AI引发市场不安，叠加下周央行会议临近，美元/日元下跌

美元/日元已跌向157。人工智能（AI）相关资产遭到抛售之际，美元走弱令日元受益，市场焦点也转向下周几家主要央行的议息会议。

美元随美国国债收益率走低而跌至三周低点，市场对依靠举债融资建设AI基础设施的可持续性也感到担忧。

周四，美国股指期货下跌，以科技股为主的纳斯达克指数期货领跌。投资者正在评估最新财报，而这些财报未能缓解市场对巨额举债融资AI投资的担忧。

此外，市场此前预期AI热潮将使美国经济保持韧性，强劲增长将支撑美国利率在更长时间内维持高位，但这一预期正受到质疑。对这一前景的担忧也在拖累美元走低。

值得注意的是，美元与美股目前呈现较高的相关性，30天滚动相关系数达到0.65。美元通常与美股走势相反，因此当前的关系颇为反常。如果对AI投资的担忧继续同时拖累美股和美元，美元/日元可能进一步下跌。

美国经济日程相对清淡，初请失业金人数将是关注焦点。随后，市场注意力将转向下周三（28日）的联邦公开市场委员会（FOMC）利率决议。预计美联储不会在10月加息，但市场定价显示，年底前再次加息的概率为95%。

通胀数据公布前，避险需求推动日元上涨

与此同时，日元正成为市场首选的避险货币。10月大部分时间，日元都在窄幅区间内波动，如今已大幅上涨至三周高点。

除避险资金流入外，日本央行官员的鹰派言论也为日元提供了支撑。昨日，日本央行副行长冰见野良三指出，潜在通胀正接近央行2%的目标，并警告政策调整不宜过于缓慢。他的言论进一步强化了日本央行行长植田和男本周早些时候释放的鹰派信号。

目前，市场焦点转向周五公布的日本全国通胀数据。全国核心CPI涨幅预计将从1.7%升至2.1%，表明国内通胀压力正在上升，能源价格上涨的影响正向更广泛的经济领域传导。通胀升温可能强化市场对日本央行采取鹰派政策的预期，并通过缩小美日利差为日元提供支撑。

预计日本央行将在10月维持利率不变，但市场认为，该行将在12月加息至1.5%，维持每季度收紧一次政策的节奏。

美元/日元在200周期指数移动平均线（EMA）上方盘整一段时间后，已跌破这一关键支撑，向157回落。汇价跌破200周期EMA，加上相对强弱指数（RSI）低于50，令空头仍期待进一步下行。

空头将寻求跌破156.75支撑位，随后目标将转向155支撑区域，再下方则是9月低点153。

上行方面，初步阻力位于200周期EMA所在的157.75，其次是50周期EMA所在的158。进一步阻力位于10月高点159。若突破该水平，汇价将形成更高的高点，并使160阻力区域成为关注焦点。