US-Dollar-Index gibt nach: Hoffnungen auf Annäherung zwischen den USA und Iran begrenzen die Nachfrage nach sicheren Häfen

• Der DXY gibt nach, da die Entspannung im Nahen Osten die Nachfrage nach sicheren Häfen und die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember verringert.
• Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran stabilisieren die Rohölpreise und tragen dazu bei, akute Inflationssorgen zu dämpfen.
• Robuste US-BIP-Daten und ein angespannter Arbeitsmarkt belegen die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft und begrenzen die Verluste des US-Dollars.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, verliert den dritten Tag in Folge an Boden und notiert am Freitag während des asiatischen Handels nahe 101,70.

Der US-Dollar steht unter Druck, da die Hoffnung auf diplomatische Friedensgespräche unter Führung der USA die Nachfrage nach sicheren Häfen sinken lässt. Die nachlassenden Spannungen im Nahen Osten haben dazu beigetragen, Sorgen um die Ölversorgung und die Inflation abzumildern. Dadurch haben die Erwartungen an eine Zinserhöhung durch die Fed (US-Notenbank) auf ihrer Dezember-Sitzung nachgelassen. Dem CME FedWatch Tool zufolge preisen Händler inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von knapp 75 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte ein, verglichen mit 84,2 % am Vortag.

Die Rohölpreise hielten sich stabil, nachdem das Wall Street Journal berichtet hatte, dass US-Vizepräsident JD Vance am Mittwoch Kontakt zu Mohsen Rezaei, dem Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, aufgenommen habe, um die Friedensgespräche wieder in Gang zu bringen. US-Präsident Donald Trump bestätigte, dass er der diplomatischen Initiative von Vance zugestimmt habe, und fügte hinzu, der Iran benötige Unterstützung bei der Versorgung mit medizinischen Gütern und anderen lebenswichtigen Ressourcen.

Die jüngsten US-Konjunkturdaten unterstreichen jedoch die anhaltende Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft und haben die Erwartungen an eine Fed-Zinserhöhung verstärkt. Nach vorläufigen Angaben wuchs das Bruttoinlandsprodukt im Vorjahresvergleich um 3,4 % und übertraf damit die erwarteten 3,2 % sowie den Wert von 2,2 % im zweiten Quartal. Getragen wurde das Wachstum von kräftigen Konsumausgaben, die gegenüber dem Vorjahr um 3,8 % zulegten.

Zudem stieg der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der Kernpreisindex der persönlichen Konsumausgaben (Kern-PCE), im Einklang mit den Erwartungen um 3,1 % gegenüber dem Vorjahr. Gleichzeitig gingen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe leicht auf 194.000 zurück. Dies untermauert die Anzeichen einer sich aufheizenden Wirtschaft und eines angespannten Arbeitsmarktes.

Technische Analyse:

Im Tageschart notiert der US-Dollar-Index am Kassamarkt bei 101,70. Der Kurs hält sich über dem exponentiellen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt (EMA), wird jedoch weiterhin vom 9-Tage-EMA begrenzt. Damit bleibt das kurzfristige Bild nach dem jüngsten Rücksetzer von den Höchstständen neutral. Der Relative-Stärke-Index (RSI) über 14 Tage ist auf 51,47 gesunken und deutet eher auf eine Konsolidierung als auf einen klaren Richtungsimpuls hin. Der FXS Fed Sentiment Index signalisiert mit 141,89 zugleich erhöhte geldpolitische Unsicherheit, die anhaltende Trendbewegungen begrenzen könnte.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 9-Tage-EMA bei 101,93. Ein deutlicher Ausbruch über diese Hürde würde den Weg für einen erneuten Test der jüngsten Höchststände ebnen. Auf der Unterseite bietet zunächst der 50-Tage-EMA bei 101,21 Unterstützung. Ein Tagesschlusskurs unter diesem Niveau dürfte das Bild wieder stärker ins Bärische drehen, da der Index dann unter seine mittelfristige Trendbasis rutschen würde.

Steilere US-Zinskurve gilt als Stütze für das übergeordnete USD-Kursbild

Die Strategen der Scotiabank heben hervor, dass die jüngsten „Kursbewegungen entlang der US-Staatsanleihekurve bemerkenswert waren“. Die Äußerungen von Fed-Chef Warsh hätten letztlich zu „einer deutlichen Versteilung zwischen zwei- und zehnjährigen Laufzeiten – einem starken Wachstumssignal“ geführt. Sie bezeichnen die Bewegung als „eine begrüßenswerte Abkehr von der inversen Zinskurve“ und betonen, dass sie „klare Implikationen für den USD insgesamt hat“, während Anleger die Wachstumsaussichten und die fundamentale Unterstützung der Währung neu bewerten.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)