欧元走弱至1.1200附近，交易员静待美国就业数据

• 周五亚洲早盘，EUR/USD走软至1.1215附近。
• 欧洲央行决策者的鹰派言论或有助于限制欧元跌幅。
• 交易员静待周五公布的美国9月就业数据，以寻找新的市场驱动因素。

周五亚洲早盘，受谨慎情绪打压，EUR/USD下跌至1.1215附近。不过，欧洲央行（ECB）的鹰派立场可能限制该货币对的下行空间。市场目光将聚焦于周五晚些时候公布的美国9月就业数据。

欧洲央行管委会委员约阿希姆·内格尔周二表示，由于通胀前景恶化，央行很可能在下个月提高借贷成本。与此同时，欧洲央行决策者克拉斯·克诺特表示，央行可能不得不继续保持鹰派立场，并警惕通胀冲击。经济学家预计，下个月将是最后一次利率调整，但市场认为紧缩将持续更长时间，延续至2027年。

美国国债收益率走低可能令美元承压，并为这一主要货币对提供支撑。对利率预期更为敏感的两年期国债收益率隔夜下跌约10个基点，至4.47%。

债市走势也反映出市场对美联储政策预期的重新定价。根据芝商所FedWatch工具，联邦基金利率期货显示，12月加息25个基点的概率已从周四的逾70.9%降至约70%。

交易员将从周五的美国就业数据中寻找更多线索，以判断美联储的利率路径。经济学家预计，9月非农就业人数（NFP）将增加6.5万人，同期失业率预计维持在4.2%不变。

三菱日联金融集团（MUFG）分析师在谈及非农就业数据时表示：“近期数据表明劳动力市场有所改善，我们预计这份报告将显示这一趋势得以延续。”

欧元区通胀数据锚定互换定价，欧元区及美国盈亏平衡通胀率触及两个月低点

德意志银行分析师指出，尽管经济数据日程相对清淡，欧元区10月消费者价格指数（CPI）初值的公布仍为物价走势提供了重要信号。他们强调，该数据“符合市场共识预期，10月整体通胀率升至+4.0%，创三年新高，而核心通胀率维持在+2.5%”。在他们看来，伴随这一数据发布，短期通胀预期出现大幅重新定价，因为“这导致通胀预期大幅下降，欧元一年期通胀互换利率下跌25.9个基点，至3.10%的两个月低点，而美国一年期通胀互换利率下跌24.9个基点，至2.16%的两个月低点”。

在利率市场方面，德意志银行指出，通胀互换利率变动的同时，欧洲主权债券强劲上涨。他们表示：“10年期德国国债收益率下跌5.8个基点，至3.27%，而10年期法国国债收益率下跌17.6个基点，至4.77%，创下4月以来最大单日跌幅。”这一收窄趋势也传导至核心国家与外围国家之间的利差。该行指出：“这也推动法国与德国10年期国债利差收窄11.8个基点，至150个基点，为过去几周以来的最窄水平。”

通胀风险仍受关注，拉加德立场偏鹰

欧洲央行行长拉加德的讲话在FXS Speechtracker上获得6.2分（满分10分），略高于5.6分的历史平均值，表明其讲话的影响力和鹰派倾向略强。她强调“仍有必要运用工具，避免通胀失控”，并指出各种冲击的影响难以区分，这表明，即使供需动态仍存在不确定性，欧洲央行依然倾向于维持紧缩政策。

有关美国关税政策不太可能很快重新审议、美国中期选举可能要经过一段时间才会影响贸易的表态，凸显了其对外部风险的谨慎态度，这些风险可能通过经济增长和贸易渠道影响欧元。她提及能源冲击与人工智能（AI）的影响方向相反，突显出当前环境的复杂性。在此背景下，欧洲央行可能继续保持警惕，而随着市场将其持续抗击通胀的决心纳入定价，欧元的温和上行倾向也得到强化。

技术分析：EUR/USD位于100日简单移动平均线下方，维持偏空走势

日线图显示，EUR/USD仍受制于100日简单移动平均线（SMA）下方，短期走势偏空。汇价略低于布林带上轨，表明上方存在压力，同时仍处于布林带中轨上方，中轨目前构成初步支撑。14日相对强弱指数（RSI）为46.7，仍低于中线，暗示看涨动能偏弱，进一步表明当前反弹仍受到上方卖压的制约。

上行方面，初步阻力位于1.1260附近的布林带上轨，其后更重要的阻力位于1.1415附近的100日SMA。下行方面，首个支撑位于1.1195的布林带中轨，其次是1.1130附近布林带下轨构成的下方支撑区域，卖方可能在此暂歇，然后再尝试推动汇价创出新低。

（本文的技术分析借助AI工具撰写。了解更多。）