Desayuno Financiero Diario 4 de noviembre de 2026: Los demócratas ganan el control del Congreso y la Guardia Revolucionaria de Irán afirma haber destruido cuatro petroleros

Noticias de los mercados de hoy: claves de la jornada

• Los demócratas lograron la mayoría en ambas cámaras del Congreso de Estados Unidos. Según los economistas de ING, el resultado limitaría la agenda de política interna del presidente Donald Trump.
• El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán afirmó que cuatro petroleros fueron destruidos tras chocar con minas navales al sur del estrecho de Ormuz, informó Reuters.
• El Banco de la Reserva de Australia elevó su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 4,85 %, por seis votos a favor y tres en contra, al tiempo que señaló una mayor cautela ante nuevas medidas de endurecimiento monetario.
• El Banco Popular de China inyectó aproximadamente 100.000 millones de RMB mediante un swap a un año y anunció un aumento del coeficiente de reservas obligatorias en divisas del 4 % al 6 %.
• La inflación general de la zona euro subió al 4,0 % en octubre, mientras que Joachim Nagel, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, afirmó que muy probablemente sería necesaria una subida de tipos en diciembre.
• El Riksbank de Suecia elevó su tipo de interés oficial al 2,00 % y señaló que probablemente habría nuevas subidas el próximo año si se cumplían sus perspectivas de inflación y actividad económica.
• El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, afirmó que podrían ser necesarias nuevas subidas de tipos, ya que la guerra en Oriente Medio mantiene los precios de la energía elevados durante más tiempo.
• La CFTC aprobó los futuros perpetuos sobre acciones individuales bajo la supervisión conjunta de la SEC y la CFTC, mientras que Cboe, Citadel Securities y Healthy Markets Association se sumaron a una impugnación judicial.
• La comisión del cobre de Chile redujo su previsión de producción para 2026 a 4,94 millones de toneladas, lo que supone una caída del 8,4 %, mientras que los precios del cobre descendieron por debajo de los 14.000 dólares por tonelada.

Evolución de los mercados

Divisas

El índice del dólar estadounidense cayó por debajo de 101,50 y cotizó cerca de 101,25 durante la sesión asiática del miércoles, su nivel más bajo desde finales de septiembre, a medida que se conocían los resultados electorales de Estados Unidos. El EUR/USD subió hasta situarse en torno a 1,1240 al inicio de la sesión asiática y posteriormente se acercó a máximos de cuatro semanas, mientras que el GBP/USD avanzó hacia 1,3500. El martes, el AUD/USD se recuperó desde el mínimo de dos semanas de 0,6961 registrado tras la decisión del RBA hasta alrededor de 0,6990, aunque aún perdía un 0,10 % en la jornada.

Oro

El oro recuperó los 4.000 dólares el miércoles y cotizó en torno a 4.041 dólares, con una subida del 3 % en la jornada, en un contexto de victoria demócrata en el Congreso y debilitamiento del dólar estadounidense.

Energía

El crudo WTI cotizó en torno a 96,10 dólares por barril durante la sesión asiática del miércoles, antes de retroceder hasta aproximadamente 95,00 dólares durante la sesión europea. Estos movimientos se produjeron en un contexto de incertidumbre sobre las negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán. Por otra parte, Commerzbank situó de nuevo los precios del gas TTF europeo cerca de los 100 euros por MWh el martes, tras una caída previa.

Elecciones en Estados Unidos & Política fiscal

Los demócratas logran ambas cámaras del Congreso en las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos

Los demócratas obtuvieron la mayoría en el Senado y en la Cámara de Representantes en las elecciones de mitad de mandato celebradas el martes en Estados Unidos, lo que establece un gobierno dividido para los dos últimos años del mandato del presidente Donald Trump. Con la mayoría de los votos escrutados, los economistas de ING calificaron el resultado de victoria contundente de los demócratas.

ING señaló que el control demócrata del Congreso limitaría la agenda de política interna de Trump, ya que las iniciativas legislativas sobre impuestos, gasto y otros asuntos internos se enfrentarían a un bloqueo. Los economistas afirmaron que los elevados déficits presupuestarios y el deterioro de la dinámica de la deuda seguirían siendo motivos de preocupación pese a las restricciones a una mayor expansión fiscal, e identificaron el techo de deuda como un posible freno temporal al endeudamiento.

