TMGM-Marktüberblick am Morgen: 22. Oktober 2026

Marktüberblick am Morgen

• WTI-Rohöl stieg nach Angriffen auf Saudi-Arabien auf über 99 US-Dollar und Brent notierte über 110 US-Dollar je Barrel, während der Iran vor einer Ausweitung seiner Gegenmaßnahmen auf US-Stützpunkte warnte.
• Das Oktoberprotokoll der RBI zeigte einen Kurswechsel hin zu einer dosierten geldpolitischen Straffung und eine Anhebung des Reposatzes um 25 Basispunkte. Die Währungshüter verwiesen auf Inflationsdruck und robustes Wachstum.
• RBA-Vizegouverneur Andrew Hauser warnte im Vorfeld der geldpolitischen Sitzung der Zentralbank am 3. November, dass die zugrunde liegende Inflation im dritten Quartal die Erwartungen übertreffen könnte.
• Die Inflation im Vereinigten Königreich beschleunigte sich aufgrund höherer Energiepreise auf 3,5 %, während die Marktbewertungen eine Wahrscheinlichkeit von 95 % für eine Zinserhöhung der Bank of England im November signalisierten.
• Die Rendite zehnjähriger französischer Staatsanleihen überschritt erstmals seit 2002 die Marke von 5 %.
• Ein Vizegouverneur der Bank of Japan hob die Inflationsrisiken hervor, nachdem zwei Zinserhöhungen in diesem Jahr den Leitzins im September auf 1,25 % gebracht hatten.
• Gold fiel am Donnerstag unter 4.100 US-Dollar, nachdem es sich am Mittwoch auf über 4.130 US-Dollar erholt hatte.
• Der mexikanische Peso gab am Mittwoch den zweiten Tag in Folge nach und verlor gegenüber dem US-Dollar mehr als 1,49 %.

Marktentwicklungen

Gold

Gold fiel am Donnerstag trotz eines schwächeren US-Dollars und sinkender Renditen von US-Staatsanleihen unter 4.100 US-Dollar. Dem Rückgang war am Mittwoch eine Erholung auf über 4.130 US-Dollar vorausgegangen. An diesem Tag hatten die Ölpreise nachgegeben, nachdem die Vereinigten Staaten das Entladen der Fracht einiger blockierter Schiffe genehmigt hatten.

Mexikanischer Peso

Der mexikanische Peso verlor am Mittwoch gegenüber dem US-Dollar mehr als 1,49 % und setzte damit angesichts des Konflikts zwischen den USA und dem Iran seine Talfahrt den zweiten Tag in Folge fort.

Geopolitik & Energie

Öl steigt nach Angriffen auf Saudi-Arabien, Iran warnt USA vor Ausweitung der Gegenmaßnahmen

WTI-Rohöl stieg am Donnerstag auf über 99 US-Dollar je Barrel und setzte damit seine vorherige Erholung auf rund 97,70 US-Dollar fort, die eine dreitägige Verlustserie beendet hatte. Brent notierte nach erneuten Angriffen auf Saudi-Arabien wieder über 110 US-Dollar je Barrel. Ein Drohnenangriff auf das Ölfeld Shaybah von Saudi Aramco forderte zwei Opfer. Die ING-Analysten Warren Patterson und Ewa Manthey berichteten zudem über Angriffe auf den internationalen Flughafen von Dammam und erklärten, dass eine Ölverarbeitungsanlage ins Visier genommen worden sei.

Die Marine der iranischen Revolutionsgarden warnte laut Reuters, dass sich ihre Gegenmaßnahmen auf US-Stützpunkte in der Region ausweiten könnten, sollte Washington Schiffe weiterhin dazu drängen, eine verminte Wasserstraße zu passieren. Die Revolutionsgarden erklärten außerdem, sieben Schiffe seien getroffen worden. Unabhängig davon sagte der iranische Außenminister Abbas Araghchi, Washington müsse seine Seeblockade aufheben und zeigen, dass es ihm mit einer diplomatischen Beendigung des Krieges ernst sei, wie Bloomberg am Mittwoch berichtete.

Die physischen Rohöllieferungen aus Kuwait blieben trotz des Konflikts beträchtlich. Laut ING erklärte der Vorstandschef der Kuwait Petroleum Corp, das Land exportiere genauso viel Rohöl wie vor dem Krieg und fördere mehr als 2 Millionen Barrel pro Tag. Der Transport von Raffinerieprodukten sei schwieriger, so der Unternehmenschef.

Von ING zitierte Daten der US-Energieinformationsbehörde zeigten, dass die kommerziellen Rohölbestände in der jüngsten Berichtswoche um 3,06 Millionen Barrel zurückgingen. Zugleich sanken die strategischen Ölreserven um 300.000 Barrel. Die geschätzte US-Ölförderung verringerte sich gegenüber der Vorwoche um 410.000 Barrel pro Tag, wobei sich in den Zahlen weiterhin die Hurrikanaktivität im US-amerikanischen Teil des Golfs von Mexiko widerspiegelte.

