Bitcoin-Wochenausblick: Makroökonomischer Gegenwind und nachlassende Nachfrage begrenzen BTC-Kursgewinne

• Bitcoin setzt seine Korrektur in dieser Woche fort und notiert am Freitag unter 82.500 US-Dollar, da der Verkaufsdruck anhält.
• Die in den USA notierten Spot-ETFs steuern auf die zweite Woche in Folge mit Mittelabflüssen zu. Bis Donnerstag beliefen sich die Nettoabflüsse auf 146,19 Millionen US-Dollar.
• Höher als erwartete US-Verbraucher- und Erzeugerpreisdaten deuten auf einen breiter angelegten Inflationsdruck hin. Zusammen mit der anhaltenden geopolitischen Unsicherheit belastet dies die Risikostimmung.

Bitcoin (BTC) weitet seine Verluste in dieser Woche aus und notiert am Freitag unter 82.500 US-Dollar, da der Verkaufsdruck anhält. Die nachlassende institutionelle Nachfrage begünstigt diesen Rücksetzer: Die börsengehandelten Bitcoin-Spot-Fonds (ETFs) steuern auf die zweite Woche in Folge mit Mittelabflüssen zu, wobei sich die Nettoabflüsse bis Donnerstag auf 146,19 Millionen US-Dollar beliefen.

Höher als erwartete US-Inflationsdaten und die darauf folgende anhaltende geopolitische Unsicherheit belasten die Risikostimmung und begrenzen das Aufwärtspotenzial des Krypto-Spitzenreiters.

Institutioneller Kaufdruck lässt nach

Die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin hat im bisherigen Wochenverlauf weiter nachgelassen. Daten von SoSoValue zeigen, dass Spot-ETFs auf die zweite Woche in Folge mit Mittelabflüssen zusteuern. Bis Donnerstag beliefen sich die Nettoabflüsse auf 146,19 Millionen US-Dollar. Sollten diese Abflüsse am Freitag anhalten und sich verstärken, könnte sich die Korrektur bei BTC fortsetzen.

Auf Unternehmensseite gab Michael Saylor am Montag bekannt, dass sein Unternehmen Strategy weitere 250 BTC erworben hat, nachdem es zuvor 1.665 BTC gekauft hatte. Das Unternehmen hält derzeit 848.250 BTC, und seine gesamten Reserven belaufen sich auf 5,5 Milliarden US-Dollar in auf US-Dollar lautenden Vermögenswerten. 

Darüber hinaus gab Strive (ASST) am Dienstag bekannt, weitere 3.311 BTC gekauft zu haben. Damit erhöhte sich der Bestand seiner digitalen Vermögensreserve auf 32.773 BTC.

Diese jüngsten Käufe deuten darauf hin, dass Unternehmen weiterhin aktiv Bitcoin akkumulieren. Strategy und Strive bauen ihre Reserven trotz der Marktunsicherheit weiter aus. Solche Käufe könnten einen gewissen Puffer bieten, falls die BTC-Kurse weiter fallen.

Inflationsrisiken begrenzen das Aufwärtspotenzial von BTC

Auf makroökonomischer Ebene setzen Inflationssorgen risikoreiche Vermögenswerte weiterhin unter Druck. Die am Mittwoch veröffentlichten US-Verbraucherpreisdaten (CPI) wiesen für September eine jährliche Inflationsrate von 3,7 % aus. Damit lag sie über den Erwartungen und über dem Augustwert von 3,4 %. 

Zudem stieg der Kernverbraucherpreisindex, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert, im selben Monat um 2,6 % gegenüber dem Vorjahr, nach einem Plus von 2,4 % im August. Im Monatsvergleich legten der Gesamt- und der Kernverbraucherpreisindex um 0,6 % beziehungsweise 0,3 % zu.

Darüber hinaus stieg der US-Erzeugerpreisindex (PPI) im September gegenüber dem Vormonat um 1,3 %, was dem stärksten Anstieg seit März 2022 entspricht. Die Jahresrate schnellte auf 6,3 % hoch. Ohne die volatilen Lebensmittel- und Energiekomponenten legte der Kern-PPI im Monatsvergleich um 0,7 % und im Jahresvergleich um 5 % zu. Dies deutet darauf hin, dass sich der Inflationsdruck über Energieprodukte hinaus ausweitet. Diese höher als erwarteten Werte signalisieren einen anhaltenden Inflationsdruck und bestärken die Markterwartungen einer weiteren geldpolitischen Straffung durch die US-Notenbank (Fed).

Fed-Chef Kevin Warsh nahm am Freitag in Bangkok, Thailand, gemeinsam mit der geschäftsführenden Direktorin des Internationalen Währungsfonds (IWF), Kristalina Georgiewa, an einem Kamingespräch teil.

Warsh sagte, die Wirtschaft habe sich seit der Zinserhöhung im September „weitgehend im Einklang mit unseren Erwartungen entwickelt“. Nach seinen Äußerungen haben sich die Erwartungen verstärkt, dass die Fed die Zinsen im Oktober unverändert lässt. Die nachstehende Grafik des CME FedWatch Tool zeigt, dass die Markterwartungen einer Zinserhöhung im Oktober nach Warshs Äußerungen zurückgegangen sind. Die eingepreiste Wahrscheinlichkeit sank von 27 % nach den Inflationsdaten am Donnerstag auf rund 12 % am Freitag, was dem Krypto-Spitzenreiter leichte Unterstützung bietet.

