Giá vàng giao dịch quanh mức 4.100 USD khi tâm điểm chuyển sang lạm phát Mỹ và các bài phát biểu của quan chức Fed

Vàng tăng giá khi mở đầu tuần do đồng đô la Mỹ mất một phần mức tăng sau báo cáo NFP.
Dữ liệu lạm phát Mỹ và các bài phát biểu của quan chức Fed có thể làm thay đổi kỳ vọng về quyết định lãi suất tháng 12.
Động lực tăng của XAU/USD đang cải thiện, với đường SMA 21 ngày đóng vai trò hỗ trợ gần nhất.

Vàng (XAU/USD) khởi đầu tuần trong sắc xanh khi đồng đô la Mỹ (USD) mất một phần mức tăng có được nhờ báo cáo việc làm tích cực của Mỹ công bố hôm thứ Sáu. Tuy nhiên, kim loại quý này vẫn gặp khó khăn trong việc bứt phá dứt khoát lên trên mức 4.100 USD, trong bối cảnh sự chú ý chuyển sang dữ liệu lạm phát Mỹ công bố trong tuần này. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.102 USD, tăng 0,90% trong ngày sau khi chạm đỉnh trong phiên ở mức 4.134 USD.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt, giao dịch quanh mức 101,84, giảm từ mức đỉnh 102,36 ghi nhận hôm thứ Sáu.

Số việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ tăng 165.000 trong tháng 10, cao hơn gấp đôi mức dự báo 65.000, trong khi mức tăng của tháng 9 được điều chỉnh từ 29.000 lên 60.000. Tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4,2% xuống 4,1%.

Các số liệu cho thấy thị trường lao động vẫn vững vàng, tạo dư địa để Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tăng lãi suất nhằm đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Chi phí năng lượng tăng cao do xung đột Trung Đông khiến rủi ro lạm phát vẫn nghiêng về chiều hướng tăng.

Tuy nhiên, giá dầu đã hạ nhiệt từ các mức đỉnh gần đây sau khi chiến thắng của Đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ làm dấy lên hy vọng rằng Quốc hội sẽ gây sức ép buộc Tổng thống Donald Trump chấm dứt cuộc chiến với Iran. Trong cuộc phỏng vấn với CBS News phát sóng hôm Chủ nhật, ông Trump nói rằng “không có lý do gì” để leo thang xung đột. Ông Trump cũng dự kiến gặp Thủ tướng Qatar tại Nhà Trắng vào thứ Hai. Qatar đang làm trung gian cho các cuộc đàm phán gián tiếp giữa Washington và Tehran.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ dự kiến được công bố vào thứ Ba, tiếp theo là chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Sáu. Cả hai báo cáo đều có thể làm thay đổi kỳ vọng về quyết định chính sách cuối cùng trong năm của Fed. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường đang định giá xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 ở mức 80%.

Các nhà phân tích tại Commerzbank Research lưu ý rằng các dự báo tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang đã nghiêng rõ rệt về hướng tiếp tục thắt chặt, đồng thời chỉ ra rằng “trong số 18 quan chức Fed đưa ra dự báo về lộ trình lãi suất phù hợp vào tháng 9, có 16 người dự kiến sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay”. Họ nói thêm rằng các dữ liệu kinh tế công bố kể từ đó, bao gồm số liệu việc làm mạnh mẽ của tháng 10 và lạm phát vẫn ở mức cao, “khó có khả năng làm thay đổi đáng kể đánh giá đó”.

Triển vọng chính sách cứng rắn của Fed vẫn là lực cản đối với vàng, bởi lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại không sinh lãi này. Bên cạnh dữ liệu lạm phát, các nhà giao dịch sẽ theo dõi hàng loạt bài phát biểu của quan chức Fed trong tuần này để tìm manh mối về xu hướng chính sách trước cuộc họp tháng 12.

Câu hỏi thường gặp về vàng

Vì sao mọi người đầu tư vào vàng?

Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử nhân loại khi được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và trao đổi. Hiện nay, ngoài vẻ sáng bóng và công dụng chế tác trang sức, kim loại quý này còn được xem là tài sản trú ẩn an toàn, tức là một khoản đầu tư tốt trong những giai đoạn bất ổn. Vàng cũng được coi là công cụ phòng ngừa lạm phát và sự mất giá của tiền tệ, vì không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức phát hành hay chính phủ cụ thể nào.

Ai mua vàng nhiều nhất?

Các ngân hàng trung ương là những bên nắm giữ vàng lớn nhất. Nhằm hỗ trợ đồng nội tệ trong những giai đoạn bất ổn, các ngân hàng trung ương thường đa dạng hóa dự trữ và mua vàng để củng cố niềm tin vào sức mạnh của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ vàng lớn có thể tạo niềm tin vào khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn vàng, trị giá khoảng 70 tỷ USD, vào dự trữ trong năm 2022. Đây là lượng mua hằng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu có số liệu thống kê. Các ngân hàng trung ương tại những nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ vàng.

Vàng có mối tương quan như thế nào với các tài sản khác?

Vàng có mối tương quan nghịch với đồng đô la Mỹ và trái phiếu Kho bạc Mỹ, vốn đều là những tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chủ chốt. Khi đồng đô la mất giá, vàng thường tăng giá, giúp nhà đầu tư và các ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản trong những giai đoạn bất ổn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch với các tài sản rủi ro. Thị trường chứng khoán tăng điểm thường gây áp lực giảm lên giá vàng, trong khi các đợt bán tháo trên những thị trường rủi ro hơn thường có lợi cho kim loại quý này.

Giá vàng phụ thuộc vào những yếu tố nào?

Giá vàng có thể biến động do nhiều yếu tố. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái sâu có thể nhanh chóng đẩy giá vàng tăng mạnh nhờ vai trò tài sản trú ẩn an toàn. Là tài sản không sinh lãi, vàng thường tăng giá khi lãi suất giảm, trong khi chi phí vốn cao hơn thường gây áp lực lên kim loại quý này. Tuy vậy, phần lớn biến động giá phụ thuộc vào diễn biến của đồng đô la Mỹ (USD), do vàng được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh thường kìm hãm giá vàng, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá vàng đi lên.

Bài viết tiếp theo