受美元走强影响，黄金跌至接近4,100美元的两个月低点

• 周四亚洲早盘，金价暴跌至接近4,110美元。
• 美国国债收益率高企且美元走强，令金价承压。
• Fed会议纪要显示，决策者支持9月加息决定。

周四亚洲早盘，金价（XAU/USD）暴跌至约4,110美元附近，创近两个月新低。美元（USD）走强以及美国国债收益率维持高位，削弱了这种无息金属的吸引力。交易员将从Federal Reserve（Fed）官员的讲话中获取更多线索，其中包括Christopher Waller和Alberto Musalem。

美国基准国债收益率再度攀升，目前交投于2002年以来的最高水平附近。与此同时，美元走强，使得以美元计价的黄金对持有其他货币的投资者而言变得更加昂贵。油价飙升也再次引发了市场对通胀以及利率进一步上升前景的担忧。

根据Fed上次会议的纪要，决策者一致支持其9月加息决定，而且大多数官员认为在年底前再次加息是合适的。

根据CME的FedWatch工具，市场普遍预计美国央行将在稍后的10月政策会议上维持利率不变，但仍计入12月加息的概率为78.3%。

Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师Peter Grant表示：“我认为市场传递的信息是，利率将在更长时间内维持在更高水平，这支撑了收益率和美元。”

中国央行买盘和ETF资金流入抵消CTA压力，黄金获得支撑

据TD Securities称，“贵金属面临沉重抛售压力，CTA正在卖出黄金、白银和铂金”，使整个板块处于守势，因为“在实际利率飙升和美元走强的背景下，黄金今晨再次承压”。即便如此，该行仍表示，“我们预计尤其是黄金将出现强劲的逢低买入动力，因为长期驱动因素和资金流仍具支撑性”，并指出“ETF持续增持，而中国人民银行已连续第23个月报告央行购金，9月再增持23吨”。

TD Securities强调，“自主交易员、ETF和各国央行持续买入，共同为黄金提供了坚实底部”，而这些资金流背后的“驱动因素”包括“地缘政治风险、财政担忧、美元贬值、去美元化以及滞胀担忧”。该行认为，“我们预计这种需求将更具持续性，并最终在实际利率飙升的情况下依然保持坚挺”，并“继续认为黄金将进一步摆脱实际利率的束缚，并在2027年前开启新一轮牛市”。

Fed的Schmid警示AI驱动的通胀，并暗示短端利率将进一步收紧

Fed的Schmid讲话明显偏鹰，FXS Speechtracker评分为8/10，高于7.5/10的历史平均水平，凸显其对通胀风险的关注强于往常。其强调通胀“令人沮丧”且“必须得到解决”，并指出AI如今已成为通胀的最大驱动因素之一，同时Fed的公信力正面临考验，这进一步强化了价格压力持续存在以及准备采取行动的信息。其关于尽管长期收益率上升，Fed在短端利率方面仍有工作要做的评论，表明其倾向于维持政策紧缩或进一步收紧，这种背景通常利好美元，并对风险敏感型货币构成压力。

FXS Fed Sentiment Index上升0.34点至137.91，使该指标稳固处于鹰派区间，远高于中性水平100。这一温和上升走势与高于基准的FXS Speechtracker评分一致，确认Fed沟通在边际上正变得更加鹰派，从而强化了市场对限制性政策将持续的预期。

技术分析：黄金仍受制于100日SMA下方

在日线图上，XAU/USD仍明显承受看跌压力，因其维持在100日简单移动平均线（SMA）下方，同时也位于布林带中轨下方，令更广泛趋势继续受限。价格目前徘徊在布林带下轨支撑上方不远处，而相对强弱指数（14）报37.09，正滑向超卖区域，暗示下行动能持续，而非即将出现反弹。

下行方面，初步支撑位于4,070美元附近的布林带下轨，若持续跌破该水平，可能为进一步下探更低的心理关口打开空间。上行方面，初步阻力位在4,250美元的布林带中轨，其后是4,265美元的100日SMA；若要缓解看跌倾向，需日线收于这些重叠阻力上方，而约4,424.82美元的布林带上轨将成为任何修正性反弹面临的更高阻力。

（本文的技术分析是在AI工具的协助下撰写的。了解更多。）