要点总结
- ABCD形态是一种由四个点构成的谐波形态，包含三个波段，其中CD段的长度通常与AB段相近。
- BC段的回撤幅度为AB段的38.2%至88.6%，常见回撤比例为61.8%或78.6%。
- 两组比例搭配可使CD段与AB段等长，分别是61.8%搭配161.8%，以及78.6%搭配127.2%。
- 看涨ABCD形态要求C点低于A点，D点低于B点；看跌ABCD形态的这两项要求则正好相反。
- 仅凭D点不能视为交易信号，因此，反转交易者会等待反转K线、成交量信号，或价格对支撑位、阻力位的反应。
- 反转交易者通常将止损设在略微越过D点的位置，随后依次以CD段的两个回撤位、C点和A点为目标。
- 趋势跟随者使用ABCD形态的方式有所不同，他们在BC段回撤于C点结束时入场，交易CD段行情。
- ABCD形态也可能失效，因为各波段很少精确匹配，也会出现假信号，因此该形态从不保证价格反转。
什么是ABCD形态？
ABCD形态是一种由四个点、三个波段构成的谐波形态，其中CD段的长度通常与AB段相近。谐波形态是一类图表形态，利用斐波那契比率衡量价格波动，并提示价格可能反转的位置。ABCD形态是最简单的谐波形态，仅包含A、B、C、D四个点。
ABCD形态因这四个点而得名。交易者也将其写作AB=CD，因为AB段与CD段的长度通常大致相等。在图表上，这三个波段看起来像一道闪电或一条锯齿线。
D点位于潜在反转区（PRZ）内，即价格可能反转的区域。ABCD形态并不能预测价格，即使形态已完整形成，也仍可能失效。
各波段的比例决定了图表上的走势是否符合ABCD形态，因此需要测量每一个波段。
ABCD形态的结构与斐波那契比率
在ABCD形态中，BC段的回撤幅度为AB段的38.2%至88.6%，CD段完成时的长度通常与AB段大致相等。
- AB段是第一段明显的价格波动，ABCD形态以其长度作为测量基准。
- BC回撤段的方向与AB段相反，斐波那契回撤工具可显示价格回吐了AB段走势的多大比例。
- CD段是第二段与AB段同向的价格波动，以BC回撤段为基准的斐波那契扩展有助于判断D点可能落在何处。
下表中的比例来自Scott Carney的网站Harmonic Trader。不同来源采用的比例有所差异，因此本文统一使用这一组比例。
| 波段或点位 | 测量基准 | 比例 | 说明 |
|---|---|---|---|
| BC回撤段 | AB段 | 最低38.2%，最高88.6% | 常见比例为61.8%或78.6% |
| CD段 | AB段 | 约100% | 体现AB=CD的概念 |
| CD扩展段 | BC段 | 113%至261.8% | 终点应接近CD与AB等长的位置 |
| 比例组合1 | 先BC段，后CD段 | BC回撤61.8%，搭配161.8%的扩展比例 | 使CD与AB等长 |
| 比例组合2 | 先BC段，后CD段 | BC回撤78.6%，搭配127.2%的扩展比例 | 使CD与AB等长 |
BC段回撤越浅，所需的斐波那契扩展比例就越大，才能使CD段达到与AB段相同的长度。如果AB段为100点，BC段回撤61.8点，那么61.8的161.8%为100，因此CD段与AB段等长。BC段回撤78.6点时也能达到同样的结果，因为78.6的127.2%同样约为100。
AB段与CD段所用的时间通常也相近，但两段很少精确匹配。CD段也可能延伸，长度超过AB段，而C点附近出现较大跳空或大幅K线，可能暗示这种情况。
明确各波段的比例后，下一步就是在图表上识别ABCD形态。
如何在图表上识别ABCD形态
要识别ABCD形态，先找到一段清晰的AB价格波动，确认BC段的回撤比例，再从C点推算D点的位置。
- 找到一段清晰的AB价格波动，忽略细小的杂乱波动。
- 确认BC回撤段的终点C位于AB段38.2%至88.6%的回撤范围内。
- 从C点推算CD段，直至CD段与AB段等长的位置。
- 在D点周围标出潜在反转区，并检查该区域是否与支撑位或阻力位重合，即价格此前曾发生反转的价位。
- 等待潜在反转区出现确认信号，再制定交易计划。
ZigZag指标可以帮助标记价格波动。在MT4和MT5上，上述步骤主要通过两种斐波那契工具完成。
如何在MT4和MT5上绘制ABCD形态
MT4和MT5均未提供ABCD工具，因此需要使用斐波那契回撤工具和斐波那契扩展工具来绘制ABCD形态。两个平台的操作步骤几乎相同。
- 在能够看到完整价格波动的视图中，标记A、B、C三点。
- 在“插入”菜单中打开斐波那契工具，从A点到B点绘制斐波那契回撤线，查看C点的位置。
