道琼斯期货在债券遭抛售及地缘政治紧张局势升温之际持稳
- 美国股指期货涨跌互现，此前三个交易日连续下跌，周期股和材料股领跌。
- 美国10年期国债收益率飙升至4.80%，创2025年初以来最高水平。
- 在美国对霍尔木兹附近伊朗目标发动军事打击后，原油价格高企加剧了市场对通胀的担忧。
周三欧洲时段，道琼斯期货小幅上涨0.05%，交投于52,850附近。与此同时，S&P 500期货下跌0.4%，至7,640附近；纳斯达克100期货下跌0.19%，至29,070附近。
在全球债券遭遇抛售之际，交易员采取谨慎立场，美国股指期货表现涨跌不一。基准美国10年期国债收益率跃升至4.80%，达到2025年初以来最高水平。
随着能源成本攀升，市场对Fed加息的定价略有上升
MUFG/BTMU分析师指出，市场目前对进一步收紧政策赋予了略高的概率，并表示：“目前市场已为9月16日FOMC会议计入17个基点的Fed加息预期。”他们认为，近期能源成本上升是这一变化的关键推动因素，并警告称：“如果能源价格在会议前继续上涨，Fed将更难维持利率不变。”
加剧市场焦虑的还有更高的油价，这放大了市场对持续通胀以及Federal Reserve (Fed)可能加息的担忧。在美国对霍尔木兹海峡附近伊朗目标发动军事打击后，能源市场维持高位。总统Donald Trump将这些行动描述为对德黑兰试图在这一关键水道布设水雷，以及此前袭击一处美国军事基地的直接报复。
美国股指期货的涨跌互现，紧随周二常规交易时段的剧烈波动之后。当日，道琼斯下跌0.79%，S&P 500下跌0.71%，纳斯达克综合指数下跌1.03%。这使三大基准指数的连跌纪录延长至连续第三个交易日，其中非必需消费品、工业和材料板块遭遇的抛售最为严重。
市场参与者目前正将注意力转向关键经济指标和企业财报，等待ADP私营部门就业数据、Federal Reserve褐皮书，以及Broadcom、Hewlett Packard和Snowflake等知名科技公司的季度业绩。
道琼斯常见问题
道琼斯工业平均指数是全球历史最悠久的股票市场指数之一，由美国交易最活跃的30只股票组成。该指数采用价格加权，而非市值加权。其计算方式是将成分股价格相加后，再除以一个系数，目前为0.152。该指数由Charles Dow创立，他同时也是《华尔街日报》的创始人。后来几年里，该指数因仅追踪30家大型企业、代表性不够广泛而受到批评，这一点不同于S&P 500等覆盖范围更广的指数。
推动道琼斯工业平均指数（DJIA）的因素有很多。其中最主要的是成分公司在季度财报中体现出的整体业绩表现。美国及全球宏观经济数据也会影响投资者情绪，从而对该指数产生影响。由Federal Reserve (Fed)设定的利率水平同样会影响DJIA，因为它关系到信贷成本，而许多企业都高度依赖信贷。因此，通胀以及其他会影响Fed决策的指标，也可能成为重要驱动因素。
道氏理论是由Charles Dow提出的一种识别股市主要趋势的方法。关键步骤之一是比较道琼斯工业平均指数（DJIA）和道琼斯运输平均指数（DJTA）的运行方向，只跟随两者朝同一方向运行的趋势。成交量是确认标准之一。该理论运用了波峰和波谷分析的要素。道氏理论认为，趋势分为三个阶段：吸筹阶段，即“聪明钱”开始买入或卖出；公众参与阶段，即更广泛的公众开始入场；以及派发阶段，即“聪明钱”退出市场。
交易DJIA有多种方式。其中一种是使用ETF，这使投资者能够将DJIA作为单一证券进行交易，而无需买入全部30只成分股。一个典型例子是SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA)。DJIA期货合约使交易者能够对该指数未来价值进行投机，而期权则赋予投资者在未来以预定价格买入或卖出该指数的权利，但并非义务。共同基金则使投资者能够买入由DJIA成分股构成的多元化投资组合份额，从而获得对整体指数的敞口。
