Giá vàng giảm xuống đáy một tuần, dưới 4.100 USD do kỳ vọng Fed tăng lãi suất, trong khi phe mua phớt lờ đà suy yếu của USD

• Vàng chịu áp lực bán mới vào thứ Năm khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong tháng 12 ngày càng vững chắc.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm tiếp tục gây áp lực lên USD, nhưng không hỗ trợ được giá vàng.
• Rủi ro địa chính trị có lợi cho phe mua USD, củng cố khả năng XAU/USD tiếp tục giảm giá.

Vàng (XAU/USD) lại chịu áp lực bán vào thứ Năm và giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần trong phiên châu Á, khi phe bán đang nhắm tới việc kéo dài đà giảm xuống sâu hơn dưới mốc 4.100 USD.

Số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ được công bố tuần trước đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sắp tăng lãi suất. Trên thực tế, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch đang định giá xác suất khoảng 90% ngân hàng trung ương Mỹ sẽ nâng chi phí vay trong tháng 12. Hơn nữa, lo ngại lạm phát bắt nguồn từ biến động giá dầu củng cố triển vọng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách. Đây được xem là yếu tố chủ chốt khiến dòng vốn rời khỏi vàng, tài sản không sinh lãi.

Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ (USD) vẫn khó thu hút lực mua đáng kể và tiếp tục dao động gần mức thấp nhất trong ba tuần được ghi nhận vào thứ Ba, khi các quan chức Fed gần đây phát tín hiệu rằng chưa cần vội tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 27–28/10 sắp tới. Bên cạnh đó, lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục điều chỉnh giảm từ các mức cao nhất trong nhiều năm, khiến phe mua USD ở thế yếu. Dù vậy, nguy cơ căng thẳng tại Trung Đông leo thang hơn nữa có thể tiếp tục hỗ trợ phần nào cho đồng bạc xanh với vai trò tài sản trú ẩn an toàn.

Trong những diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi tuyên bố nước này sẵn sàng đối thoại ngoại giao, đồng thời nhấn mạnh sự sẵn sàng tự vệ. Ông Araghchi nói thêm rằng hiện có rất ít cơ sở để kỳ vọng tiến triển, do Mỹ chưa thể hiện thiện chí đạt được sự đồng thuận. Trong một diễn biến khác, The New York Times đưa tin Mỹ và Israel đã xây dựng kế hoạch cho một chiến dịch quân sự ngắn nhưng dữ dội nhằm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ.

Điều này khiến phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục được duy trì và có lợi cho phe mua USD, cho thấy vàng vẫn có xu hướng giảm hơn là tăng. Tuy nhiên, nhà giao dịch vẫn nên thận trọng chờ đợi một đợt bán tháo tiếp diễn trước khi xác nhận giá phá vỡ xuống dưới biên độ giao dịch và thiết lập vị thế đón đầu đà giảm tiếp theo. Hiện các nhà giao dịch đang chờ số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hằng tuần của Mỹ được công bố vào thứ Năm để tìm động lực giao dịch trước các báo cáo PMI sơ bộ toàn cầu vào thứ Sáu, dù trọng tâm vẫn là cuộc họp FOMC vào tuần tới.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

XAU/USD tiếp tục duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giao dịch dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Ngoài ra, chỉ báo hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) vẫn nằm trong vùng âm, với đường MACD ở dưới đường tín hiệu, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh vùng giữa 30 và 40. Nhìn chung, các chỉ báo động lượng cho thấy áp lực giảm vẫn dai dẳng ngay cả khi thị trường tiến gần vùng quá bán.

Tuy nhiên, nếu giá tiếp tục giảm, vùng 4.075–4.065 USD, tương ứng với đáy dao động trong tháng, có thể cung cấp lực hỗ trợ. Lực bán tiếp diễn sẽ được xem là tín hiệu mới kích hoạt các giao dịch theo xu hướng giảm, khiến giá vàng có nguy cơ giảm nhanh hơn về vùng hỗ trợ trung gian 4.030–4.025 USD, trước khi hướng tới mốc tâm lý 4.000 USD.

Ở chiều ngược lại, vùng 4.140 USD có thể đóng vai trò là ngưỡng cản trước mắt. Nếu vượt qua vùng này, kim loại quý có thể một lần nữa thử chinh phục mốc 4.200 USD. Việc duy trì vững trên mốc đó có thể đưa giá vàng lên đường SMA 200 kỳ tại 4.232 USD. Nếu vượt qua ngưỡng này, áp lực giảm hiện tại sẽ dịu bớt, mở đường cho một nhịp phục hồi điều chỉnh đáng kể hơn.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)