美联储利率决议前美元走强，金价在4,000美元附近承压

• 美联储决议前美元延续反弹，黄金承压。
• 市场预计美联储将维持利率不变，交易员关注12月加息的线索。
• 技术面依然疲弱，动能指标有利于空头。

黄金（XAU/USD）在本周初小幅上涨后，周二在4,000美元关口附近波动。美元（USD）在近期走弱后延续反弹，令金价走势承压，交易员正在美联储周三公布货币政策决议前调整仓位。截至发稿，XAU/USD交投于4,012美元附近，仍高于上周触及的三个月低点3,975美元。

衡量美元兑一篮子六种主要货币走势的美元指数（DXY）升至102.00上方，创两周新高。该指数上周曾触及101.45，为10月1日以来的最低水平。美元走强使使用其他货币的买家购买黄金的成本上升。

市场重新聚焦美联储及能源市场背景，美元支撑增强

荷兰国际集团（ING）策略师指出，美元“在本周初获得了有力支撑”，因为与人工智能相关的市场情绪趋于稳定，使市场得以“重新关注美联储立场鹰派和能源价格高企这一整体利好背景”。他们补充称，“联邦公开市场委员会（FOMC）会议前的仓位调整可能也已开始发挥作用”，具有前瞻性的外汇市场认为，主席凯文·沃什“重申控制通胀的承诺，进一步巩固了美元的结构性支撑”。ING最后表示，与此前的前瞻分析一致，他们“认同这一观点，并预计美元本周将普遍获得支撑”。

市场预计美联储将维持利率不变。此前，由于中东战争推高能源成本，加剧通胀压力，美联储于9月加息25个基点，将利率提高至3.75%-4.00%，这是自2023年以来的首次加息。

鉴于市场普遍预期美联储将暂停加息，交易员将重点关注政策声明及主席凯文·沃什的新闻发布会，以寻找下一步行动的线索。9月更新的点阵图显示，2026年底和2027年底的利率预测中值均为4.1%，意味着今年还将加息25个基点，而明年利率将无净变化。在此背景下，根据芝商所FedWatch工具，交易员目前预计12月再次加息的概率约为80%。

若美联储释放鹰派信号，黄金可能面临持续跌破4,000美元的风险。另一方面，若美联储强调需要更多时间评估后续数据，则可能缓解金价压力。即便如此，只要通胀仍高于美联储2%的目标，且高企的能源成本可能使物价压力持续更久，金价就可能难以实现更强劲的回升。虽然黄金通常被视为对冲通胀的工具，但利率上升会增加持有这种无收益资产的机会成本。

西得克萨斯中质原油（WTI）交投于每桶101.50美元附近，交易员正在权衡外交努力与供应风险。沙特阿拉伯、土耳其和巴基斯坦周一在德黑兰与伊朗官员举行会谈，四国同意继续磋商。然而，霍尔木兹海峡船舶面临的安全风险，以及胡塞武装对沙特阿拉伯的袭击，使市场对供应的担忧持续存在。

技术分析：空头占据主导，关注4,000-3,950美元支撑区域

日线图上，XAU/USD交投于50日、100日和200日简单移动平均线（SMA）下方，短期走势仍偏空，空头继续掌控局面。相对强弱指数（RSI）为35，表明买盘动能疲弱；平滑异同移动平均线指标（MACD）仍处于负值区域，显示下行压力持续存在。

上行方面，初步阻力位于4,219美元附近的100日SMA，随后是4,288美元的50日SMA。若金价进一步回升，市场可能关注4,400美元的水平阻力位，之后是4,504美元附近的200日SMA。

下行方面，4,000-3,950美元区域构成近期支撑，若跌破该区域，金价可能进一步回调。与此同时，只要价格仍处于密集分布的日线均线下方，反弹就可能面临阻力。

（本文技术分析部分借助人工智能工具撰写。了解更多。）