Đồng yên Nhật gần như đi ngang khi Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nhấn mạnh rủi ro lạm phát

• USD/JPY gần như đi ngang quanh 158,00 khi Phó Thống đốc BoJ Himino cảnh báo rủi ro lạm phát.
• Lạm phát cơ bản của Nhật Bản dưới 2% trong bảy tháng, ngay cả khi BoJ tăng lãi suất hai lần.
• CPI cơ bản tháng 9, dự kiến công bố vào thứ Năm, được dự báo ở mức 2,1%, so với mức 1,7% trước đó.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã tăng lãi suất hai lần trong năm nay, lên 1,25% vào tháng 9, trong khi lạm phát cơ bản thấp hơn mục tiêu 2% trong cả bảy tháng tính đến tháng 8. USD/JPY giao dịch quanh 158,00 và đã duy trì trong vùng 157,50–159,00 suốt 12 phiên. Hôm thứ Tư, Phó Thống đốc BoJ Himino cho biết lạm phát nền tảng gần đạt 2% và cán cân rủi ro đối với giá cả nghiêng về chiều tăng, nhưng cặp tiền vẫn nằm trong biên độ này.

Phó Thống đốc Himino cảnh báo về việc hành động quá muộn, tám tuần trước thời điểm có thể diễn ra động thái tiếp theo

Phó Thống đốc Himino cho biết rủi ro lạm phát tăng vượt dự kiến vẫn ở mức cao và việc điều chỉnh chính sách quá muộn có thể khiến những rủi ro này trở thành hiện thực. Ông nhận định điều kiện tài chính vẫn mang tính hỗ trợ, với lãi suất thực thấp và tín dụng ngân hàng tăng nhanh. Đồng yên tăng nhẹ sau những phát biểu này rồi trả lại mức tăng, vẫn trong biên độ giao dịch của ngày thứ Tư.

Kyodo dự báo BoJ sẽ giữ lãi suất ở mức 1,25% khi đưa ra quyết định vào ngày 30/10, còn thị trường hoán đổi đang phản ánh xác suất tăng lãi suất vào ngày 18/12 ở khoảng 75%–80%. Thâm hụt thương mại tháng 9 của Nhật Bản đạt 536,6 tỷ yên, gấp khoảng ba lần mức dự báo 181 tỷ yên, trong khi xuất khẩu tăng 16,7% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự báo 20,1%. Mức thâm hụt lớn như vậy đồng nghĩa với việc phải bán yên để thanh toán hàng nhập khẩu, bất kể Phó Thống đốc Himino nói gì về lạm phát.

Đồng yên bị kìm giữa chênh lệch lãi suất và Bộ Tài chính

Bộ Tài chính Nhật Bản đã mua vào 11,74 nghìn tỷ yên trong khoảng thời gian từ ngày 28/4 đến ngày 27/5, và vào cuối tháng 7 đã phối hợp hành động với Bộ Tài chính Mỹ sau khi USD/JPY vượt 160,00. Bộ trưởng Tài chính Katayama tiếp tục đưa ra cảnh báo vào ngày 15/10 sau khi số liệu lạm phát Mỹ tăng nóng, và kể từ đó USD/JPY chưa giao dịch trên 159,00.

Điều này khiến cặp tiền bị giới hạn trong một biên độ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm gần 5,1%, so với lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản cùng kỳ hạn từng đạt khoảng 3,1% vào ngày 7/10 rồi trở về gần 2,9% vào ngày 16/10, giúp USD/JPY không giảm quá sâu, trong khi nguy cơ xuất hiện một đợt mua yên nữa lại ngăn cặp tiền tăng quá xa. Bộ trưởng Tài chính Katayama không nêu mức tỷ giá sẽ kích hoạt can thiệp, nhưng thị trường đang tập trung vào ngưỡng mà USD/JPY đã vượt qua trước lần can thiệp gần nhất.

Lạm phát cơ bản ở mức 2,1% sẽ vượt mục tiêu ngay cả khi giá điện vẫn được trợ cấp

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn quốc của Nhật Bản tháng 9 sẽ được công bố lúc 23:30 GMT thứ Năm, với lạm phát cơ bản loại trừ thực phẩm tươi sống được dự báo ở mức 2,1%, so với 1,7% trước đó. Lạm phát toàn phần tháng 8 ở mức 1,9%, và chỉ số loại trừ thực phẩm cùng năng lượng cũng ở mức 1,9%. Giá điện tháng 8 giảm 2,4% so với cùng kỳ năm trước khi các khoản trợ cấp năng lượng của chính phủ có hiệu lực, phần nào lý giải vì sao lạm phát cơ bản vẫn dưới 2% trong suốt cả hai đợt tăng lãi suất của BoJ.

Quyết định tăng lãi suất tháng 9 của BoJ được thông qua với tỷ lệ 7 phiếu thuận và 2 phiếu chống; hai thành viên phản đối lập luận rằng lạm phát vẫn dưới 2%. Số liệu 2,1% sẽ khiến lập luận đó không còn cơ sở, chỉ một tháng sau khi được đưa ra và một tuần trước quyết định tiếp theo.

Dù vậy, số liệu cao sẽ củng cố khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 thay vì đẩy thời điểm này lên ngày 30/10, nên tác động hỗ trợ đồng yên có thể yếu hơn ấn tượng ban đầu từ con số được công bố. Khảo sát của Đại học Michigan công bố lúc 14:00 GMT thứ Sáu được dự báo cho thấy các hộ gia đình Mỹ kỳ vọng lạm phát ở mức 4,7% trong một năm tới và 3,5% trong năm năm tới. Lợi suất trái phiếu Mỹ chính là yếu tố giữ USD/JPY gần 160,00 hơn là 155,00.

Các ngưỡng giá của đồng yên trong vùng 157,50–159,00

Kháng cự: 158,50 đã chặn đà tăng trong cả thứ Hai và thứ Ba. Mức 159,00 đã là trần giá của mọi phiên kể từ ngày 6/10, với đỉnh ngày 14/10 nằm ngay bên dưới; còn 160,00 là ngưỡng USD/JPY đã vượt qua trước đợt can thiệp tháng 7.

Hỗ trợ: Đáy ngày thứ Tư dừng tại đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày, ngay dưới 158,00. Mức 157,50 đã được giữ vững trong mọi phiên kể từ ngày 6/10, còn đáy ngày 2/10 nằm ngay dưới 157,00.

Xu hướng giao dịch: Duy trì vị thế mua chừng nào giá đóng cửa còn giữ trên 157,50. Các mục tiêu là 158,50, sau đó là 159,00. Chỉ báo RSI ngẫu nhiên (Stoch RSI) trên khung ngày đã giảm về khoảng 56 từ mức trên 80 hồi đầu tháng 10, cho thấy động lượng đang suy yếu trong biên độ thay vì tích lũy để bứt phá. Giá đóng cửa ngày dưới 157,50 là tín hiệu kết thúc vị thế mua.

Biểu đồ ngày USD/JPY