AUD/USD-Kursprognose: Ausbruch nach unten aus Schulter-Kopf-Schulter-Formation hält das Währungspaar unter Druck

• AUD/USD fällt auf rund 0,6833, da der australische Dollar hinter anderen Währungen zurückbleibt.
• Eine Zinserhöhung der Fed auf der Dezember-Sitzung gilt als sicher.
• Anleger warten gespannt auf das geldpolitische Sitzungsprotokoll der RBA und die Rede von Gouverneurin Michele Bullock.

Der australische Dollar (AUD) entwickelt sich am Donnerstag schwächer als andere Währungen und notiert im europäischen Handel gegenüber dem US-Dollar (USD) mit einem Minus von 0,15 % bei rund 0,6833. Die australische Währung steht unter Druck, da Marktexperten an einer Fortsetzung des geldpolitischen Straffungszyklus der Reserve Bank of Australia (RBA) zweifeln.

Die Analysten von OCBC Group Research hoben die gemischten Signale der jüngsten RBA-Entscheidung hervor. Sie verwiesen darauf, dass die Erklärung die Zinserhöhung zwar damit begründete, dass „die Inflation weiterhin erhöht ist und die jüngsten Daten auf einen breit angelegten Preisdruck hindeuten“, zugleich aber einräumte, dass „die Erhöhungen des Leitzinsziels seit Jahresbeginn die Finanzierungsbedingungen gestrafft haben. Die Wirtschaft verliert an Dynamik, die Wohnimmobilienpreise sind deutlich gefallen und die Arbeitslosenquote ist gestiegen“.

OCBC weist außerdem darauf hin, dass die RBA ihre geldpolitischen Zukunftssignale abgeschwächt hat: Die Formulierung „einschließlich einer weiteren Anhebung des Leitzinsziels, falls erforderlich“ wurde aus der Erklärung gestrichen. Vor diesem Hintergrund kommt OCBC zu dem Schluss: „Wir erwarten in diesem Zyklus keine weitere Zinserhöhung, und der nächste geldpolitische Schritt dürfte eine Senkung sein.“

Für neue Hinweise auf den geldpolitischen Ausblick der RBA werden Anleger das Protokoll der geldpolitischen Sitzung vom Oktober und die für Dienstag angesetzte Rede von Gouverneurin Michele Bullock aufmerksam verfolgen.

Unterdessen hält auch die breite Stärke des US-Dollars das Währungspaar unter Druck. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung notiert der US-Dollar-Index (DXY) nach Abgabe seiner anfänglichen Gewinne unverändert bei rund 102,86. Im Tagesverlauf erreichte der DXY mit 103,08 ein neues 18-Monats-Hoch.

Dollar-Index erreicht neues Hoch, da sich Erwartungen an Fed-Zinserhöhungen zum Jahresende verfestigen

Die Analysten von MUFG stellen fest, dass der US-Dollar „über Nacht weiter aufgewertet hat“ und den Dollar-Index auf „ein neues Jahreshoch von 103,08“ getrieben hat. Ihrer Ansicht nach wurde die „erneute Aufwärtsdynamik des Dollars durch Erwartungen begünstigt, dass die Fed angesichts der jüngsten Serie stärkerer US-Inflationsdaten das Tempo der Zinserhöhungen wahrscheinlich beschleunigen wird“. Mit Blick auf den Anleihemarkt hebt MUFG hervor, dass „die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen gegenüber dem Tief von Ende vergangener Woche um rund 33 Basispunkte gestiegen ist, jedoch weiterhin unter dem im September erreichten Höchststand von 4,96 % liegt“.

