AUD/JPY价格预测：回升至110.50上方，但技术前景仍偏空

AUD/JPY在周一欧洲早盘反弹至110.85附近。
市场普遍预计，RBA将在周二9月会议上加息25个基点。
该交叉盘仍维持负面前景，RSI动能偏空。
首个上行阻力位出现在111.45；下一个值得关注的争夺水平为100.00。

周一欧洲早盘，AUD/JPY交叉盘交投于110.85附近的正值区域，结束此前连续四日的跌势。随着通胀黏性增强支撑澳洲联储（RBA）的鹰派前景，澳元（AUD）兑美元（USD）走强。

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预计RBA将在周二会议结束时将官方现金利率（OCR）从4.35%上调至4.60%。这将是2026年的第四次加息，并使利率升至2011年以来的最高水平。

ANZ分析师上周表示：“中东冲突持续升级，以及RBA倾向于将由此带来的油价上涨更多视为通胀冲击而非增长冲击……这使我们认为加息两次（9月和11月）比只加息一次的可能性更大。”

市场焦点将转向周三公布的澳大利亚8月消费者物价指数（CPI）通胀数据。预计整体CPI将上升4.1%。若澳大利亚通胀出现更炽热的迹象，短期内可能推动澳元兑日元（JPY）走高。

交易员仍高度警惕日本当局进行汇市干预，这可能限制日元下行空间。日本首相高市早苗周五表示，美国总统Donald Trump在最近一次峰会上对日元疲软表达了担忧。

与此同时，日本财务大臣片山皋月在与美国财政部长Scott Bessent通电话后再次确认，“日元被低估是个问题”。

澳大利亚数据持续火热，市场认为RBA将实施果断加息

ING经济学家预计，RBA将“在周二果断加息25个基点”，并认为此举反映出“经济在多个层面持续过热”。他们强调，“劳动力市场状况依然紧张，第二季度GDP增长超出预期，近期通胀读数也强于预期”，进一步强化了继续收紧政策的理由。ING还指出即将公布的价格数据，称“8月CPI同比增速可能进一步加快至4.1%，主要受柴油和食品价格上涨推动，同时核心通胀的潜在压力依然顽固。”

技术分析：AUD/JPY仍受制于100日SMA下方

在日线图上，AUD/JPY短期内维持看跌基调，因现货价格仍位于100日简单移动平均线（SMA）和布林带中轨下方。价格更接近布林带下沿，而相对强弱指数（RSI）位于中线下方的41.58，暗示下行动能偏弱但尚未进入超卖。

上行方面，初步阻力位出现在111.45附近的布林带中轨，之后是9月22日高点112.22以及112.80附近的100日SMA。若果断突破该水平，可能为进一步上探113.70附近的布林带上轨铺平道路。

下行方面，关键支撑位位于100.00这一心理关口。再往下看，109.25的布林带下轨构成下一个关键支撑，若测试该位，卖方动能可能开始减弱。

（本文的技术分析是在AI工具的协助下撰写的。了解更多。）

RBA常见问题

什么是澳洲联储？它如何影响澳元？

澳洲联储（RBA）负责制定利率并管理澳大利亚的货币政策。相关决策由理事会每年举行11次会议以及在需要时召开的临时紧急会议作出。RBA的首要职责是维持物价稳定，也就是将通胀率保持在2%-3%，同时还要“……促进货币稳定、充分就业，以及澳大利亚人民的经济繁荣与福祉”。其实现这一目标的主要工具是上调或下调利率。相对较高的利率将提振澳元（AUD），反之亦然。RBA的其他工具还包括量化宽松和量化紧缩。

通胀数据如何影响澳元的价值？

传统上，通胀一直被视为货币的负面因素，因为它会普遍削弱货币的价值，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上恰恰相反。如今，适度偏高的通胀往往会促使中央银行上调利率，进而吸引更多全球投资者的资本流入，以寻求更具吸引力的资金停放地。这会增加对本币的需求，而在澳大利亚，这种货币就是澳元。

经济数据如何影响澳元的价值？

宏观经济数据衡量一国经济的健康状况，并可能影响其货币价值。投资者更倾向于将资本投向安全且增长中的经济体，而不是脆弱且萎缩的经济体。更多资本流入会提升对本币的总体需求和价值。GDP、制造业和服务业PMI、就业以及消费者信心调查等经典指标都可能影响AUD。强劲的经济也可能促使澳洲联储上调利率，从而为AUD提供支撑。