今日外汇：随着债券收益率下滑，美元回吐受CPI提振的涨幅

以下是您在10月15日星期四需要了解的内容：

周四，美元（USD）仍承受卖压，回吐了此前在高于预期的通胀数据公布后录得的涨幅，因美国国债收益率大幅下滑。稍晚，美国经济日程将公布每周初请失业金人数，以及9月生产者价格指数（PPI）和零售销售数据。

今日美元价格

下表显示了今日美元（USD）兑所列主要货币的百分比变化。美元兑瑞郎表现最弱。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.50%	-0.41%	-0.22%	-0.18%	0.45%	-0.34%	-0.57%
EUR	0.50%		0.08%	0.27%	0.29%	0.98%	0.13%	-0.08%
GBP	0.41%	-0.08%		0.19%	0.23%	0.87%	0.05%	-0.17%
JPY	0.22%	-0.27%	-0.19%		0.02%	0.68%	-0.16%	-0.37%
CAD	0.18%	-0.29%	-0.23%	-0.02%		0.64%	-0.16%	-0.39%
AUD	-0.45%	-0.98%	-0.87%	-0.68%	-0.64%		-0.81%	-1.04%
NZD	0.34%	-0.13%	-0.05%	0.16%	0.16%	0.81%		-0.24%
CHF	0.57%	0.08%	0.17%	0.37%	0.39%	1.04%	0.24%

热力图显示主要货币之间的百分比变动。基准货币取自左侧列，报价货币取自顶部行。例如，如果您从左侧列选择美元，并沿横向移动到日元，则方框中显示的百分比变化代表 USD（基准）/JPY（报价）。

美国劳工统计局（BLS）周三报告称，以消费者价格指数（CPI）衡量的年度通胀率从8月的3.4%升至9月的3.7%。这一数据高于市场预期的3.6%。剔除波动较大的食品和能源价格后的核心CPI月率上涨0.3%，高于分析师预估的0.2%。在这些数据公布后的初步反应中，CME FedWatch Tool显示美联储（Fed）10月加息的概率升向40%，美元指数随之上涨，并触及自2025年4月以来的最高水平，接近103.00。

OCBC分析师指出，9月美国CPI“提振了美元，因为顽固的通胀重新引发了市场对美联储进一步收紧政策的担忧”，其中“核心CPI月率上涨0.3%，高于市场一致预期的0.2%，并与8月持平，而整体通胀年率则加快至3.7%。”他们认为，这一“上行意外使10月27日至28日的会议仍存在变数”，不过“鉴于近期美联储的指引，我们仍预计10月将暂停加息，随后在12月再次加息。”

在亚洲时段早盘，彭博报道称，中国似乎正将美国证券转移至其他国家的非美国托管银行，以掩盖其为美国赤字融资所扮演的角色。彭博进一步指出，尽管存在关税战，加拿大持有的美国债务证券已增至接近6000亿美元的美国国债和债券，这表明中国已将其持仓转移至加拿大。受此消息影响，基准10年期美国国债收益率大幅下跌，最新日内跌幅接近3%，报约5.1%；与此同时，美元指数下跌0.45%，至102.05。

澳大利亚当天早些时候公布的数据显示，9月失业率维持在4.7%不变，而就业人数变动为-3.92万，差于市场预期的-2万。尽管美元再度走弱，AUD/USD仍因令人失望的就业数据而承受看跌压力，周四欧洲早盘交投于0.6950下方，日内下跌约0.4%。

英国国家统计局报告称，英国8月国内生产总值（GDP）月率增长0.1%。此前7月为增长0.4%，且该数据好于市场预期的萎缩0.1%。英国其他数据显示，工业产出和制造业产出月率分别增长0.8%和1.2%。GBP/USD积聚看涨动能，日内上涨0.5%，在欧洲早盘交投于1.3250附近。

在周三一度逼近1.1100并创下17个月新低后，EUR/USD周四早盘获得动能，交投于1.1200上方，日内涨幅超过0.5%。

受美国国债收益率下跌推动，黄金受益，日内上涨约1%，交投于4150美元附近。

USD/JPY周四亚洲交易时段跌至157.58，创下本周新低，随后展开反弹。截稿时，该货币对报158.00，日内仍下跌0.2%。日本央行（BoJ）审议委员小枝淳子周四表示，日本的货币环境仍保持宽松，并补充称，他们需要调整政策以遏制通胀上行风险。

美元常见问题

什么是美元？

美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是相当数量其他国家事实上的流通货币，在这些国家中，美元与当地纸币一同流通。它是全球交易最活跃的货币，根据2022年的数据，美元占全球外汇交易总额的88%以上，日均交易额达6.6万亿美元。二战后，美元取代英镑成为全球储备货币。在其历史的大部分时期，美元都以黄金作为支撑，直到1971年《布雷顿森林协定》终结了金本位制。

美联储的决策如何影响美元？

影响美元价值的最重要单一因素是货币政策，而货币政策由美联储（Fed）制定。美联储有两大使命：实现价格稳定（控制通胀）和促进充分就业。实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快且通胀高于美联储2%的目标时，美联储会加息，这有助于提振美元价值。当通胀降至2%以下或失业率过高时，美联储可能会降息，这会对美元构成压力。

什么是量化宽松？它如何影响美元？

在极端情况下，美联储还可以印发更多美元并实施量化宽松（QE）。QE是指美联储在陷入停滞的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非常规政策工具，通常在信贷枯竭时使用，因为银行出于对交易对手违约的担忧而不愿相互放贷。当仅靠降息难以达到所需效果时，这是一种最后手段。它是美联储在2008年全球金融危机期间应对信贷紧缩的首选工具。其做法是由美联储印发更多美元，并主要用这些资金向金融机构购买美国国债。QE通常会导致美元走弱。