随着市场对美联储加息预期降温，道琼斯期货上涨

纽约联储主席Williams暗示10月加息并不紧迫后，美国股指期货上涨。
美国国债收益率在周二盘中飙升至数十年高位后有所回落。
投资者正等待周三公布的PCE通胀报告以及周五发布的9月非农就业数据。

周三欧洲时段，道琼斯期货上涨0.39%，交投于51,890附近。与此同时，S&P 500期货上涨0.23%，交投于7,750附近；纳斯达克100期货上涨0.17%，交投于30,660附近。

在纽约联储主席John Williams发表偏鸽派言论后，市场对美联储（Fed）进一步加息的预期降温，美国股指期货走高。Williams表示，如果经济发展符合预期，今年稍晚再次加息可能是合适的，但在9月政策会议之后“没有必要急于行动”。他的言论实际上缓和了市场对美联储即将于10月会议上立即加息的预期。

金融市场迅速根据这一指引进行调整，CME FedWatch Tool显示，10月加息的概率大幅降至约45%，而一天前为70.9%。在将焦点转向周五关键的非农就业报告之前，投资者目前正关注周三公布的个人消费支出（PCE）物价指数，这是美联储偏好的通胀指标。

与此同时，美国国债收益率周三回落，此前在上一交易日触及数十年高位。周二，30年期美债收益率飙升至5.62%，为2002年6月以来最高水平；10年期美债收益率则触及接近5.3%的2007年以来新高。收益率上升隔夜对华尔街造成沉重压力，拖累周二美国常规交易时段主要股指走低。道琼斯工业平均指数下跌0.26%，S&P 500下跌0.17%，纳斯达克综合指数下跌0.09%。

市场聚焦美国关键通胀数据发布，短端走势受关注

ING策略师预计，在9月ADP就业数据以及8月个人支出和PCE通胀数据公布前，“今日短端市场将有更多波动”。他们指出，“核心PCE环比预计将从0.2%升至0.3%，与我们的预测一致”，凸显出这一美联储偏好通胀指标的重要性。不过，ING警告称，尽管PCE在美联储的反应函数中地位突出，“市场可能会在几周后对9月CPI数据赋予更大权重”，这表明今日数据更多将影响近期利率预期，而非重塑更广泛的通胀叙事。

道琼斯常见问题

什么是道琼斯？

道琼斯工业平均指数是全球历史最悠久的股票市场指数之一，由美国30只交易最活跃的股票组成。该指数采用价格加权，而非市值加权。其计算方式是将成分股价格相加后，再除以一个系数，目前为0.152。该指数由Charles Dow创立，他同时也是《华尔街日报》的创办人。近年来，该指数因仅追踪30家大型企业、代表性不如S&P 500等更广泛指数而受到批评。

哪些因素会影响道琼斯工业平均指数？

推动道琼斯工业平均指数（DJIA）的因素有很多，其中最主要的是成分公司在季度财报中体现出的整体业绩表现。美国及全球宏观经济数据也会通过影响投资者情绪而对其产生作用。由美联储（Fed）设定的利率水平同样会影响DJIA，因为它会影响信贷成本，而许多企业对信贷高度依赖。因此，通胀以及其他会影响美联储决策的指标，也可能成为重要驱动因素。

什么是道氏理论？

道氏理论是由Charles Dow提出的一种识别股市主要趋势的方法。关键步骤之一是比较道琼斯工业平均指数（DJIA）与道琼斯运输平均指数（DJTA）的运行方向，只有当两者朝同一方向运行时，才确认并跟随该趋势。成交量是确认标准之一。该理论运用波峰和波谷分析的要素。道氏理论认为，趋势分为三个阶段：吸筹阶段，即“聪明钱”开始买入或卖出；公众参与阶段，即更广泛的公众开始入场；以及派发阶段，即“聪明钱”退出市场。

我如何交易DJIA？

交易DJIA有多种方式。其中一种是使用ETF，这使投资者能够将DJIA作为单一证券进行交易，而无需买入全部30只成分股。一个典型例子是SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA)。DJIA期货合约使交易者能够对该指数的未来价值进行投机，而期权则赋予交易者在未来以预定价格买入或卖出该指数的权利，但并非义务。共同基金则使投资者能够买入由DJIA股票构成的多元化投资组合份额，从而获得对整体指数的敞口。

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