Geopolítica & Seguridad energética

La Guardia Revolucionaria iraní afirma que cuatro petroleros chocaron con minas navales cerca de Ormuz

El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán afirmó el miércoles que cuatro petroleros fueron destruidos tras chocar con minas navales cuando intentaban atravesar una ruta al sur del estrecho de Ormuz, informó Reuters. La Guardia Revolucionaria calificó la ruta de prohibida; la información sobre la destrucción de los buques procedía de una afirmación de esa fuerza iraní.

Bancos centrales & Inflación

El RBA eleva el tipo de interés al 4,85 % en una votación dividida

El Banco de la Reserva de Australia elevó su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 4,85 %, con seis miembros del consejo a favor de la medida y tres partidarios de mantenerlo sin cambios. Los economistas de Commerzbank Charlie Lay y el Dr. Henry Hao señalaron que los miembros disidentes citaron el aumento del desempleo y la debilidad del mercado de la vivienda. La gobernadora del RBA, Bullock, apuntó a una posible pausa para evaluar los nuevos datos sin cerrar las opciones de política monetaria del banco.

El RBA revisó al alza sus previsiones de inflación y proyectó que tanto la inflación general como la subyacente se mantendrían por encima del 3 % hasta finales de 2027, y que no volverían al punto medio de su objetivo del 2–3 % hasta mediados de 2028. El banco siguió preocupado por la persistencia de la inflación y por el riesgo de que se afianzaran unas expectativas de inflación más elevadas.

Commerzbank señaló que las cotizaciones de los swaps sobre tipos de interés a un día asignaban una probabilidad del 10 % a otra subida de 25 puntos básicos en diciembre y descontaban solo 8 puntos básicos de endurecimiento monetario hasta febrero de 2027. Las cotizaciones también descontaban una reducción de tipos de 9 puntos básicos para septiembre de 2027.

El Banco Popular de China inyecta 100.000 millones de RMB y eleva las reservas obligatorias en divisas

El Banco Popular de China realizó una operación de swap a un año que inyectó aproximadamente 100.000 millones de RMB, equivalentes a 15.000 millones de dólares, en el sistema financiero, informó Societe Generale. La operación se llevó a cabo tras conversaciones con la Administración Nacional de Regulación Financiera y la Comisión Reguladora de Valores de China.

El Banco Popular de China también anunció que el coeficiente de reservas obligatorias en divisas aumentaría del 4 % al 6 %, con efecto a partir del 15 de noviembre, para frenar una apreciación excesiva y unidireccional del yuan. Según los cálculos de Reuters, el cambio absorbería 24.000 millones de dólares adicionales de liquidez en esa divisa. El yuan puso fin a una racha alcista de 13 días, la más larga en tres décadas.

Las medidas llegaron después de que el CSI 300 cayera un 8,3 % en octubre, su peor resultado mensual en más de una década. Societe Generale citó la debilidad del consumo de los hogares, las dificultades del sector inmobiliario y las dudas sobre la sostenibilidad del crecimiento de los beneficios vinculados a la IA. Las compras de acciones con respaldo estatal realizadas en julio y las medidas administrativas para desalentar las ventas en octubre no habían logrado mejorar el sentimiento del mercado.

El aumento del coeficiente de reservas revierte una reducción de septiembre de 2023 cuyo objetivo había sido frenar la rápida depreciación del yuan y las salidas de capital.

Nagel apunta a una subida del BCE en diciembre mientras la inflación alcanza el 4,0 %

El presidente del Bundesbank y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Joachim Nagel, afirmó el martes que una subida de tipos del BCE en diciembre «muy probablemente será necesaria». Sus declaraciones se produjeron en un contexto de renovadas presiones inflacionistas en la zona euro.

Según la estimación preliminar, la inflación general de octubre subió al 4,0 % desde el 3,8 % de septiembre, en línea con el consenso y hasta duplicar el objetivo del BCE, señaló Nordea. Los precios de la energía aumentaron un 20,8 % interanual y explicaron alrededor de la mitad de la inflación general. La inflación de los alimentos repuntó al 1,6 % tras unas lecturas inusualmente bajas en el tercer trimestre.

