Japanischer Yen gibt wegen stärkerem US-Dollar und Abflüssen aus sicheren Häfen nach

• USD/JPY erholt sich, während die Fed die Zinsen unverändert lässt und zwei Mitglieder für eine Anhebung um 25 Basispunkte stimmen.
• Starke Unternehmensergebnisse im KI-Sektor und die entschlossene Haltung von Fed-Chef Warsh zur Inflationsbekämpfung stützen die Marktstimmung.
• Kapitalabflüsse aus sicheren Häfen bei steigenden Anleiherenditen belasten den japanischen Yen trotz der bevorstehenden geldpolitischen Entscheidungen der BoJ.

USD/JPY macht am Donnerstag im asiatischen Handel seine Verluste vom Vortag wieder wett und notiert bei rund 158,00. Das Währungspaar legt zu, da sich der US-Dollar (USD) von seinen Vortagesverlusten erholt. Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) entschied sich zuletzt für unveränderte Zinsen, wobei zwei Mitglieder für eine Anhebung um 25 Basispunkte votierten.

In seinen anschließenden Äußerungen bekräftigte Fed-Chef Kevin Warsh die Entschlossenheit des Offenmarktausschusses (FOMC), Preisstabilität zu gewährleisten und das Inflationsziel von 2 % zu erreichen. Dabei betonte er, dass die Wirtschaft weiterhin stark sei. Zudem skizzierte er den künftigen geldpolitischen Sitzungskalender: Im kommenden Jahr werde die Fed acht Sitzungen abhalten, darunter eine ohne Abstimmung. Für 2028 rechne er mit sechs Sitzungen zur Festlegung der Geldpolitik.

Unterdessen gerät auch der japanische Yen (JPY) durch Kapitalabflüsse aus sicheren Häfen unter Druck. Hinter dieser Entwicklung stehen Kursverluste bei Staatsanleihen und eine zunehmend positive Marktstimmung rund um künstliche Intelligenz. Für zusätzlichen Optimismus im KI-Sektor sorgte der südkoreanische Chiphersteller SK Hynix, der starke Ergebnisse für das dritte Quartal vorlegte und dank KI-getriebener Gewinne höhere Ausschüttungen an die Aktionäre ankündigte.

Die Marktteilnehmer richten ihren Blick nun auf die bevorstehende geldpolitische Sitzung der Bank of Japan am Freitag. Zwar wird allgemein mit unveränderten Zinsen gerechnet, doch könnten die Währungshüter angesichts des anhaltenden Inflationsdrucks eine mögliche Zinserhöhung im Dezember signalisieren.

Die Strategen der Rabobank heben die verbesserte Entwicklung des japanischen Yen innerhalb der G10-Währungen hervor. Sie stellen fest, dass „der JPY im bisherigen Halbjahresverlauf nach der NOK die zweitstärkste G10-Währung ist“ und „im bisherigen Jahresverlauf die viertstärkste G10-Währung“. Sie geben jedoch zu bedenken, dass „umfangreiche Devisenmarktinterventionen zugunsten des JPY in diesem Jahr eine wichtige Stütze für die Währung waren“. Damit unterstreichen sie, wie stark staatliche Maßnahmen zur jüngsten Widerstandsfähigkeit des Yen beigetragen haben.