随着10月日本央行加息押注降温，日元走软；美国CPI公布前兑USD陷于区间波动

USD/JPY周三吸引了新的买盘，不过仍受限于熟悉的区间内波动。
由于市场猜测日本当局将出手提振JPY，多头似乎表现谨慎。
市场焦点仍紧盯美国通胀数据以及Fed主席Kevin Warsh的讲话。

USD/JPY周三小幅走高，亚洲时段交投于158.00中段附近，距离上周触及的月内高点不远。不过，现货价格仍受限于熟悉的区间内，交易员目前正等待美国通胀数据，以寻求新的推动力。

美国消费者物价指数（CPI）报告将于今日稍晚公布，随后周四将公布美国生产者物价指数（PPI）。除此之外，交易员还将密切关注Fed主席Kevin Warsh周五在曼谷举行的IMF和世界银行年会上的讲话，以获取更多有关未来政策路径的线索。相关前景反过来将在影响近期美元（USD）价格走势方面发挥关键作用，并为USD/JPY提供一些有意义的推动力。

与此同时，交易员目前计入美国央行在12月加息的概率约为90%。这一点，再加上中东冲突升级带来的持续地缘政治不确定性，有助于限制美元自周一触及的18个月高点以来的修正性回落。另一方面，有报道称日本央行（BoJ）官员倾向于反对罕见的连续两次加息，这令日元（JPY）承压，并进一步为USD/JPY提供支撑。

尽管如此，市场仍预计BoJ将坚持其政策正常化路径。此外，围绕日本当局可能再次出手支撑本币的猜测，令交易员保持高度警惕。这反过来可能会抑制日元空头进行激进押注，从而支持USD/JPY延续区间震荡走势。不过，上述基本面背景表明，任何修正性下跌更可能吸引逢低买盘，并且跌幅仍将有限。

USD/JPY 4小时图

技术分析

在4小时图上，USD/JPY位于100周期简单移动平均线（SMA）上方，维持短线看涨倾向。不过，若要支持进一步上涨的判断，仍需突破短期交易区间上沿所构成的阻力位，即158.75附近区域。下行方面，初步支撑位于157.93的100周期SMA，随后是区间下沿157.60，这进一步强化了整体偏建设性的结构。

（本文的技术分析是在AI工具的帮助下撰写的。了解更多。）

日元常见问题

驱动日元走势的关键因素有哪些？

日元（JPY）是全球交易最活跃的货币之一。其价值大体上由日本经济表现决定，但更具体地说，还受到日本央行政策、日本与美国债券收益率差以及交易员风险情绪等因素的影响。

日本央行的决策如何影响日元？

日本央行的职责之一是货币管控，因此其举措对日元至关重要。BoJ有时会直接干预外汇市场，通常是为了压低日元汇率，不过由于其主要贸易伙伴的政治关切，BoJ并不经常这样做。2013年至2024年间，BoJ的超宽松货币政策导致日元兑主要货币持续贬值，原因在于日本央行与其他主要央行之间的政策分化不断扩大。最近，随着这一超宽松政策逐步退出，日元获得了一些支撑。