La inflación subyacente se mantuvo en el 2,5 %, también en línea con el consenso. La inflación de los servicios aumentó ligeramente al 3,3 %, mientras que la de los bienes industriales no energéticos se aceleró levemente hasta el 1,2 %. Nordea señaló que varios países registraron una mayor inflación en los servicios de transporte, pero que los indicios de efectos de segunda ronda más generalizados en los servicios seguían siendo muy limitados.

El Riksbank eleva el tipo oficial al 2,00 % y mantiene su orientación de endurecimiento monetario

El Riksbank de Suecia elevó su tipo de interés oficial al 2,00 %. El banco central señaló que probablemente habría nuevas subidas durante el próximo año si se cumplían sus perspectivas de inflación y actividad económica, en línea con su previsión de tipos de septiembre.

El equipo de análisis de Nomura destacó la aceleración de la inflación medida por el CPIF, una vez excluidas las medidas fiscales temporales, la resistencia del crecimiento del PIB y los elevados precios de la energía. Su análisis señaló que la proyección de tipos oficiales de septiembre aumentaba gradualmente a lo largo de 2027 hasta alcanzar un máximo del 2,43 % en el primer trimestre de 2028. La estimación del Riksbank para el intervalo del tipo de interés oficial neutral se mantuvo en el 1,50–3,00 %.

Suecia redujo a la mitad el IVA de los alimentos en abril de 2026, un factor temporal que influye en las comparaciones interanuales de la inflación y que Nomura consideró relevante para su evolución posterior.

Macklem afirma que podrían ser necesarias nuevas subidas de tipos del Banco de Canadá

El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, declaró el martes ante la Comisión Permanente de Finanzas de la Cámara de los Comunes que «podrían ser necesarias nuevas subidas de tipos» porque la guerra en Oriente Medio mantenía los precios de la energía «elevados durante más tiempo». Su intervención vinculó la persistente preocupación del banco por la inflación con los altos costes energéticos.

El dólar canadiense perdió el martes las ganancias previas frente al dólar estadounidense en un contexto de oscilaciones de los precios del petróleo, pese a los comentarios de Macklem.

Regulación financiera

La CFTC aprueba futuros perpetuos sobre acciones individuales mientras surge una impugnación judicial

La Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas (CFTC) anunció el martes que los futuros perpetuos vinculados a acciones individuales podrían empezar a negociarse en mercados de contratos registrados que también estuvieran reconocidos por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

El presidente de la CFTC, Michael Selig, afirmó que los contratos se habían considerado aprobados como productos de futuros sobre valores conforme al marco regulatorio vigente, lo que los situaba bajo la supervisión conjunta de la CFTC y la SEC. Cboe, Citadel Securities y Healthy Markets Association se sumaron a una demanda que impugna la aprobación de los futuros perpetuos sobre acciones individuales.

Materias primas industriales

Chile reduce su previsión de producción de cobre a 4,94 millones de toneladas

La Comisión Chilena del Cobre, Cochilco, de carácter estatal, redujo su previsión de producción para 2026 a 4,94 millones de toneladas, lo que supone una caída del 8,4 %, frente a una proyección anterior de una contracción marginal del 0,6 %. Commerzbank señaló que los decepcionantes niveles de producción habían situado la producción del tercer trimestre del mayor país productor de cobre del mundo en mínimos de dos décadas.

Cochilco también rebajó su previsión para 2027 a algo menos de 5,1 millones de toneladas, lo que representa una recuperación del 3 %, frente a una estimación anterior de 5,55 millones de toneladas. Las importaciones estadounidenses de cobre se mantuvieron sólidas, en 207.000 toneladas en octubre, según cifras de IHS Markit citadas por Commerzbank.

Pese a ello, el cobre cayó el martes por debajo de los 14.000 dólares por tonelada, hasta un mínimo de siete semanas. Commerzbank vinculó el descenso con una mayor aversión al riesgo en torno a las acciones tecnológicas.

Próximos eventos clave

• Decisión sobre tipos de interés del Banco de Inglaterra (5 de noviembre de 2026): Está previsto que el Banco de Inglaterra anuncie su decisión de política monetaria el jueves; el tipo de interés oficial actual es del 3,75 %.
• Informe de empleo de Estados Unidos (6 de noviembre de 2026): Está previsto que Estados Unidos publique su informe de empleo el viernes.
• Informe de empleo de Canadá (6 de noviembre de 2026): Está previsto que Canadá publique su informe de empleo el viernes.