Kanadischer Dollar legt dank hoher Ölpreise zu

• USD/CAD setzt seine Talfahrt im frühen europäischen Handel am Donnerstag auf rund 1,4025 fort.
• Ökonomen erwarten, dass die BoC nächste Woche die Zinsen anhebt.
• Der Iran signalisierte, dass es wenig Anlass gebe, Fortschritte bei den Gesprächen mit den USA zu erwarten.

Das Währungspaar USD/CAD gibt im frühen europäischen Handel am Donnerstag auf rund 1,4025 nach. Es fällt auf den niedrigsten Stand seit dem 21. September, da hohe Rohölpreise den rohstoffabhängigen kanadischen Dollar (CAD) gegenüber dem US-Dollar (USD) stützen. Im weiteren Tagesverlauf werden am Donnerstag die wöchentlichen US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe veröffentlicht. Am Freitag stehen die kanadischen Einzelhandelsumsätze und die US-Einkaufsmanagerindizes (PMI) im Mittelpunkt.

Die Bank of Canada (BoC) hat ihren Leitzins seit etwa einem Jahr unverändert belassen. Einige Ökonomen erwarten jedoch, dass die Zinsen bei der anstehenden geldpolitischen Sitzung nächste Woche wieder steigen werden. Dies wäre die erste Zinserhöhung seit mehr als drei Jahren.

Laut Reuters deuten Daten vom Swapmarkt auf eine Wahrscheinlichkeit von 80 % hin, dass die kanadische Zentralbank ihren Leitzins am 28. Oktober um 25 Basispunkte auf 2,50 % anhebt.

Unterdessen sprangen die Rohölpreise angesichts verschärfter Spannungen zwischen den USA und dem Iran nach oben. Der iranische Außenminister Abbas Araghtschi erklärte laut der Financial Times, es gebe wenig Anlass, Fortschritte bei den Gesprächen mit Washington zu erwarten. Er fügte hinzu, Teheran sei umfassend darauf vorbereitet, sich zu verteidigen.

Der iranische Präsident Massud Peseschkian erklärte, die USA könnten nicht erwarten, dass Teheran in einen Dialog eintrete, solange sie das Land weiter blockierten und bedrohten. Dabei ist zu beachten, dass Kanada ein bedeutender Ölexporteur ist und hohe Rohölpreise den kanadischen Dollar, auch Loonie genannt, in der Regel stützen.

USD/CAD unter Druck: IWF betont wachsende Wachstumskluft in Nordamerika

Die Strategen von Societe Generale betonen, dass die jüngsten IWF-Prognosen eine zunehmende Divergenz der wirtschaftlichen Aussichten in Nordamerika verdeutlichen. Der Fonds erwartet für die USA nun ein Wachstum von „2,5 % in diesem Jahr (bei weiterhin 2,1 % im Jahr 2027)“. Dem steht ein deutlich schwächerer Ausblick für Kanada gegenüber. Sie stellen fest, dass „sich die Wachstumskluft in Nordamerika vergrößert“, und weisen darauf hin, dass zwar „die Grafik rechts die relativen Bloomberg-Konsensprognosen für das Wachstum 2027 zeigt, … die Einschätzung des IWF (1,2 % Wachstum in Kanada im nächsten Jahr gegenüber 2,1 % in den USA) jedoch noch ungünstiger für Kanada ausfällt“. Vor diesem Hintergrund verweist Societe Generale auf das geldpolitische und marktbezogene Umfeld und merkt an, dass „die Grafik links die Zinsdifferenz bei zweijährigen Laufzeiten im Vergleich zu USD/CAD zeigt“. Dies unterstreicht die Bedeutung der relativen Zinserwartungen für die Entwicklung des kanadischen Dollars.

Warsh verweist auf Investitionsschub und KI-Risiken und hält sich die Optionen der Fed offen

Fed-Chef Warsh schlug einen moderat vorsichtigen Ton an. Der FXS-Speechtracker-Wert lag mit 5,6/10 leicht unter dem historischen Durchschnitt von 6,1/10, was auf etwas weniger Überzeugung als üblich hindeutet. Sein Eingeständnis, von der globalen Finanzkrise „übermäßig stark geprägt“ zu sein, unterstreicht zusammen mit der Betonung strukturellen Wachstums, eines Investitionsschubs und bevorstehender Sitzungen, bei denen sich „mehr Klarheit herausbilden“ werde, eine risikobewusste Haltung. Diese verbindet Optimismus hinsichtlich Investitionen und KI mit einem wachen Blick auf Abwärtsrisiken und Risiken für die Finanzstabilität. Dass Warsh sich bei den Entscheidungen im Oktober und Dezember nicht vorab festlegen wollte und die ungewissen kurzfristigen Auswirkungen von KI auf die Beschäftigung hervorhob, bekräftigt einen datenabhängigen Kurs. Dies dämpft ein allzu deutliches Signal einer restriktiven Geldpolitik für den Dollar.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb mit einem Anstieg um 0,00 Punkte auf weiterhin erhöhten 127,51 unverändert. Dies deutet darauf hin, dass das übergeordnete geldpolitische Signal trotz des etwas niedrigeren FXS-Speechtracker-Werts klar im restriktiven Bereich bleibt. Der stabile Wert oberhalb von 100 legt nahe, dass die Märkte weiterhin eine Fed einpreisen, die sich der Preisstabilität verpflichtet fühlt und durch Investitionen und KI bedingte Aufwärtsrisiken aufmerksam verfolgt, während sie sich für die nähere Zukunft bewusst nicht festlegt.

Technische Analyse: USD/CAD bleibt unterhalb des 100-Tage-SMA negativ ausgerichtet

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand in der Zone von 1,4040 bis 1,4045, die durch das untere Bollinger-Band und den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt markiert wird. Weitere Käufe oberhalb dieser Zone würden den unmittelbaren Abwärtsdruck mindern und den Weg zur Bollinger-Mittellinie bei rund 1,4190 sowie zum oberen Band bei etwa 1,4330 ebnen. 

Auf der Unterseite liegt die entscheidende Unterstützung an der psychologisch wichtigen Marke von 1,4000, gefolgt vom Hoch des 31. August bei 1,3912. Darunter ist das Tief des 8. September bei 1,3760 die nächste zu beachtende Unterstützungsmarke. 

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)