Neuseeland-Dollar gibt nach, während US-Dollar vor US-Arbeitsmarktbericht zulegt

• NZD/USD gibt angesichts der Zurückhaltung vor der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten nach.
• Sinkende US-Anleiherenditen, fallende Ölpreise und Erwartungen eines umfassenden Wahlsiegs der Demokraten begrenzen die Kursgewinne des USD auf breiter Front.
• Schwache heimische Arbeitsmarktdaten und die Unsicherheit vor der anstehenden Wahl belasten den Neuseeland-Dollar weiterhin.

NZD/USD bleibt den zweiten Tag in Folge unter Druck und notiert am Freitag während der europäischen Handelszeiten bei rund 0,5560. Das Währungspaar gibt nach, da die verbreitete Zurückhaltung an den Märkten den US-Dollar (USD) stützt. Anleger warten gespannt auf den anstehenden US-Arbeitsmarktbericht mit den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP). Dieser dürfte eine entscheidende Rolle für die Erwartungen an den geldpolitischen Beschluss der US-Notenbank Federal Reserve im Dezember spielen.

Die aktuelle Marktbewertung deutet laut dem FedWatch-Tool der CME auf eine Wahrscheinlichkeit von über 64 % für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember hin. Das Aufwärtsmomentum des US-Dollar könnte jedoch durch sinkende US-Anleiherenditen gebremst werden, die zum Teil auf einen umfassenden Sieg der Demokraten bei den US-Wahlen zurückzuführen sind. Der Wahlausgang hat Spekulationen über ein mögliches Ende des Iran-Kriegs ausgelöst, was die Ölpreise nach unten drückte. Zugleich verstärkte er die Erwartungen einer politischen Blockade in Washington, die die Staatsausgaben begrenzen und das Wirtschaftswachstum bremsen könnte.

Unterdessen leidet der Neuseeland-Dollar (NZD) unter schwachen heimischen Konjunkturindikatoren und innenpolitischer Unsicherheit. Die Anfang dieser Woche von Statistics New Zealand veröffentlichten Daten zeigten, dass die Arbeitslosenquote in den drei Monaten bis September auf 5,7 % stieg und damit den höchsten Stand seit fast elf Jahren erreichte. Im Vorquartal hatte sie bei 5,6 % gelegen; der Marktkonsens von 5,5 % wurde ebenfalls übertroffen.

Zusätzlichen Druck auf den NZD übt die neuseeländische Parlamentswahl am Samstag, dem 7. November, aus, die zunehmend in den Fokus der Märkte rückt. Die von Christopher Luxons Mitte-rechts-Partei National Party geführte Koalition steht unter wachsendem Druck, Maßnahmen umzusetzen, die das Wirtschaftswachstum ankurbeln und die Belastung durch die Lebenshaltungskosten lindern. Dies ist besonders wichtig angesichts einer aktuellen IPSOS-Umfrage, der zufolge Inflation und Lebenshaltungskosten vor dem Urnengang die größten Sorgen der Wähler sind.

US-Arbeitsmarktdaten halten die Märkte nach einer volatilen Woche in Atem

Die Commerzbank warnt: „Wer nach dieser ereignisreichen Woche auf einen ruhigen Handelstag am Freitag hofft, dürfte enttäuscht werden.“ Die Aufmerksamkeit richtet sich dabei klar auf die Veröffentlichung der jüngsten US-Beschäftigtenzahlen. Die Bank betont, dass diese Zahlen „zu den wichtigsten Konjunkturdaten gehören und in der Regel Hinweise auf die künftige Geldpolitik der Fed liefern“. Die Märkte achten daher aufmerksam auf jedes Signal vom Arbeitsmarkt, das die Erwartungen an die nächsten geldpolitischen Schritte beeinflussen könnte.