Euro setzt Verlustserie gegenüber US-Dollar fort, Geldpolitik von Fed und EZB im Fokus

• Der Euro bleibt schwach und fällt gegenüber dem US-Dollar weiter auf rund 1,1140.
• Ein kräftiger Wiederanstieg der Renditen französischer Anleihen hat die Sorgen am Anleihemarkt erneut angefacht.
• Sowohl die Fed als auch die EZB dürften die Zinsen in dieser Woche unverändert lassen.

Der Euro (EUR) setzt seine Verlustserie gegenüber dem US-Dollar (USD) am Dienstag den fünften Handelstag in Folge fort. Das Währungspaar EUR/USD fällt auf rund 1,1140, da erneut aufgeflammte Sorgen am französischen Anleihemarkt den Euro belasten.

Die Renditen französischer Anleihen sind nach einer zweitägigen Korrektur wieder gestiegen. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung liegen die Renditen zehnjähriger französischer Anleihen 1,42 % höher bei rund 4,97 %.

Die Renditen französischer Anleihen hatten in den vergangenen beiden Tagen nachgegeben, nachdem Moody’s entgegen den Markterwartungen das Länderrating von Aa3 mit negativem Ausblick bestätigt hatte.

Darüber hinaus belastete die Zurückhaltung der Marktteilnehmer im Vorfeld des geldpolitischen Beschlusses der Europäischen Zentralbank (EZB) am Donnerstag sowie wichtiger Konjunkturveröffentlichungen am Freitag den Euro. Dazu zählen die vorläufigen Daten zum deutschen Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) für Oktober und zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) im dritten Quartal.

Die Analysten der Commerzbank erwarten, dass die EZB ihre Leitzinsen unverändert lässt. Sie geben jedoch zu bedenken, dass die Zinspause nur vorübergehend sein könnte, und warnen: „Im Dezember dürfte sie die Zinsen aufgrund der anhaltend hohen Inflation allerdings erneut anheben – es sei denn, die Renditen französischer Staatsanleihen geraten nicht völlig außer Kontrolle.“

Unterdessen belastet auch die anhaltende Stärke des US-Dollars im Vorfeld des geldpolitischen Beschlusses der US-Notenbank Fed am Mittwoch das wichtige Währungspaar. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, 0,2 % höher bei rund 102,20.

Die Ökonomen der Deutschen Bank erwarten, dass die bevorstehende Fed-Entscheidung hinsichtlich der offiziellen Kommunikation weitgehend unspektakulär ausfallen wird. Sie rechnen damit, dass „die Erklärung selbst nur geringfügige Änderungen enthalten wird, wobei Gegenstimmen zu einer Beibehaltung der Zinsen möglich sind“. Ihrer Ansicht nach „wird das Interesse daher der Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Warsh gelten und der Frage, wie die Fed die weiterhin erhöhte Inflation und das solide Wachstum gegen die jüngste Verschärfung der Finanzierungsbedingungen abwägt“. Die Märkte dürften seine Äußerungen genau auf mögliche Veränderungen in der geldpolitischen Argumentation prüfen.

Technische Analyse zu EUR/USD

Im Tageschart notiert EUR/USD bei 1,1149 und setzt seinen Rückgang unter den kurzfristigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (9, Schlusskurs, 0) bei 1,1197 fort, der das Währungspaar nun als unmittelbarer Widerstand begrenzt. Solange der Kurs unter diesem Durchschnitt bleibt, ist die kurzfristige Tendenz bärisch. Der Relative-Stärke-Index (14) liegt mit 32 nur knapp oberhalb des überverkauften Bereichs. Dies deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck anhält, aber noch nicht erschöpft ist.

Auf der Oberseite bildet der exponentielle gleitende Durchschnitt über neun Perioden bei rund 1,1197 den ersten Widerstand. Ein Tagesschlusskurs oberhalb dieser Hürde wäre erforderlich, um den derzeitigen Abwärtsdruck zu mildern. Da sich aus dem vorliegenden Datensatz keine nahe gelegenen technischen Unterstützungen ableiten lassen, bleibt das Währungspaar anfällig für weitere Verluste. Händler dürften darauf achten, ob sich unterhalb von 1,1149 neue horizontale oder aus der Kursbewegung abgeleitete Unterstützungen bilden, bevor eine nennenswerte Erholung einsetzen kann.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)