Neuseeland-Dollar fällt unter 0,5600, Händler richten sich auf US-Erzeugerpreisdaten ein

• NZD/USD gibt im frühen asiatischen Handel am Freitag auf rund 0,5545 nach
• Händler setzen verstärkt auf Zinserhöhungen und stützen damit den US-Dollar.
• Der Anstieg der Arbeitslosenquote in Neuseeland dämpft die Markterwartungen an künftige Zinserhöhungen der RBNZ. 

Das Währungspaar NZD/USD fällt während der asiatischen Handelszeiten am Freitag auf knapp 0,5545. Zunehmende Spekulationen auf eine größere Zinserhöhung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) im Dezember stützen den US-Dollar (USD) etwas und belasten das Währungspaar. Händler richten ihren Blick auf die US-Erzeugerpreisdaten (PPI) für Oktober, die im weiteren Tagesverlauf am Freitag veröffentlicht werden.

Die hartnäckige Inflation in den USA und restriktive Äußerungen von Fed-Vertretern haben die Erwartungen an eine Reihe von Zinserhöhungen verstärkt. Fed-Gouverneur Christopher Waller erklärte, eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte sollte in Betracht gezogen werden, falls die Kerninflation erhöht bleibe.

Laut dem CME FedWatch -Tool preisen Händler inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von knapp 85,5 % für eine Zinserhöhung bei der nächsten Fed-Sitzung am 8. und 9. Dezember ein. Die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um einen halben Prozentpunkt veranschlagen sie auf 14,5 %.

Am Freitag stehen die US-Erzeugerpreisdaten für Oktober im Mittelpunkt. Für den Gesamtindex wird im Oktober ein Anstieg um 6,6 % gegenüber dem Vorjahr erwartet, während der Kernindex im selben Berichtszeitraum voraussichtlich um 5,0 % gegenüber dem Vorjahr zulegen dürfte. Sollten die Daten höher als erwartet ausfallen, könnte dies den US-Dollar stützen.

Die Arbeitslosenquote in Neuseeland stieg auf 5,7 % und damit auf den höchsten Stand seit elf Jahren. Diese schwachen Arbeitsmarktdaten haben die Erwartungen an aggressive Zinserhöhungen der RBNZ gedämpft und belasten den Kiwi.

Kiwi und koreanischer Won entwickeln sich überdurchschnittlich, da das Risiko einer Änderung des RBNZ-Mandats sinkt

Die Analysten von Brown Brothers Harriman betonen, dass „der KRW dank der Dollarverkäufe koreanischer Exporteure auf breiter Front besser abschneidet“, während „der NZD die Rangliste der G10-Währungen anführt“. Sie weisen darauf hin, dass das vorläufige Wahlergebnis in Neuseeland „das Risiko verringert, dass die RBNZ zu einem Doppelmandat für Inflation und Beschäftigung zurückkehrt, das angesichts der schwachen Arbeitsmarktlage zu einer expansiveren Geldpolitik hätte führen können“.

Laut Brown Brothers Harriman „verfügt Neuseelands regierende Mitte-rechts-Koalition nach der Wahl am Sonntag über eine Mehrheit von einem Sitz; das endgültige Ergebnis wird am 27. November erwartet“. Die amtierende, von der National Party geführte Koalition „will am alleinigen Preisstabilitätsmandat der RBNZ festhalten, das seit Dezember 2023 gilt“, während „die Labour Party im Wahlkampf hingegen eine Rückkehr zu einem Doppelmandat für Inflation und Beschäftigung vorgeschlagen hat“. Diese unterschiedlichen geldpolitischen Positionen werden als wichtiger Hintergrund für die derzeitige überdurchschnittliche Entwicklung des Kiwi angesehen.

Williams verweist auf widerstandsfähige US-Wirtschaft, betont aber den noch nicht abgeschlossenen Kampf gegen die Inflation

Fed-Vertreter Williams schlägt einen etwas restriktiveren Ton an: Der FXS Speechtracker bewertet seine Äußerungen mit 7/10 gegenüber dem historischen Durchschnitt von 6,1/10. Dies unterstreicht sein Vertrauen in ein robustes, widerstandsfähiges Wachstum, das „an Stärke gewinnt, ohne zu überhitzen“. Seine Betonung, dass die Inflation „hartnäckig und erhöht“ bleibe, sowie die Aussage, dass die Zentralbank „noch Arbeit vor sich hat“ und im Zeitverlauf handeln müsse, um die Inflation auf 2 % zurückzuführen, bekräftigen die anhaltende Tendenz zu einer strafferen Geldpolitik. Zugleich stellt er klar, dass die Geldpolitik auf die Inflationsrate abzielt und nicht darauf, das allgemeine Preisniveau zurückzudrehen, um der Wirtschaft nicht zu schaden.

Der FXS Fed Sentiment Index sank um 0,08 Punkte auf 147,47 und signalisiert damit eine leichte Abschwächung der wahrgenommenen restriktiven Haltung, obwohl der FXS Speechtracker einen im Vergleich zum Referenzwert restriktiveren Ton der Rede erfasst hat. Da der Index weiterhin deutlich über der neutralen Marke von 100 liegt, bleibt die Fed klar auf restriktivem Kurs. Die leichte Abschwächung der Stimmung deutet jedoch auf ein maßvolleres Vorgehen bei künftigen geldpolitischen Anpassungen für den US-Dollar hin.

Technische Analyse: Negativer Ausblick für NZD/USD unterhalb des 100-Tage-SMA bleibt intakt

Im Tageschart setzt NZD/USD seinen Rückgang unterhalb des einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitts (SMA) und der 20-Tage-Mittellinie der Bollinger-Bänder fort, die nun das Aufwärtspotenzial begrenzen. Diese Konstellation hält den kurzfristigen Ausblick bärisch, wobei der Kurs in der unteren Hälfte des Bollinger-Kanals unter Druck steht. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt mit 37,5 weiterhin unter der neutralen Marke von 50 und deutet eher auf anhaltenden Abwärtsdruck als auf eine Erschöpfung des Verkaufsdrucks durch eine überverkaufte Marktlage hin.

Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger-Band bei etwa 0,5525 unmittelbare Unterstützung, wo Verkäufer innehalten könnten, um die Lage neu zu bewerten. Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am mittleren Bollinger-Band bei rund 0,5630, gefolgt vom oberen Band bei 0,5730. Der 100-Tage-SMA bei 0,5750 bildet eine weiter entfernte Widerstandsmarke, die überwunden werden müsste, um das derzeit negative Bild aufzuhellen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)