Makroökonomie & Zentralbanken

RBI-Protokoll erläutert Anhebung um 25 Basispunkte und Wechsel zu dosierter Straffung

Das Protokoll der Oktobersitzung der Reserve Bank of India zeigte laut DBS-Ökonomin Radhika Rao, dass die Währungshüter den Reposatz um 25 Basispunkte angehoben und ihren Kurs auf eine „dosierte Straffung“ umgestellt haben. Als Gründe nannten sie zunehmenden Inflationsdruck und robustes Wachstum. Gouverneur Malhotra hob erste Anzeichen dafür hervor, dass sich die Inflation zunehmend auf breiter Front ausbreite.

Die Diskussion offenbarte unterschiedliche Auffassungen über das Ausmaß der Straffung. Rao bezeichnete zwei externe Mitglieder als die entschiedensten Befürworter eines restriktiven Kurses. Diese hätten breiter angelegte Inflationsrisiken und die Notwendigkeit vorbeugender Maßnahmen betont. Zwei weitere Mitglieder unterstützten schrittweise Anhebungen, lehnten es jedoch ausdrücklich ab, einen längeren Straffungszyklus zu signalisieren.

Die Renditen indischer Staatsanleihen blieben erhöht, während die Rupie in diesem Monat gegenüber dem US-Dollar um rund 1,5 % aufwertete. Rao führte die Aufwertung auf regulatorische Maßnahmen am Devisenmarkt, Kapitalzuflüsse im Zusammenhang mit Börsengängen und eine strengere Prüfung von Auslandsinvestitionen zurück. Auch die Terminaufschläge am Devisenmarkt blieben erhöht.

RBA-Vize Hauser warnt: Zugrunde liegende Inflation könnte Erwartungen übertreffen

RBA-Vizegouverneur Andrew Hauser sagte am Mittwoch, dass die anhand des getrimmten Mittelwerts gemessene zugrunde liegende Inflation im dritten Quartal die Erwartungen übertreffen könnte. Seine Äußerungen folgten auf Aussagen des stellvertretenden Gouverneurs Christopher Kent vom Montag, wonach mehrere Faktoren darauf hindeuteten, dass die neutralen Zinssätze in Australien und weltweit steigen.

Der australische Dollar erreichte am Mittwoch, seinem vierten Gewinntag in Folge, ein Einmonatshoch. In einem Marktupdate am Nachmittag wurde AUD/USD bei rund 0,7025 und damit 0,42 % höher notiert. In einem späteren Update lag der Kurs bei 0,7027, einem Plus von 0,44 %. Im frühen asiatischen Handel am Donnerstag gab das Währungspaar anschließend auf rund 0,7015 nach.

Britische Inflation erreicht 3,5 %, eingepreiste Wahrscheinlichkeit für BoE-Zinserhöhung im November steigt auf 95 %

Die Inflation im Vereinigten Königreich beschleunigte sich aufgrund höherer Energiepreise auf 3,5 %, während die vom Markt eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Bank of England im November auf 95 % stieg. Dem Pfund gelang es am Mittwoch kaum, seine Gewinne auszubauen. GBP/USD notierte unter 1,3400, da geopolitische Spannungen den US-Dollar stützten.

ING-Ökonom James Smith sagte, bislang gebe es kaum Anzeichen dafür, dass der Energieschock auf andere Bestandteile des für die Inflationsmessung verwendeten Warenkorbs übergreife. Er bezeichnete das Wirtschaftswachstum zudem als widerstandsfähiger als befürchtet und sah eine Stabilisierung am Arbeitsmarkt. Dabei unterschied er zwischen dem energiepreisbedingten Anstieg der Gesamtinflation und breiter angelegten Zweitrundeneffekten.

Rendite zehnjähriger französischer Staatsanleihen erstmals seit 2002 über 5 %

Die Rendite zehnjähriger französischer Staatsanleihen stieg am Mittwoch erstmals seit 2002 über 5 %. Der Euro reagierte kaum auf die Bewegung; EUR/USD notierte knapp unter 1,1250.

BoJ-Vize hebt Inflationsrisiken nach Anstieg des Leitzinses auf 1,25 % hervor

Ein Vizegouverneur der Bank of Japan hob die Inflationsrisiken hervor, während sich der Yen bei rund 158,00 je US-Dollar kaum bewegte. Die Zentralbank hat ihren Leitzins in diesem Jahr zweimal angehoben und ihn damit im September auf 1,25 % gebracht, obwohl die Kerninflation in jedem der sieben Monate bis einschließlich August unter ihrem Ziel von 2 % lag.

Wichtige bevorstehende Termine

• Geldpolitische Sitzung der Reserve Bank of Australia — 3. November 2026: Die nächste geldpolitische Sitzung der australischen Zentralbank ist für diesen Tag angesetzt.