Anhaltende geopolitische Unsicherheit belastet weiterhin die Risikostimmung

Geopolitische Unsicherheit und widersprüchliche Signale dämpfen weiterhin die Risikobereitschaft. Zu den jüngsten Entwicklungen zählt ein tödlicher Raketenangriff der vom Iran unterstützten Huthi-Gruppe auf den Präsidentenpalast in der südlichen Stadt Aden. Dieser ist der Sitz der von Saudi-Arabien unterstützten und international anerkannten Regierung des Jemen. 

Zudem bestätigte der französische Außenminister Pascal Confavreux, dass Frankreich mit der Verlegung militärischer Mittel nach Saudi-Arabien begonnen hat. 

Hinzu kommt, dass das US-Militär Angriffspläne gegen die iranische Energieinfrastruktur und Nuklearanlagen ausgearbeitet hat, die den Einsatz der „Mutter aller Bomben“ vorsehen. 

Diese Entwicklungen unterstreichen die anhaltende Unsicherheit, erhöhen das Risiko einer weiteren Eskalation im Nahen Osten und belasten damit risikosensitive Vermögenswerte wie BTC.

Einige Anzeichen für Optimismus

Abseits dieser makroökonomischen Belastungsfaktoren und der nachlassenden Nachfrage liefern On-Chain-Daten einige Gründe für Optimismus bei BTC.

Der am Mittwoch veröffentlichte Wochenbericht von CryptoQuant hob hervor, dass sich der 30-Tage-Analystenkonsensindex für Bitcoin deutlich erholt hat. Dies deutet auf zunehmend bullische Erwartungen unter den Marktteilnehmern hin.

Wie die nachstehende Grafik zeigt, erreichte der Indikator am 2. Juli bei −18,3 seinen Tiefpunkt, bevor er am 27. Juli über die Nulllinie (neutral) stieg. Derzeit liegt er bei +49,2, wobei 84 % der 164 Analysten bullisch eingestellt sind. Zudem fällt die aktuelle Stimmungserholung stärker aus als diejenige im Marktzyklus 2022–2023. Im vergangenen Zyklus fiel der 30-Tage-Index für Bitcoin nie unter −1,3, einen Wert, der zwei Wochen nach dem Zyklustief von 15.800 US-Dollar am 21. November erreicht wurde. 103 Tage später, am 20. März 2023, stieg er auf +34,2, wobei 80 % von 113 Analysten bullisch eingestellt waren. Diesmal lag der Tiefpunkt bei −18,3, und innerhalb derselben 103 Tage stieg der Index auf +49,2 — eine Veränderung um 67 statt 36 Punkte — bei einem Kursanstieg von 33 % seit dem Tag des Tiefpunkts gegenüber 65 % im vorherigen Vergleichszeitraum.

„Die Analysten sind der Kursentwicklung stärker vorausgeeilt als zu Beginn des Bullenmarkts 2023“, ergänzte der Bericht von CryptoQuant.

Technischer Ausblick für Bitcoin: Auf dem Weg zu 80.000 oder 85.000 US-Dollar?

Der Krypto-Spitzenreiter hat im bisherigen Wochenverlauf fast 2 % verloren und notiert am Freitag unter 82.200 US-Dollar, nachdem er in der vergangenen Woche um 3,19 % nachgegeben hatte.

Sollte BTC seine Korrektur fortsetzen, könnten sich die Verluste bis zum 61,8-%-Fibonacci-Retracement bei 78.661 US-Dollar ausweiten. Dieses wird vom Tief im August 2024 bei 49.000 US-Dollar bis zum Rekordhoch im Oktober 2025 bei 126.199 US-Dollar gemessen und liegt ungefähr auf Höhe des einfachen gleitenden 50-Wochen-Durchschnitts (SMA) bei 76.584 US-Dollar.

Der Relative-Stärke-Index (RSI) im Wochenchart liegt nahe 57 und bewegt sich abwärts in Richtung der neutralen Marke von 50. Dies signalisiert ein nachlassendes bullisches Momentum. Das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt unterdessen positiv, auch wenn seine Balken schwächer werden. Dies deutet darauf hin, dass das übergeordnete Aufwärtsmomentum intakt ist, angesichts des nahe gelegenen Widerstands und des anhaltenden Kursrücksetzers jedoch an Stärke verliert.

Sollte sich BTC hingegen erholen, könnte sich der Anstieg bis zum 50-%-Retracement bei 87.823 US-Dollar und anschließend zum 100-Wochen-SMA bei 89.731 US-Dollar fortsetzen.

Im Tageschart hält sich die nach Marktkapitalisierung größte Kryptowährung über den exponentiell gleitenden Durchschnitten (EMAs) der letzten 50, 100 und 200 Tage, wodurch der kurzfristige Ausblick konstruktiv bleibt.

Der 50-Tage-EMA bei 80.443 US-Dollar bildet die nächstgelegene dynamische Unterstützung. Gleichzeitig signalisiert der tägliche RSI bei rund 48 ein nachlassendes bullisches Momentum. Der MACD-Indikator bleibt unter null und weist ein negatives Histogramm auf, was auf einen eher moderaten als schwungvollen Kaufdruck hindeutet.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand an der horizontalen Hürde bei 85.000 US-Dollar, wo Verkaufsangebot weitere Gewinne begrenzen könnte.

Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung am 50-Tage-EMA bei 80.443 US-Dollar, gefolgt vom 100-Tage-EMA bei 76.824 US-Dollar und dem 200-Tage-EMA bei 75.751 US-Dollar. Diese Niveaus stützen gemeinsam den übergeordneten Aufwärtstrend, solange der Kurs darüber bleibt.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)