- 添加默认斐波那契回撤水平中未包含的78.6%和88.6%水平。选中已绘制的工具，单击鼠标右键，选择“属性”，打开MT4中的“斐波那契水平”选项卡或MT5中的“水平”选项卡，然后点击“添加”。
- 在A、B、C三点上绘制斐波那契扩展线，这是一种三点式工具。100%线标示CD段与AB段等长的位置。
- 从B点到C点绘制斐波那契回撤线；如果缺少127.2%水平，则将其添加，然后查看越过B点的127.2%和161.8%水平。
从B点到C点绘制这一步很重要，因为斐波那契扩展工具以AB段为测量基准，所以其127.2%线对应的价格，与以BC回撤段为基准的127.2%斐波那契扩展位不同。两个方向的绘制步骤相同，但C点和D点的位置规则相反。
看涨与看跌ABCD形态
看涨ABCD形态中，价格下跌至D点后可能转而上涨；看跌ABCD形态中，价格上涨至D点后可能转而下跌。看涨ABCD形态的走势依次为下跌、上涨、下跌，看跌ABCD形态则依次为上涨、下跌、上涨。两种形态的波段比例相同。
看涨ABCD形态
在看涨ABCD形态中，C点保持在A点下方，D点则低于B点，形成新低。价格从A点跌至B点，向上回撤至C点，然后再次下跌至D点。
如果C点高于A点，就意味着BC段的回撤幅度已超过88.6%的上限；如果D点仍在B点上方，则未能形成新低。
反转交易者会在D点出现确认信号后寻求建立多头头寸，即在价格上涨时获利的交易。
看跌ABCD形态
在看跌ABCD形态中，C点保持在A点上方，D点则高于B点，形成新高。价格从A点涨至B点，向下回撤至C点，然后再次上涨至D点。
如果C点低于A点，就意味着BC段的回撤幅度已超过88.6%的上限；如果D点仍在B点下方，则未能形成新高。
反转交易者会在D点出现确认信号后寻求建立空头头寸，即在价格下跌时获利的交易。此后，两种形态都需要采用相同的交易规划方法。
如何交易ABCD形态
若利用ABCD形态进行反转交易，应等待D点形成，确认价格转向，然后设置入场点、止损和止盈目标。趋势跟随则是另一种交易方法，有其自身的入场规则。
如何在潜在反转区（PRZ）确认ABCD形态
要确认ABCD形态，应等待潜在反转区出现反转K线、成交量信号，或价格对支撑位、阻力位的反应。潜在反转区是D点周围的一片区域，并非某个精确价格，仅凭D点本身不能视为交易信号。
- 反转K线的收盘方向与CD段走势相反，表明价格可能开始在潜在反转区内转向。
- D点附近成交量上升，表明有更多交易者在该价位参与交易。
- 支撑位或阻力位 若位于D点附近，便提供了价格此前已作出反应的价位作为参考。
如果潜在反转区同时满足上述两项或三项条件，反转的依据就更充分，但任何一项条件都不能保证价格反转。一旦潜在反转区确认价格转向，便可考虑入场。
ABCD形态交易应在何处入场
进行反转交易时，应在D点形成且潜在反转区确认价格转向后入场。在看涨ABCD形态中，常见的入场位置略高于反转K线；在看跌ABCD形态中，相应的入场位置则略低于反转K线。
不要在D点形成前入场，因为CD段可能仍在延续。每笔交易入场后都需要设置止损。
ABCD形态的止损应设在何处
将止损设在略微越过D点的位置，因为价格一旦越过该位置，就表明这一交易形态可能已经失效。看涨ABCD形态的止损设在略低于D点的位置，看跌ABCD形态的止损则设在略高于D点的位置。
将止损设在越过D点的位置是常见做法，也有交易者选择以附近的市场结构为依据，例如近期的波段低点。止损可以限制风险，但并不保证实际离场价格。随后设置止盈目标，用于确定交易可能平仓的位置。
ABCD形态的止盈目标应设在何处
ABCD形态常见的目标依次为CD段的38.2%和61.8%回撤位，然后是C点和A点。
- 目标1为CD段的38.2%回撤位。
- 目标2为CD段的61.8%回撤位。
- 目标3为C点。
- 目标4为A点。
这两个回撤位均从D点向C点方向测量，因此以CD段为基准。有些资料采用A点至D点作为测量区间，得出的价格会有所不同，因此整笔交易应始终采用同一基准。
交易者可以在每个止盈目标处平掉部分头寸。
ABCD形态交易示例
以AB段和CD段均为100点的看涨ABCD形态为例，可以清楚展示具体计算过程。以下价格仅用于说明，不对应任何真实交易品种。
| 点位 | 价格 | 设定依据 |
|---|---|---|
| A点 | 200 | AB段的起点 |
| B点 | 100 | AB段的终点 |
| C点 | 161.8 | AB段的61.8%回撤位 |
| D点 | 61.8 | CD与AB等长，均为100点 |
| 入场点 | 65 | D点处反转K线的上方 |
| 止损 | 55 | 略微越过D点的位置 |
| 目标1 | 100 | CD段的38.2%回撤位 |
