Gold steigt trotz starker US-Arbeitsmarktdaten (NFP) wieder über 4.100 US-Dollar

• Der Goldpreis erholt sich am Montag im frühen asiatischen Handel auf rund 4.100 US-Dollar.
• Die US-Zwischenwahlen schüren Hoffnungen auf ein Ende des Iran-Krieges.
• Die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft in den USA stieg im Oktober stärker als erwartet.

Der Goldpreis (XAU/USD) macht am Montag im frühen asiatischen Handel einen Teil seiner Verluste wett und steigt auf knapp 4.100 US-Dollar. Spekulationen, dass die neu gewählten Demokraten auf ein Ende des Iran-Krieges drängen könnten, geben dem gelben Edelmetall Auftrieb.

Bloomberg berichtete, dass die Demokraten, die sich sowohl im Repräsentantenhaus als auch im Senat die Mehrheit gesichert haben, den von US-Präsident Donald Trump vorgeschlagenen Verteidigungshaushalt von 1,5 Billionen US-Dollar entschieden ablehnen und entschlossen scheinen, dessen Verabschiedung zu verhindern.

Eine mit den Gesprächen vertraute Quelle deutete an, dass die Demokraten voraussichtlich nur einem Verteidigungshaushalt von rund 1 Billion US-Dollar zustimmen werden. Sie wollen unbedingt vermeiden, dass der Eindruck entsteht, sie würden die weitere Finanzierung des Krieges gegen den Iran billigen.

Das Aufwärtspotenzial des Edelmetalls könnte jedoch begrenzt bleiben, da die robusten US-Arbeitsmarktdaten den US-Dollar (USD) und die Renditen von US-Staatsanleihen stützen könnten. Wie das US Bureau of Labor Statistics (BLS) am Freitag mitteilte, schuf die US-Wirtschaft im Oktober 165.000 neue Stellen, nach 60.000 im September. Damit wurden die Schätzungen von 65.000 übertroffen. Die Arbeitslosenquote sank im Oktober auf 4,1 %, nach 4,2 % im September.

Die stärker als erwartet ausgefallenen US-Beschäftigungsdaten untermauerten die Erwartungen, dass die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) die Zinsen länger auf einem höheren Niveau halten könnte. Höhere Zinsen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold, das keine laufenden Erträge abwirft, und machen es für Anleger weniger attraktiv.

Laut dem CME FedWatch Tool beziffern Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed im Dezember derzeit auf rund 79,6 %, verglichen mit 72,8 % vor dem US-Arbeitsmarktbericht.

„Gold eröffnete nach einem hervorragenden Arbeitsmarktbericht, der auf ganzer Linie stark ausfiel, mit einer Abwärtskurslücke, versucht aber, sich wieder nach oben zu arbeiten. Das ist eine Bewährungsprobe für die Rally dieser Woche“, sagte der unabhängige Metallhändler Tai Wong.

Gold konsolidiert: Ausverkauf am Aktienmarkt stellt Attraktivität als sicherer Hafen auf die Probe

Die Analysten von OCBC stellen fest, dass Gold „einen Teil seiner vorherigen Gewinne wieder abgegeben hat, nachdem es im nächtlichen Handel zeitweise auf ein Zweiwochenhoch über 4.140 gestiegen war“. Die anschließende Erholung der Ölpreise und eine gewisse Stabilisierung des Dollars hätten die weitere Aufwärtsdynamik begrenzt, obwohl „niedrigere Renditen von US-Staatsanleihen weiterhin Unterstützung boten“. Sie betonen, dass „der sich verschärfende Ausverkauf bei KI- und Halbleiteraktien kurzfristig zu einer gewissen Vorsicht mahnt“, und warnen: „Sollte die Schwäche am Aktienmarkt einen breiter angelegten Abbau fremdfinanzierter Positionen auslösen, könnte auch Gold nicht von liquiditätsbedingten Verkäufen verschont bleiben, wenn Anleger Barmittel beschaffen.“

Zugleich hebt OCBC hervor, dass „die relative Widerstandsfähigkeit von Gold trotz des starken Ausverkaufs am Aktienmarkt ermutigend ist“. Nach Ansicht der Analysten „könnte Gold nach der jüngsten Korrektur und dem Abbau spekulativer Positionen allmählich einen Teil seiner Attraktivität als sicherer Hafen zurückgewinnen und damit möglicherweise Schutz vor Turbulenzen in anderen Bereichen der Finanzmärkte bieten“. Allerdings werde „es eine wichtige Bewährungsprobe sein, inwieweit sich Gold behaupten kann, falls die Schwäche am Aktienmarkt anhält“.

Mit Blick auf die unmittelbar anstehenden Konjunkturdaten erwartet OCBC, dass „eine gewisse Konsolidierung vor dem heutigen Abend anstehenden US-Arbeitsmarktbericht weiterhin wahrscheinlich bleibt“. Die Analysten argumentieren, dass „schwächere Beschäftigungsdaten die Erwartungen an eine Straffung der Fed-Geldpolitik weiter dämpfen, die Renditen und den USD belasten und eine Fortsetzung der Erholung bei Gold ermöglichen könnten“. Den „US-Verbraucherpreisindex (CPI) am kommenden Dienstag“ bezeichnen sie als „eine weitere wichtige Bewährungsprobe, während die Ölpreise ein wesentlicher Einflussfaktor für die Inflations- und Zinserwartungen bleiben“. Aus technischer Sicht stellen sie fest, dass „Gold zuletzt auf einem Niveau von 4.088 notierte“ und „die Tagesdynamik leicht bullisch geworden ist, sich der Anstieg des RSI jedoch abgeschwächt hat“. Sie kommen zu dem Schluss, dass „nach der jüngsten kräftigen Erholung eine Konsolidierung wahrscheinlich ist“.

Technische Analyse: Gold bleibt unter dem 100-Tage-SMA begrenzt

Im Tageschart bleibt das Aufwärtspotenzial von XAU/USD in einem kurzfristig insgesamt bärischen Umfeld begrenzt, wobei der Kassapreis weiterhin unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) liegt. Der Kurs hält sich leicht über der Mittellinie der 20-Tage-Bollinger-Bänder, was auf eine gewisse zugrunde liegende Nachfrage hindeutet. Die Nähe zum oberen Band verdeutlicht jedoch die ausgeprägte Widerstandszone oberhalb des aktuellen Kurses. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt mit 50,30 im neutralen Bereich. Dies deutet darauf hin, dass der jüngsten Erholung die entscheidende Dynamik fehlt, um die bestehenden Widerstände auf der Oberseite ernsthaft zu testen.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 100-Tage-SMA bei 4.200 US-Dollar, gefolgt vom oberen Bollinger-Band bei rund 4.225 US-Dollar. Zusammen bilden sie die Zone, die die Bullen zurückerobern müssten, um die derzeitige bärische Tendenz abzuschwächen. Auf der Unterseite bietet die aktuelle Kursregion um 4.095 US-Dollar eine erste Unterstützung, während das mittlere Bollinger-Band bei 4.065 US-Dollar die kurzfristige Handelsspanne stützt. Bei einem stärkeren Rückgang würde die Unterstützung am unteren Band nahe 3.900 US-Dollar in den Fokus rücken, wo Verkäufer vorsichtiger werden könnten.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)