Euro gibt frühe Gewinne ab, während sich der US-Dollar erholt – Warten auf US-Arbeitsmarktdaten (NFP)

• Euro gibt anfängliche Gewinne angesichts der Erholung des US-Dollars ab.
• Der US-Dollar macht seine anfänglichen Verluste trotz politischer Belastungsfaktoren in den USA und niedrigerer Ölpreise wett.
• Der erwartete Anstieg des HVPI der Eurozone in der Schnellschätzung hat die Argumente für weitere Zinserhöhungen der EZB gestärkt.

Der Euro (EUR) gibt am Donnerstag im europäischen Handel seine anfänglichen Gewinne gegenüber dem US-Dollar (USD) nahezu vollständig ab. Das Währungspaar EUR/USD notiert bei rund 1,1228 kaum verändert, nachdem es von seinem Tageshoch bei 1,1268 zurückgefallen ist. Das Hauptwährungspaar gerät unter Druck, da der US-Dollar seine Verluste wettmacht. Der US-Dollar-Index (DXY) erholt sich und dreht bei rund 101,54 leicht ins Plus.

Marktexperten bezweifeln jedoch, dass die Erholung des US-Dollars angesichts der Belastungen durch die politischen Turbulenzen in den Vereinigten Staaten (USA) und den starken Rückgang der Ölpreise anhalten wird.

Die Analysten von MUFG betonen, dass „der schwächere US-Dollar und die niedrigeren US-Renditen durch den starken Rückgang des Ölpreises begünstigt wurden, der dazu beiträgt, die Sorgen des Marktes über Aufwärtsrisiken für die Inflation zu lindern“. Sie weisen darauf hin, dass der Preis für Brent „seit der Bekanntgabe der Ergebnisse der US-Zwischenwahlen um rund 10 USD je Barrel gefallen ist“ und sich wieder der Unterstützung durch den „200-Tage-Durchschnitt bei rund 93,60 USD je Barrel“ nähert. MUFG zufolge war der Ölpreis „bereits zu Beginn dieser Woche deutlich gefallen, und die Ergebnisse der Zwischenwahlen haben den Ausverkauf verstärkt“.

Die Bank verweist zudem auf „ein weiteres Abwärtsrisiko für den US-Dollar infolge der US-Zwischenwahlen“. Deren Ausgang könnte nämlich „das Vertrauen der Anleger in KI-bezogene Investitionen in den USA weiter untergraben, da die Demokraten dem laufenden Ausbau der KI-Infrastruktur verstärkten Widerstand entgegensetzen“.

Auf der Konjunkturseite warten die Anleger auf die US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP) für Oktober, die am Freitag veröffentlicht werden. Die US-NFP-Daten dürften die Zinserwartungen für die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) beeinflussen.

Derzeit sind die Händler zuversichtlich, dass die Fed die Zinsen auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Dezember um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 4,00 % bis 4,25 % anheben wird.

Aufseiten des Euro hat die weitere Beschleunigung des Inflationsdrucks in der Eurozone die Erwartungen bestärkt, dass die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinsen in naher Zukunft weiter anheben wird.

Hartnäckige Inflation setzt EZB erneut unter Druck und stützt den Euro

Antje Praefcke von der Commerzbank betont, dass die jüngsten Daten aus der Eurozone in der geldpolitischen Debatte weiterhin für eine weitere Straffung sprechen. Sie merkt an, dass „zugleich die Inflation im Euroraum im Oktober auf 4 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist, während die Kernrate unverändert bei 2,5 % blieb“. Sie weist darauf hin: „Obwohl diese Zahlen den Erwartungen der Analysten entsprachen, sprechen sie angesichts eines Inflationsziels von 2 % und eines Einlagenzinses von 2,50 % eindeutig für weitere Zinserhöhungen der EZB.“ Ihrer Einschätzung nach „dürften infolge der anhaltend hohen Energiepreise im Laufe der Zeit immer mehr Unternehmen die höheren Kosten weitergeben“. Dies stärkt die Argumente für zusätzliche Maßnahmen der EZB und trägt dazu bei, den Euro trotz anhaltender Wachstumssorgen zu stützen.

Technische Analyse zu EUR/USD

Im Tageschart notiert EUR/USD bei 1,1228. Das Währungspaar hält sich knapp über dem exponentiellen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (EMA) bei 1,1217, was nach dem jüngsten Rückgang auf eine zaghafte Stabilisierung hindeutet. Da in unmittelbarer Nähe oberhalb des aktuellen Kurses jedoch keine Referenzmarken vorhanden sind, bleibt das übergeordnete Bild neutral und ist nicht eindeutig bullisch. Der Relative-Stärke-Index (RSI) erholt sich bei einem Wert von 48 in Richtung der Mittellinie. Dies deutet auf eine nachlassende Abwärtsdynamik hin, signalisiert aber noch keine klare Beschleunigung nach oben.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung am 20-Tage-EMA bei 1,1217. Ein nachhaltiger Bruch dieser Marke würde erneut das Risiko eines stärkeren Rücksetzers in Richtung früherer Tiefstände im Chart eröffnen. Solange der Kassakurs diesen gleitenden Durchschnitt verteidigt und der RSI nahe der 50er-Marke bleibt, könnte das Währungspaar in einer Konsolidierungsphase verharren. Käufer dürften dabei versuchen, einen Boden zu bilden, während sie auf eine klarere Referenzmarke auf der Oberseite warten, die sie ins Visier nehmen können.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)