الذهب يهبط إلى أدنى مستوى في أكثر من عام دون 3,900 دولار وسط مخاوف التضخم وترقّب بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي

• سعر الذهب يهبط إلى قرب 3,880 دولارًا في مستهل الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.
• مخاوف التضخم والتصريحات المتشددة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تعزز توقعات ارتفاع أسعار الفائدة.
• بيانات تضخم أسعار المنتجين الأمريكية لشهر أكتوبر تتصدر الاهتمام يوم الجمعة.

يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) إلى أدنى مستوى له في أكثر من عام قرب 3,880 دولارًا خلال مستهل الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. وتضغط المخاوف المستمرة بشأن التضخم في الولايات المتحدة وتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة على المعدن النفيس. ويترقب المتداولون تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أكتوبر، المقرر صدوره في وقت لاحق من يوم الجمعة، لاستقاء مزيد من المؤشرات.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس إن الولايات المتحدة لا تحتاج إلى اتفاق مع إيران، ما بدد الآمال في التوصل إلى اتفاق لإنهاء الصراع. وقفزت أسعار النفط عقب هذه الأنباء، مما أجج المخاوف التضخمية.

وقال David Meger، مدير تداول المعادن لدى High Ridge Futures: «لا يزال ارتفاع أسعار الطاقة يستدعي موقفًا متشددًا من الاحتياطي الفيدرالي، وهذا الموقف يعني بيئة تتسم بارتفاع أسعار الفائدة، وهو ما يشكل بالتالي عامل ضغط على المعدن الأصفر».

كما عززت بيانات التضخم الأمريكية، المقاسة بمؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع وجاءت أعلى من المتوقع، توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر. وقال عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إنه ينبغي النظر في رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إذا ظل التضخم الأساسي مرتفعًا.

وتقدر الأسواق الآن احتمال رفع الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس عند 14.5%، ارتفاعًا من صفر قبل صدور تقرير التضخم يوم الثلاثاء.

ستتجه الأنظار إلى تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي يوم الجمعة بحثًا عن مزيد من المؤشرات بشأن التضخم وقرار البنك المركزي الأمريكي حول أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن يسجل مؤشر أسعار المنتجين العام ارتفاعًا بنسبة 6.6% على أساس سنوي في أكتوبر، بينما يُرجح أن يسجل المؤشر الأساسي زيادة بنسبة 5.0% على أساس سنوي خلال الفترة نفسها.

الذهب يتألق مع عزوف المستثمرين عن المخاطرة رغم استقرار أسواق الائتمان وتباين تحركات السندات

يشير محللو دويتشه بنك إلى أن «أسواق الائتمان ظلت في الواقع مستقرة إلى حد كبير على جانبي الأطلسي»، لكن أجواء العزوف عن المخاطرة السائدة في أسواق الأسهم انعكست في «أسبوع جيد للذهب، الذي ارتفع بنسبة +5.06% (متراجعًا بنسبة -0.42% يوم الجمعة)، في أفضل أداء أسبوعي له منذ أغسطس». ويضيفون: «إلى جانب أجواء العزوف عن المخاطرة الناجمة عن موجة بيع أسهم الذكاء الاصطناعي، ساعد ذلك على خفض عوائد السندات السيادية حول العالم». ومع ذلك، تباينت تحركات عوائد السندات في الأسواق الرئيسية، إذ أشار دويتشه بنك إلى أنه «وقت كتابة هذه السطور، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار +1 نقطة أساس إلى 4.87%، بينما تراجع خام برنت بنحو واحد بالمئة».

دالي تميل إلى التشدد بشأن مخاطر التضخم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، مما يدعم صعود الدولار

حصل خطاب دالي على درجة 8.3/10 وفق أداة FXS Speechtracker، ما يعكس ميلًا واضحًا إلى التشدد مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 6.5/10، مع تأكيد متكرر على استمرار التضخم وميل نحو مزيد من التشديد النقدي. وتصف التصريحات الرئيسية الذكاء الاصطناعي بأنه محرك هيكلي للإنتاجية ومصدر محتمل لضغوط الأسعار مستقبلًا، لكنه ليس السبب الرئيسي وراء التضخم الحالي. ويعزز ذلك رؤية تشير إلى نمو قوي وأسواق عمل مستقرة وتضخم مستعصٍ في قطاع الخدمات لا يزال يستدعي سياسة نقدية تقييدية. ويؤكد تقبل رفع الفائدة في سبتمبر والرأي القائل إن «ضغوط التضخم ترتفع ولا تنخفض» استمرار ميل السياسة النقدية نحو زيادات إضافية في أسعار الفائدة، ما يدعم الدولار مقابل اليورو والين.

وارتفع مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 1.01 نقطة إلى 147.55، ليظل بوضوح في نطاق التشدد، بما يتسق مع الدرجة المرتفعة المسجلة على أداة FXS Speechtracker. وتشير هذه الحركة إلى أن على الأسواق تفسير تصريحات دالي باعتبارها تعزز توقعات استمرار التشديد النقدي لفترة أطول، وهي بيئة تدعم عادة الدولار مقابل العملات الرئيسية الأخرى.

التحليل الفني: الذهب يحتفظ بنظرة سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ الذهب (XAU/USD) بميل هبوطي على المدى القريب، إذ يستقر السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم والخط الأوسط لنطاقات بولينجر (20). ويحوم السعر فوق مستوى الدعم عند الحد السفلي لنطاقات بولينجر مباشرة، ما يشير إلى استمرار هيمنة الضغوط الهبوطية. وفي الوقت نفسه، يظل مؤشر القوة النسبية (14) عند 37.64، دون المستوى المحايد البالغ 50، في إشارة إلى ضعف قناعة المشترين أكثر من كونه دلالة على تشبع بيعي واضح.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند الخط الأوسط لنطاقات بولينجر قرب 4,038 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4,200 دولار، بينما يشكل الحد العلوي لنطاقات بولينجر عند 4,205 دولارات سقفًا فنيًا أعلى. وعلى الجانب الهبوطي، يتوافق الدعم المباشر مع الحد السفلي لنطاقات بولينجر عند 3,870 دولارًا، ومن شأن كسر مستدام دون هذه المنطقة أن يفتح الباب أمام تراجع أعمق، بينما يلزم التعافي فوق الخط الأوسط لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)