EUR/USD-Kursprognose: Leichte Gewinne oberhalb von 1,1050, doch der 100-Tage-SMA begrenzt das Aufwärtspotenzial

• EUR/USD verzeichnet am Freitag im frühen europäischen Handel moderate Gewinne und notiert bei rund 1,1060.
• Der kurzfristige Ausblick bleibt bärisch, da sich der Kurs unter dem 100-Tage-SMA hält.
• Der erste Widerstand liegt bei 1,1100; die erste Unterstützung wird bei 1,1000 gesehen.

Das Währungspaar EUR/USD notiert am Freitag in den frühen europäischen Handelsstunden mit leichten Gewinnen nahe 1,1060. Angesichts der vorsichtigen Haltung der Europäischen Zentralbank (EZB) könnte das Aufwärtspotenzial des Hauptwährungspaars jedoch begrenzt sein.

EZB-Ratsmitglied Philip Lane erklärte, die Energiepreise könnten zwar sinken, doch die Zinsentscheidungen der Zentralbank würden davon abhängen, wie stark sich der jüngste Anstieg der Kraftstoffkosten auf Löhne und andere Preise überträgt.

Nach Einschätzung der meisten von Reuters befragten Ökonomen dürfte die EZB im kommenden Monat die letzte Anhebung des Einlagenzinssatzes in diesem Zyklus vornehmen. Mehr als ein Drittel erwartet jedoch Anfang 2027 eine weitere Erhöhung, da die Inflation das Doppelte des Zielwerts von 2 % erreicht.

Auf der anderen Seite des Atlantiks warnten Vertreter der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) Anfang dieser Woche, dass die US-Inflation hartnäckig hoch bleibe. Einige signalisierten ihre Bereitschaft zu einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte, sollte der Preisdruck nicht nachlassen.

Händler preisen inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von knapp 14,5 % für einen großen Zinsschritt auf der Fed-Sitzung im Dezember ein, gegenüber 0 % in der Vorwoche, wie das CME FedWatch Tool zeigte.

Euro bleibt unter Druck, da uneinheitliches Wachstum im Euroraum die Unterstützung durch die EZB begrenzt

Die Analysten von NBC betonen, dass der Euro „weiterhin im Spannungsfeld zwischen erhöhter Inflation und uneinheitlichen Wachstumsaussichten gefangen“ sei, was seinen Spielraum trotz der jüngsten Daten begrenze. Sie warnen, dass „weitere Zinserhöhungen die Währung daher nur begrenzt stützen könnten, wenn sie mit schwächeren Wachstumserwartungen einhergehen“. Dies deutet darauf hin, dass eine zusätzliche Straffung durch die EZB nicht zwangsläufig zu einer nennenswerten Stärke des Euro führen dürfte. Da „die US-Geldpolitik weiterhin den Dollar begünstigt“, hält NBC nach eigenen Angaben an seiner „EUR/USD-Prognose von 0,65 zum Jahresende, gefolgt von einer allmählichen Erholung über 0,70 im Jahr 2025“ fest. Dahinter steht die Einschätzung, dass der Dollar kurzfristig weiter Unterstützung erhält, bevor sich der Euro moderat erholt.

Williams betont widerstandsfähige US-Wirtschaft und anhaltende Inflation, was den Dollar stützt

Fed-Vertreter Williams schlug einen moderat restriktiven Ton an. Sein Wert von 7/10 im FXS Speechtracker lag über dem historischen Durchschnitt von 6,1/10 und unterstrich damit eine restriktivere geldpolitische Haltung als üblich. Die Betonung einer „widerstandsfähigen“ und „robusten“ US-Wirtschaft bei gleichzeitig „hartnäckig anhaltender“ und „zu hoher“ Inflation bekräftigt die Notwendigkeit einer weiteren Straffung im Zeitverlauf, um die Inflation auf 2 % zurückzuführen. Zugleich wurde klargestellt, dass die Geldpolitik auf die Inflationsrate abzielt und nicht darauf, das allgemeine Preisniveau wieder zu senken. Die Warnung, dass Versuche, das Preisniveau unmittelbar zu senken, eine schlechte Wirtschaftslage auslösen könnten, signalisiert die Bereitschaft, die Geldpolitik restriktiv, aber nicht aggressiv deflationär auszurichten. Ein solches Umfeld stützt tendenziell den Dollar.

Der FXS Fed Sentiment Index sank um 0,08 Punkte auf 147,47. Trotz dieses geringfügigen Rückgangs liegt der Indikator weiterhin klar im restriktiven Bereich. Das Niveau deutlich über 100 bestätigt, dass die Kommunikation der Fed insgesamt nach wie vor entschieden restriktiv ausfällt. Dies steht im Einklang mit dem vom FXS Speechtracker erfassten, gegenüber dem üblichen Niveau verschärften Ton.

Technische Analyse: EUR/USD bleibt unter dem 100-Tage-SMA negativ gestimmt

Im Tageschart bleibt die kurzfristige Tendenz von EUR/USD bärisch, da der Kassakurs unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) und unterhalb der Mittellinie der Bollinger-Bänder verharrt. Der Kurs testet inzwischen das untere Bollinger-Band, was auf anhaltenden Abwärtsdruck hindeutet. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt mit 35,19 weiterhin knapp oberhalb des überverkauften Bereichs. Dies lässt darauf schließen, dass das Abwärtsmomentum fortbesteht, aber nicht extrem ausgeprägt ist.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand an der psychologischen Marke von 1,1100. Danach folgen die Bollinger-Mittellinie nahe 1,1175 und das obere Bollinger-Band bei 1,1280. Weiter oben ist der bedeutendere 100-Tage-SMA bei 1,1400 die nächste zu beachtende Hürde. 

Auf der Unterseite dient die runde Marke von 1,1000 als wichtige Unterstützung für das Hauptwährungspaar. Ein Bruch dieses Niveaus könnte einen Rückgang auf das Tief vom 12. Mai 2025 bei 1,0951 nach sich ziehen, gefolgt vom Tief vom 27. Mai 2025 bei 1,0733. 

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)