新西兰元持稳，油价带来通胀压力，市场押注新西兰联储加息

• 第三季度CPI涨幅预计放缓，但能源成本飙升推动新西兰联储加息概率升至80%。
• 油价上涨及中东地缘政治不确定性支撑美元。
• 市场预计下周将暂停加息，但主席沃什对即将到来的利率决策仍持开放态度。

NZD/USD经历波动后仍维持涨势，周三欧洲交易时段交投于0.5690附近。新西兰第三季度消费者价格指数（CPI）通胀数据将于周四晚些时候公布，数据发布前市场情绪谨慎，为新西兰元（NZD）提供支撑。

经济学家预计，第三季度通胀同比涨幅将从此前的4.1%回落至3.8%，环比涨幅则预计从第二季度的1.5%降至0.8%。不过，通胀缓和可能只是暂时的，因为油价上涨预计将推动今年最后三个月的通胀加速，从而强化进一步收紧货币政策的理由。

受此影响，掉期市场目前定价显示，新西兰联储（RBNZ）在下周政策会议上将官方利率上调至3.00%的概率接近80%。新西兰联储首席经济学家Paul Conway指出，油价高企和汇率波动给第四季度通胀前景带来上行风险，凸显了上述压力。Conway表示，利率走势“最有可能向上”，但他强调，10月的决策仍“完全开放”。

NZD/USD波动不大，油价上涨加剧全球通胀担忧，避险需求支撑美元（USD）持稳。交易员评估美国与伊朗外交接触的混合信号之际，原油价格上涨。尽管谈判仍在进行，但巴基斯坦陆军参谋长阿西姆·穆尼尔元帅与伊朗高级领导人在德黑兰举行高层会晤后，市场情绪承压。一名参与谈判的外交官在谈及与华盛顿的磋商进展时澄清，解决冲突的努力仍在继续，但有关即将达成最终协议的报道为时尚早。

与此同时，金融市场正密切研判美联储的下一步行动。芝商所FedWatch工具显示，交易员目前预计美联储下周维持利率不变的概率为85%，12月加息的概率为88%。不过，美联储主席凯文·沃什保持中立立场，强调不会“预判”利率决策。因此，市场仍未获得明确信号，无法判断美联储将在即将召开的10月政策会议上加息还是维持利率不变。

美国长期国债收益率回落，油价反弹令短端收益率持稳

德意志银行分析师指出，美国国债收益率的变动主要集中在长端，“10年期美国国债收益率也下降了3.0个基点，至5.11%，而随着油价扭转跌势，2年期国债收益率当日收盘时变化不大（上升0.4个基点）。”这一走势表明，近期油价反弹并未明显改变短端利率预期，而较长期限国债收益率则小幅回落。