Zum geldpolitischen Ausblick weist MUFG darauf hin, dass „eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung im Dezember inzwischen vollständig eingepreist ist und die Marktteilnehmer mittlerweile auch eine geringe Wahrscheinlichkeit einer größeren Erhöhung um 50 Basispunkte berücksichtigen“. Die Analysten ergänzen, dass „derzeit Zinserhöhungen von rund 28 Basispunkten bis Dezember und von 43 Basispunkten bis zur darauffolgenden Sitzung im Januar eingepreist sind. Dies deutet darauf hin, dass selbst bei einer Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im Dezember nun erwartet wird, dass sie zu Beginn des nächsten Jahres rasch eine weitere Erhöhung um 25 Basispunkte folgen lässt“.

Laut MUFG wurden die Markterwartungen eines schnelleren Straffungstempos der Fed „durch restriktive Äußerungen von Fed-Vertretern in dieser Woche bestärkt“. Die Analysten verweisen auf Fed-Gouverneur Christopher Waller, der „erklärte, er würde in Erwägung ziehen, im Dezember für eine größere Erhöhung um 50 Basispunkte zu stimmen“, sowie auf die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, die derzeit stimmberechtigt ist. Sie sagte, „der FOMC muss mindestens zwei weitere Zinserhöhungen um jeweils 25 Basispunkte vornehmen“, und „es könnte möglich sein, in diesem Winter schneller vorzugehen als im Herbst“. Auch der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, der im kommenden Jahr stimmberechtigt sein wird, bezeichnete den Verbraucherpreisbericht für Oktober als „einen weiteren besorgniserregenden Bericht, der an beunruhigend grenzt“. Dabei hob er insbesondere hervor, dass die Dienstleistungsinflation „hartnäckig hoch geblieben ist“.

MUFG betont, dass „die aktualisierten Einschätzungen des Präsidenten der New York Fed, John Williams, stärker ins Gewicht fallen könnten“. Die Analysten erinnern an seine jüngste Bemerkung, es sei ein „geeigneter Zeitpunkt, weitere Informationen zu sammeln, die uns helfen, den angemessenen geldpolitischen Kurs zu bestimmen, um eine zeitnahe Rückkehr zu unserem Ziel von 2 % sicherzustellen“. Zwar erwartet MUFG nicht, „dass im Dezember eine größere Zinserhöhung um 50 Basispunkte vorgenommen wird“, hält es aber „inzwischen für wahrscheinlicher, dass die Fed die Zinsen im Dezember und im Januar unmittelbar nacheinander anheben könnte“.

Aus ihrer Sicht ist diese veränderte geldpolitische Einschätzung „eine Entwicklung, die dem US-Dollar zum Jahresende höhere Kursniveaus ermöglichen wird“. MUFG kommt zu dem Schluss, dass „zum jetzigen Zeitpunkt wahrscheinlich eine deutliche Straffung der US-Finanzierungsbedingungen und/oder ein anhaltender Rückgang der Energiepreise erforderlich wären, um den Markterwartungen schnellerer Fed-Zinserhöhungen spürbar entgegenzuwirken“.

Technische Analyse zu AUD/USD

Im Tageschart notiert AUD/USD bei 0,6835 und weist kurzfristig weiterhin eine bärische Tendenz auf, da der Kassakurs deutlich unter dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt über 20 Perioden (EMA) bei 0,6947 liegt. Die Position des Kurses unter diesem wichtigen Trendindikator und der Ausbruch aus der Schulter-Kopf-Schulter-Formation (H&S) nach unten deuten darauf hin, dass die jüngsten Erholungsbewegungen begrenzt bleiben. Zugleich verharrt der Relative-Stärke-Index (14) bei etwa 35 im schwachen Bereich. Dies signalisiert eher eine moderate Abwärtsdynamik als einen eindeutig überverkauften Zustand.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand an der Nackenlinie der H&S-Formation bei 0,6900, gefolgt vom 20-Perioden-EMA bei 0,6947. Eine nachhaltige Erholung über diese Hürde wäre erforderlich, um den unmittelbaren Verkaufsdruck zu verringern und den Weg für eine umfassendere technische Gegenbewegung zu ebnen. Auf der Unterseite könnte das Währungspaar seinen Rückgang in Richtung 0,6800 fortsetzen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)