Schweizer Franken schwächer, US-Dollar behauptet Gewinne angesichts ölpreisgetriebener Inflation

• USD/CHF steigt, da der US-Dollar angesichts steigender Ölpreise zulegt, die die globalen Inflationsrisiken verschärfen.
• Laut dem FedWatch-Tool preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 83,9 % für eine Zinspause in der kommenden Woche ein.
• Der Schweizer Handelsüberschuss schrumpfte im September auf 1,31 Milliarden CHF, da die Importe um 24,9 % stiegen.

USD/CHF legt nach den Verlusten des Vortags zu und notiert am Mittwoch im asiatischen Handel bei rund 0,8260. Das Währungspaar steigt, da der US-Dollar (USD) durch die Nachfrage nach sicheren Häfen gestützt wird,  während steigende Ölpreise die weltweiten Inflationssorgen verstärken.

Die Ölpreise steigen, während Händler die widersprüchlichen Signale zu den diplomatischen Kontakten zwischen den Vereinigten Staaten (USA) und dem Iran sorgfältig abwägen. Obwohl die Verhandlungen weiterlaufen, geriet die Marktstimmung nach hochrangigen Treffen in Teheran unter Druck. Dort kam Pakistans Armeechef, Feldmarschall Asim Munir, mit führenden iranischen Diplomaten und Militärvertretern zusammen, um über die bilateralen Beziehungen und den Stand der Gespräche mit Washington zu beraten. Ein an den Gesprächen beteiligter Diplomat stellte klar, dass die Bemühungen um eine Konfliktlösung zwar fortgesetzt würden, Berichte über ein unmittelbar bevorstehendes endgültiges Abkommen jedoch verfrüht seien.

Die Finanzmärkte verfolgen aufmerksam die nächsten Schritte der US-Notenbank Federal Reserve (Fed). Laut dem CME FedWatch-Tool preisen Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 83,9 % dafür ein, dass die Fed die Zinsen nächste Woche unverändert lässt, sowie eine Wahrscheinlichkeit von 90 % für eine Zinserhöhung im Dezember. Fed-Chef Kevin Warsh blieb jedoch neutral und betonte, dass er Zinsentscheidungen nicht „vorgreife“. Damit erhielten die Märkte kein eindeutiges Signal, ob die Notenbank die Zinsen auf ihrer bevorstehenden geldpolitischen Sitzung im Oktober anheben oder unverändert lassen wird.

Nach den am Dienstag von der Eidgenössischen Zollverwaltung veröffentlichten Daten verringerte sich der Handelsüberschuss der Schweiz im September deutlich auf 1,31 Milliarden CHF, nach 4,2 Milliarden CHF im Vormonat. Dies ist der niedrigste Handelsüberschuss seit November 2022. Ausschlaggebend war ein Anstieg der Importe um 24,9 % gegenüber dem Vormonat, der stärkste Zuwachs seit mehr als einem Jahr. Die Exporte legten unterdessen nur moderat um 1,5 % gegenüber dem Vormonat zu.

USD/CHF: Abwärtstendenz bleibt intakt, UOB behält 0,8200 im Blick, während 0,8300 das Aufwärtspotenzial begrenzt

Die Strategen der UOB Group stellen fest, dass sich die bärische Tendenz bei USD/CHF in den vergangenen Handelstagen stetig verstärkt hat. Sie erinnern daran, dass sie am vergangenen Freitag, dem 16. Oktober, bei einem Kassakurs von rund 0,8280 betont hatten: „Die Abwärtsdynamik nimmt zu, und wenn der USD unter 0,8245 schließt, könnte er in Richtung 0,8225 fallen.“ Das Währungspaar fiel anschließend auf ein Tief von 0,8215. Daraufhin aktualisierten sie gestern, am 19. Oktober, bei einem Kassakurs von etwa 0,8240 ihre Einschätzung, wonach der USD „weiter auf 0,8200 fallen könnte“. UOB betont: „Wir werden an dieser Einschätzung festhalten, solange der USD unter 0,8300 bleibt.“ Das Niveau des „starken Widerstands“, das das Aufwärtspotenzial weiterhin begrenzt, bleibt unverändert.