澳元在PCE公布后的反弹后转为回落，因美元回升

周三，AUD/USD下跌0.41%，在美国通胀数据公布后，早前的反弹已被完全抹去。
低于预期的PCE通胀最初令美元承压，但更强劲的就业和增长数据帮助限制了跌幅。
市场下调了对10月加息的预期，同时将押注转向12月。

周三，AUD/USD下跌0.41%，截至发稿时交投于0.6960附近。此前美国公布的通胀数据低于预期，该货币对在数据发布后的初步反弹已被完全抹去。随着美元（USD）自数据公布后的低点反弹，该货币对再次面临卖压。

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美国个人消费支出（PCE）物价指数显示，8月整体通胀年率维持在3.4%不变，低于市场预期的3.7%。7月数据也从此前公布的3.7%下修至3.4%。

剔除波动较大的食品和能源成分、并被美联储（Fed）密切关注以衡量潜在通胀的核心PCE物价指数同比持稳于3%，低于市场预测的3.3%。7月数据也从3.3%下修至3%。按月计算，整体PCE上升0.3%，核心PCE上升0.2%。

较温和的通胀数据最初引发美元卖压，推动AUD/USD在数据公布后立即反弹。然而，随着投资者同时消化更强劲的美国就业和经济增长数据，这一走势很快消退。

Automatic Data Processing（ADP）报告显示，9月私营部门就业增加9万个岗位，高于预期的增加7万个，并较8月修正后的增加3.6万个显著加快。

美国经济增长也带来上行惊喜。第二季度年化国内生产总值（GDP）增速从此前估值1.5%上修至2.2%，高于市场预期的1.5%。此次修正表明，经济增速较第一季度录得的2.1%进一步加快。

通胀走软与经济活动韧性并存的组合，正促使市场重新评估进一步收紧货币政策的时点，而非其可能性。根据CME FedWatch工具，投资者目前认为10月加息的概率约为35%，低于前一日接近51%和一周前的71%。

与此同时，市场对更晚时点行动的预期依然稳固，12月加息的概率从前一日的49.4%升至接近60%。预期转向12月，帮助美元自PCE公布后的即时跌势中回升。

美元回升令AUD/USD再度承压，该货币对同样逆转了对通胀数据的初步反应并重返负值区域。尽管PCE数据偏软，但市场对美联储今年稍晚再次加息的持续预期，仍可能继续为美元提供支撑。

市场预计RBA将按兵不动，因通胀放缓和住房压力削弱澳元支撑

Commerzbank分析师认为，最新数据进一步强化了RBA保持政策耐心的理由。“在澳大利亚储备银行货币政策会议结束一天后，今日公布的CPI数据也表明，RBA再加息1.5次——正如市场昨天仍在预期的那样——很可能过头了。”他们承认，“毫无疑问，通胀仍然过高，回到目标区间中值仍需一段时间”，但强调“加息的影响总是存在一定时滞。”

他们认为，这种滞后影响在房地产领域尤为明显，“8月建筑许可较前月再次下降6.1%，且主要城市房价继续下跌”，这表明央行“很可能更适合先观望未来几个月的情况如何发展”。在CPI走软且住房市场疲弱加剧的背景下，Commerzbank总结称，“因此，AUD不太可能再获得进一步支撑。”