Euro stabilisiert sich unter 1,1150, während sich Händler auf den Zinsentscheid der Fed einstellen

• EUR/USD bewegt sich am Mittwoch im frühen asiatischen Handel seitwärts um 1,1125.
• Die Fed dürfte die Leitzinsen auf ihrer Oktober-Sitzung unverändert lassen.
• Die Fed gibt am Mittwoch ihren jüngsten Zinsentscheid bekannt; die EZB folgt am Donnerstag.

Das Währungspaar EUR/USD hält sich am Mittwoch im frühen asiatischen Handel stabil nahe 1,1125. Vor dem Zinsentscheid der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) am Mittwoch warten Händler lieber ab und vermeiden größere Positionen. Anschließend richtet sich die Aufmerksamkeit auf die geldpolitische Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) am Donnerstag.

Es wird allgemein erwartet, dass die Fed den Leitzins am Mittwoch unverändert in der aktuellen Zielspanne von 3,75 % bis 4,0 % belässt. Händler werden genau auf mögliche Hinweise von Fed-Chef Kevin Warsh zum Ausblick der Notenbank achten.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 92,8 % dafür ein, dass die US-Notenbank die Zinsen auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Oktober unverändert lässt. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in den USA im Dezember liegt bei 84,4 %.

„Bei unveränderten Zinsen überwiegen für den USD die Abwärtsrisiken: Eine restriktive Kommunikation wäre weitgehend neutral, während eine Zinspause mit lockeren geldpolitischen Signalen eine überproportionale USD-Schwäche auslösen könnte“, erklärten Analysten der Bank of America unter der Leitung von Mark Cabana.

Auf der anderen Seite des Atlantiks war der Euro (EUR) mit einem Minus von 1,70 % gegenüber dem US-Dollar (USD) auf dem Weg, im Oktober die schwächste Währung unter den Industrieländern zu werden. Hohe Energiekosten, die Volatilität französischer Staatsanleihen und Sorgen um die Haushaltslage Frankreichs könnten die Gemeinschaftswährung kurzfristig unter Verkaufsdruck setzen.

Die EZB dürfte ihre Leitzinsen auf der bevorstehenden Sitzung am Donnerstag unverändert lassen, nachdem sie diese im September um 25 Basispunkte angehoben hatte.

Euro tut sich mit Erholung schwer: Vorsicht der EZB steht gefestigten Fed-Erwartungen gegenüber

Strategen von Societe Generale betonen, dass der Euro „unabhängig von den Short-Positionen wirklich kaum eine Erholung zustande gebracht hat“, wobei „Energiepreise, Haushaltssorgen und soziale Unruhen“ die Gemeinschaftswährung belasten. Sie ergänzen: „Wenn die Botschaft des FOMC (wie auch immer sie in dieser schönen neuen Welt ausfallen mag) die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember aufrechterhält, bleiben wir tendenziell positiv für den Dollar. Sofern sich die EZB nicht sehr restriktiv zeigt, werden die europäischen Konjunkturfundamentaldaten belasten.“

Warsh verweist auf Investitionsboom und Nachfragerisiken durch KI, vermeidet aber geldpolitische Vorfestlegung

Fed-Chef Warsh vermittelte eine moderat zuversichtliche, aber etwas weniger wirkungsvolle Botschaft. Der FXS Speechtracker-Wert lag mit 5,6/10 unter dem etablierten Referenzwert von 6,1/10. Sein Eingeständnis, „von der globalen Finanzkrise übermäßig geprägt“ zu sein, unterstreicht eine vorsichtige Grundhaltung in Bezug auf die Finanzstabilität, auch wenn Warsh strukturelles Wachstum und einen Investitionsboom hervorhebt. Dies bekräftigt eher eine abwartende Haltung als einen klaren Schwenk zu einer restriktiveren oder lockereren Geldpolitik. Die Betonung, kommenden Sitzungen nicht vorgreifen zu wollen, und der Hinweis auf die ungewissen kurzfristigen Auswirkungen von KI auf die Beschäftigung deuten auf Datenabhängigkeit und die Zurückhaltung hin, einen vorab festgelegten geldpolitischen Kurs zu signalisieren.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb im Tagesverlauf unverändert. Mit einer Veränderung von 0,00 Punkten verharrte er bei einem klar restriktiven Wert von 127,51. Dies signalisiert, dass die Rede weitgehend den bestehenden Erwartungen entsprach, anstatt die geldpolitische Einschätzung zu verändern. Zusammen mit dem mittelmäßigen FXS Speechtracker-Wert legt der stabile FXS Fed Sentiment Index nahe, dass die Märkte Warshs Äußerungen als Bestätigung der derzeitigen restriktiven Grundhaltung werten, ohne darin neue Impulse für eine Neubewertung des Dollars zu sehen.

Technische Analyse: EUR/USD behält unterhalb des 100-Tage-SMA einen negativen Ausblick

Im Tageschart steht EUR/USD weiterhin klar unter bärischem Druck. Das Paar notiert unter dem einfachen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (SMA) der Bollinger-Bänder und deutlich unter dem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt, die zusammen einen maßgeblichen Widerstandsbereich auf der Oberseite bilden. Der Kurs liegt zudem knapp unter dem unteren Bollinger-Band, was die anhaltende Abwärtstendenz unterstreicht. Der Relative-Stärke-Index (RSI) bewegt sich mit 30,3 nahe dem überverkauften Bereich. Dies deutet darauf hin, dass die Bären zwar die Kontrolle haben, die Abwärtsbewegung jedoch zeitweise von technischen Erholungen unterbrochen werden könnte.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am unteren Bollinger-Band um 1,1130. Weitere Hürden befinden sich an der Mittellinie der Bollinger-Bänder nahe 1,1205 und am oberen Band bei 1,1280, bevor mit dem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt um 1,1440 ein strategisch bedeutenderer Widerstand folgt. Da die aktuellen Indikatoren unterhalb des Kassakurses keine nennenswerten Unterstützungsmarken ausweisen, könnte weitere Schwäche das Paar anfällig für neue Tiefstände machen. Erst eine Rückkehr über den 20-Tage-SMA würde beginnen, die vorherrschende bärische Tendenz abzuschwächen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)