美联储加息预期施压，黄金在美国中期选举前回落至3,950美元下方

美联储加息预期及美国国债收益率回升为美元提供一定支撑，金价小幅走低。
通过外交途径解决伊朗问题的希望限制美元涨幅，交易员在美国选举前保持观望。
周二公布的美国JOLTS职位空缺数据也可能为金价提供一定指引。

周二亚洲时段，黄金（XAU/USD）遭遇新一轮抛售，在美元（USD）小幅走强之际回落至3,950美元下方，回吐前一交易日自上周触及的一年低点反弹的部分涨幅。周一公布的数据显示，美国制造业商业活动在10月连续第10个月扩张。美国供应管理协会（ISM）制造业采购经理人指数（PMI）从前一个月的54.5升至10月的55.5，高于市场普遍预期。加之市场对美联储政策的鹰派预期以及美国国债收益率回升，美元延续了隔夜自10月下旬波段低点附近的反弹势头。

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不过，美元上行空间仍然受限，因为交易员在将决定国会控制权归属的美国中期选举前普遍持谨慎态度。预测市场普遍看好民主党同时赢得众议院和参议院的控制权。相比之下，共和党若全面获胜，将更令市场意外，可能推高美国国债收益率和美元。此外，通过外交途径结束美伊战争的潜在希望，可能进一步抑制美元多头大举押注。美国总统唐纳德·特朗普周一表示，伊朗希望达成协议以结束战争，而且这样的协议有可能达成。伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格齐也表示，通过调解方开展的磋商十分密集。

然而，伊朗官员与卡塔尔调解方经过数日谈判后仍未取得突破，尽管德黑兰已修改提案，表示只要美国满足一系列条件，就可将具有战略意义的霍尔木兹海峡重新开放两天。此外，俄罗斯与乌克兰之间的紧张局势再度升级，使地缘政治风险溢价持续存在。这应会为美元提供支撑，意味着金价阻力最小的方向仍是下行。经济数据方面，交易员将在北美时段晚些时候关注美国JOLTS职位空缺数据，以寻找进一步指引。不过，市场焦点仍将集中在周五公布的美国关键月度就业数据，即通常所称的非农就业报告（NFP）。

XAU/USD 4小时图

技术分析

XAU/USD仍位于4小时图上的100周期指数移动平均线（EMA）下方，短期走势维持偏空。此外，隔夜金价在10月下旬波段低点附近受阻，随后回落，进一步印证了看空前景，尽管平滑异同移动平均线（MACD）略显积极。与此同时，相对强弱指数（RSI）接近40.0，表明金价从近期超卖状态中的恢复仍较为有限。

不过，空头交易员目前将关注周五约3,870美元的波段低点附近是否出现潜在买盘。若跌破该区域，金价可能延续已经确立的下行趋势。上行方面，初步阻力位于4,053美元的100周期EMA。金价需要持续突破这一水平，才能缓解下行压力，并为更稳健的反弹阶段打开空间。

（本文的技术分析借助人工智能工具撰写。了解更多。）

美联储常见问题

美联储的职责是什么？它如何影响美元？

美国的货币政策由美联储制定。美联储有两大使命：实现物价稳定和促进充分就业。调整利率是其实现这些目标的主要工具。当物价上涨过快、通胀高于美联储2%的目标时，美联储会加息，从而提高整个经济体的借贷成本。这会增强美国对国际投资者的资金吸引力，进而推动美元（USD）走强。当通胀降至2%以下或失业率过高时，美联储可能降息以鼓励借贷，从而令美元承压。

美联储多久召开一次货币政策会议？

美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会（FOMC）评估经济状况并作出货币政策决定。 FOMC会议由十二名美联储官员参加，包括七名美联储理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余十一家地区联邦储备银行行长中的四名，后者以一年为任期轮流担任委员。

什么是量化宽松（QE）？它如何影响美元？

在极端情况下，美联储可能采取一种名为量化宽松（QE）的政策。量化宽松是指美联储大幅增加陷入停滞的金融体系中的信贷流动。这是一种在危机期间或通胀极低时使用的非常规政策措施，也是美联储在2008年全球金融危机期间首选的应对工具。其做法是增发美元，并用这些资金向金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会使美元走弱。