| 目标2 | 123.6 | CD段的61.8%回撤位 |
| 目标3 | 161.8 | C点 |
| 目标4 | 200 | A点 |
上述示例将D点视为入场区域，而趋势跟随者则将D点视为离场区域。
ABCD形态的趋势跟随与日内交易
趋势跟随者使用ABCD形态的方式有所不同，他们在BC段回撤于C点结束时入场，顺势交易CD段行情。ABCD这一名称既涵盖反转形态，也涵盖持续形态，因此有关ABCD形态的交易建议可能会出现分歧。
| 比较项 | 反转交易 | 趋势跟随 |
|---|---|---|
| 思路 | 价格可能在D点反转 | 价格可能在BC段结束后延续原趋势 |
| 入场时机 | D点形成并获得确认后 | BC段在C点结束时 |
| 交易的波段 | 从D点反转后的行情 | CD段 |
| D点的作用 | 入场区域 | 离场区域 |
趋势跟随者使用相同的波段比例判断BC段回撤，然后将D点视为离场区域。日内交易者在短周期图表上使用同样的形态。在这类图表中，ABCD形态可能看起来像看涨旗形，即价格急升后小幅缓慢回落。
这两种用法都基于相同的三个波段，而这三个波段也将ABCD形态与其他谐波形态联系起来。
ABCD形态与其他谐波形态的比较
ABCD形态包含四个点，而加特利形态和蝴蝶形态增加了一个X点，共包含五个点。加特利形态和蝴蝶形态使用X、A、B、C、D五个点（XABCD），因此D点的位置以XA段为基准测量。
在加特利形态中，D点位于XA段的78.6%回撤位，因此仍处于XA段范围内。
在蝴蝶形态中，D点位于XA段的127%扩展位，因此会越过X点。
| 形态 | 点数 | D点的终点位置 |
|---|---|---|
| ABCD | 四个：A、B、C、D | CD与AB大致等长的位置 |
| 加特利 | 五个：X、A、B、C、D（XABCD） | XA段的78.6%回撤位，未越过X点 |
| 蝴蝶 | 五个：X、A、B、C、D（XABCD） | XA段的127%扩展位，越过X点 |
正确识别形态只是第一步，因为一些常见错误仍可能导致ABCD形态交易失败。
ABCD形态交易的常见错误
ABCD形态交易最常见的错误，是在D点形成前入场。
- 在D点形成前入场，意味着建仓时CD段可能仍在朝不利于你的方向延续。
- 将不符合条件的走势强行认定为ABCD形态，会导致你依据不满足波段比例要求的价格波动进行交易。
- 将D点直接当作交易信号，就跳过了确认环节，而价格可能直接穿过潜在反转区。
- 追求完全对称，会让你排除有效的交易形态，因为AB段与CD段很少精确匹配。
- 忽视大趋势，会增加交易失败的可能性，因为强劲趋势可能推动价格穿过潜在反转区。
避免这些错误有助于交易，但ABCD形态本身仍存在局限。
ABCD形态的优势与局限
ABCD形态提供了清晰的价位参考，但也可能失效，结合其他分析方法使用效果更佳。ABCD形态并不存在可靠的胜率数据。
ABCD形态有三项主要优势。
- 结构简单，仅由四个点和三个波段构成，因此容易快速掌握。
- 价位清晰，可以为入场、止损和止盈目标提供明确的区域。
- 适用范围广，可用于不同市场和时间周期，意味着相同规则可以应用于不同图表。
ABCD形态也有三项主要局限。
- 波段并不精确匹配，因而存在主观判断空间，因为AB段与CD段很少完全等长。
- 可能出现假信号，即使形成有效的ABCD形态，价格仍可能穿过潜在反转区。
- 低成交量的区间震荡行情会削弱ABCD形态的有效性，该形态在趋势市场中表现最佳。
常见问题
ABCD形态是反转形态还是持续形态？
ABCD形态既可以作为反转形态使用，也可以作为持续形态使用。谐波形态的用法是在D点寻找反转机会，而趋势跟随者则顺势交易CD段行情。
AB=CD是什么意思？
AB=CD表示CD段的长度通常与AB段相近，所用时间也往往相近。两段很少精确匹配，因此交易者将这种对应关系作为参考。
D点是买入信号吗？
不是，D点并非买入信号。D点代表价格可能反转的区域，因此交易者会等待潜在反转区内出现确认信号。
哪个时间周期最适合ABCD形态？
不存在某个最适合ABCD形态的时间周期，因为所有时间周期都可能出现该形态。波段交易者可能使用小时图或日线图，日内交易者则可能使用5分钟图或15分钟图。
ABCD形态可以用于外汇和股票交易吗？
可以，ABCD形态可用于外汇和股票交易。ABCD形态是一种价格形态，因此交易者可以将其应用于不同市场，包括外汇、股票、指数和大宗商品。
有没有可以识别ABCD形态的指标？
MT4和MT5的帮助页面未列出任何内置ABCD工具，但市面上有第三方指标，TradingView也提供ABCD绘图工具。在依赖任何第三方指标前，都应仔细核查。
