AUD/JPY-Kursprognose: Rückgang unter 109,50, da bärische Signale die Abwärtstendenz verstärken

• AUD/JPY gibt am Dienstag im frühen europäischen Handel auf rund 109,30 nach.
• Unterhalb des 100-Tage-SMA bleibt der Ausblick für das Währungspaar negativ, wobei der RSI eine bärische Dynamik signalisiert.
• Das erste Abwärtsziel liegt bei 108,85; der unmittelbar zu beachtende Widerstand befindet sich bei 110,00.

Das Währungspaar AUD/JPY notiert am Dienstag im frühen europäischen Handel bei rund 109,30 im Minus. Der japanische Yen (JPY) legt gegenüber dem australischen Dollar (AUD) zu, gestützt durch umfangreiche staatliche Interventionen.

Laut den am Montag vom Finanzministerium (MOF) veröffentlichten Quartalszahlen intervenierte Japan zwischen dem 30. Juli und dem 3. August an drei Tagen am Devisenmarkt. Die größte Intervention fand am 30. Juli statt und belief sich auf insgesamt 7,98 Billionen JPY (50,36 Milliarden US-Dollar). Damit übertraf sie den bisherigen Rekord von 6,28 Billionen JPY vom 30. April.

„Das enorme Ausmaß der Intervention unterstrich, wie dringend die Regierung den Rückgang des Yen aufhalten wollte“, sagte Tsuyoshi Ueno, leitender Ökonom am NLI Research Institute.

Darüber hinaus könnten Erwartungen weiterer Zinserhöhungen der Bank of Japan (BoJ) den JPY zusätzlich stützen. Aus der am Dienstag veröffentlichten Zusammenfassung der Sitzung vom 29. und 30. Oktober ging hervor, dass viele Mitglieder des geldpolitischen Gremiums eine baldige Zinserhöhung für notwendig halten. Dies deutet auf eine hohe Wahrscheinlichkeit eines Zinsschritts im Dezember hin.

Yen erhält Unterstützung: Hoffnungen auf Straffung der BoJ-Geldpolitik und Entwicklungen am japanischen Staatsanleihemarkt stärken den JPY-Ausblick

Die Analysten der Rabobank heben hervor, dass der JPY in diesem Jahr zu den stärksten Währungen gehört, und stellen fest: „Der JPY ist im bisherigen Halbjahresverlauf die Währung mit der zweitbesten Wertentwicklung unter den G10-Währungen.“ Sie räumen ein, dass diese „starke Platzierung durch umfangreiche Devisenmarktinterventionen an drei Tagen im Sommer unterstützt wurde, darunter auch gemeinsame Stützungsmaßnahmen mit dem US-Finanzministerium“. Zugleich betonen sie jedoch, dass sich die Währung zuletzt aus eigener Kraft behauptet habe. Mit Blick auf einen kürzeren Zeitraum weisen sie darauf hin: „Auf Monatssicht hat sich der JPY besser entwickelt als der USD, wobei der Markt eine deutliche Zurückhaltung zeigt, USD/JPY über den Bereich von 158,70 zu treiben, der mit dem 200-Tage-SMA zusammenfällt.“

Die Rabobank stellt fest, dass der „Ausverkauf im Nikkei 225 Ende vergangener Woche die Markterwartungen hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der BoJ im Dezember gedämpft hat“. Sie argumentiert jedoch, dass „die starken Lohndaten für September das Potenzial für eine weitere geldpolitische Straffung sowohl im kommenden Monat als auch im nächsten Jahr untermauern“. Ihrer Ansicht nach „deutet dieses Umfeld darauf hin, dass USD/JPY auf Dreimonatssicht leicht in Richtung 155,00 nachgeben kann“. Die Analysten ergänzen, dass „ein weiterer Bestandteil einer Trendwende beim JPY wahrscheinlich eine robustere Verfassung des Marktes für japanische Staatsanleihen (JGB) wäre“, die „in den kommenden Monaten zu einem günstigeren Umfeld für den JPY beitragen könnte“.

Mit Blick auf die Binnenwirtschaft merkt die Rabobank an: „Japans Primärdefizit fällt günstiger aus als der G7-Durchschnitt, und es wird spekuliert, dass Japans große Vermögensverwalter versucht sein könnten, Kapital ins Land zurückzuführen, um von höheren Renditen japanischer Staatsanleihen zu profitieren. Dies hätte positive Auswirkungen auf den JPY.“ Zum weiteren Ausblick betonen die Analysten, dass „die BIP-Daten für das dritte Quartal und die landesweiten Verbraucherpreisinflationsdaten für Oktober, die beide nächste Woche veröffentlicht werden, für BoJ-Beobachter von Interesse sein werden“. Abschließend erklären sie, dass sie „für die mittelfristigen Aussichten des JPY vorsichtig optimistisch bleiben“.

Technische Analyse: AUD/JPY bleibt unterhalb des 100-Tage-SMA bärisch ausgerichtet

Im Tageschart bleibt AUD/JPY kurzfristig bärisch ausgerichtet, da der Kassakurs unter dem einfachen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt und dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt notiert. Der Kurs fällt wieder in Richtung der Unterstützung am unteren Bollinger-Band zurück. Gleichzeitig liegt der Relative-Stärke-Index (14) mit etwa 41 weiterhin unter der neutralen Marke von 50. Dies deutet darauf hin, dass trotz der jüngsten Erholung aus dem überverkauften Bereich der Abwärtsdruck weiterhin überwiegt.

Auf der Unterseite bildet das untere Bollinger-Band bei 108,85 die unmittelbare Unterstützung. Ein klarer Bruch dieser Marke würde den Weg zum Tief vom 6. November bei 108,24 freimachen, gefolgt vom Tief vom 13. Februar bei 107,70. 

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand an der psychologischen Marke von 110,00, gefolgt vom 20-Tage-SMA bei 110,30. Die entscheidende Hürde ist die Zone von 110,70 bis 110,75, in der das obere Bollinger-Band und der 100-Tage-SMA liegen. Diese Zone mit hoher Angebotskonzentration müsste zurückerobert werden, um die vorherrschende bärische Ausrichtung abzuschwächen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)