受油价推动的美联储加息押注提振美元，加元自两个月高点进一步回落
- 随着 Fed 加息押注提振美元，USD/CAD 连续第二天吸引买盘。
- 地缘政治风险溢价进一步推动避险资金流向美元。
- 油价上涨可能为加元提供支撑，并在美国数据公布前限制该货币对涨幅。
USD/CAD 延续前一日自 1.3900 附近（即两个月低点）反弹的走势，并在周四连续第二天获得后续上行动能。该动能推动现货价格升至本周波动区间上沿、站上 1.3950，背后支撑来自整体走强的美元（USD）。
事实上，美元指数（DXY）连续第四个交易日延续本周升势，并升至两周高点，因波动的原油价格引发的通胀风险重新点燃了市场对 Federal Reserve（Fed）鹰派立场的预期。根据 CME Group 的 FedWatch Tool，交易员仍在定价美国央行在今年年底前加息的概率接近 80%。这一前景帮助美元延续前一日自 CPI 后波段低点的良好反弹，而这反过来被视为推动 USD/CAD 上行的利好因素。
此外，美国与伊朗围绕霍尔木兹海峡的对峙令地缘政治风险溢价持续存在，并成为推动避险资金流向美元的另一因素。总统 Donald Trump 声称，美国对这一战略水道拥有完全控制权，而伊朗则誓言在其所有要求得到满足之前将继续关闭该海峡。此外，伊朗支持的也门胡塞武装加大了对红海和曼德海峡船只的袭击力度。这反过来帮助原油价格重新获得上行动能。
与此同时，油价上涨可能会为与大宗商品相关的加元提供一定支撑，因此在对 USD/CAD 进行激进看涨押注之前需要保持谨慎。交易员目前关注周四的美国经济数据日程，包括生产者价格指数（PPI）以及惯常公布的每周初请失业金人数数据。除此之外，具有影响力的 FOMC 成员讲话也将推动美元需求。此外，中东危机相关的最新进展可能会给油价注入波动，并提供一些推动力。
USD/CAD 日线图
技术分析
USD/CAD 在 1.3920 的 100 日简单移动平均线（SMA）下方显示出韧性，不过负面的动量指标表明，尽管出现温和反弹，潜在趋势仍偏空。Moving Average Convergence Divergence（MACD）读数为负，暗示看涨动能尚未完全确立。此外，相对强弱指数（RSI）位于 38 附近，仍低于中线，表明买盘压力仍然温和但趋于稳定，而非处于明显超卖状态。
与此同时，若日线收盘跌破 100 日 SMA，将再次确认看空叙事，并暴露出更深度回调的风险。话虽如此，若守住该水平上方，则将支持进一步上涨的前景，并为 USD/CAD 在动能改善后恢复升向近期高点留下空间。
（本文的技术分析是在 AI 工具的协助下撰写的。了解更多。）
加元常见问题
驱动加元（CAD）的关键因素包括加拿大央行（BoC）设定的利率水平、作为加拿大最大出口商品的油价、加拿大经济的健康状况、通胀以及贸易平衡，即加拿大出口与进口价值之间的差额。其他因素还包括市场情绪——投资者是在承担更多风险资产（risk-on），还是在寻求避险资产（risk-off）；其中，risk-on 通常对 CAD 有利。作为加拿大最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的重要因素。
加拿大央行（BoC）通过设定银行之间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这会影响所有人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通胀维持在 1%-3% 区间。相对较高的利率通常对 CAD 有利。加拿大央行还可以通过量化宽松和量化紧缩来影响信贷条件，前者通常利空 CAD，后者通常利多 CAD。
油价是影响加元价值的关键因素。石油是加拿大最大的出口商品，因此油价往往会立即影响 CAD 的价值。一般来说，如果油价上涨，CAD 也会走强，因为对该货币的总体需求会增加。反之，如果油价下跌，情况则相反。较高的油价也往往意味着更有可能出现正向贸易平衡，这同样对 CAD 构成支撑。
尽管传统上人们一直认为通胀对一种货币是负面因素，因为它会降低货币价值，但在现代，随着跨境资本管制的放松，实际情况往往相反。较高的通胀通常会促使中央银行加息，从而吸引更多全球投资者的资本流入，寻找更具吸引力的资金存放地。这会增加对本币的需求，而在加拿大，本币就是加元。
宏观经济数据的发布能够衡量经济健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业 PMI、就业以及消费者信心调查等指标都可能影响 CAD 的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅会吸引更多外国投资，还可能促使加拿大央行加息，从而推动货币走强。然而，如果经济数据疲弱，CAD 则可能下跌。
