Previsión del EUR/USD: registra leves ganancias por encima de 1,1050, pero sigue limitado por la media móvil simple de 100 días

• El EUR/USD registra ganancias moderadas en torno a 1,1060 al inicio de la sesión europea del viernes.
• La perspectiva bajista a corto plazo se mantiene intacta, con el precio por debajo de la SMA de 100 días.
• La primera barrera al alza se sitúa en 1,1100; el soporte inicial se encuentra en 1,1000.

El par EUR/USD cotiza con ligeras ganancias cerca de 1,1060 durante las primeras horas de negociación europea del viernes. No obstante, el potencial alcista del principal par de divisas podría verse limitado por la postura cautelosa del Banco Central Europeo (BCE).

Philip Lane, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, afirmó que los precios de la energía podrían estar bajando, pero que las decisiones del banco central sobre los tipos de interés dependerán de la intensidad con la que el reciente repunte de los costes de los combustibles se traslade a los salarios y a otros precios.

Según la mayoría de los economistas encuestados por Reuters, el BCE realizará el próximo mes la última subida del tipo de la facilidad de depósito de este ciclo, aunque más de un tercio prevé un incremento adicional a principios de 2027, en un contexto en el que la inflación alcanza el doble del objetivo del 2 %.

Al otro lado del Atlántico, los responsables de la Reserva Federal (Fed) advirtieron a principios de esta semana de que la inflación estadounidense sigue persistentemente elevada, y algunos se mostraron dispuestos a considerar una subida de tipos de 50 puntos básicos si las presiones sobre los precios no disminuyen.

Los operadores descuentan ahora una probabilidad cercana al 14,5 % de una subida de gran magnitud en la reunión de política monetaria de la Fed de diciembre, frente al 0 % de la semana pasada, según la herramienta FedWatch de CME.

El euro sigue bajo presión, ya que el crecimiento desigual de la eurozona limita el respaldo del BCE

Los analistas de NBC destacan que el euro «sigue atrapado entre una inflación elevada y unas perspectivas de crecimiento desigual», lo que limita el avance de la divisa pese a los datos recientes. Advierten de que «nuevas subidas de tipos podrían, por tanto, brindar un apoyo limitado a la divisa si van acompañadas de unas expectativas de crecimiento más débiles», lo que sugiere que un endurecimiento adicional del BCE podría no traducirse en un fortalecimiento significativo del euro. Dado que «la política monetaria estadounidense sigue favoreciendo al dólar», NBC afirma que mantiene su «previsión para el EUR/USD en 0,65 a finales de año, seguida de una recuperación gradual por encima de 0,70 en 2025». Esta previsión refleja la opinión de que el dólar seguirá respaldado a corto plazo antes de que el euro experimente un rebote moderado.

Williams destaca la resiliencia de la economía estadounidense y la persistencia de la inflación, lo que mantiene el respaldo al dólar

Williams, de la Fed, transmitió un mensaje moderadamente restrictivo, con una puntuación de 7/10 en el FXS Speechtracker, por encima de la media histórica de 6,1/10, lo que pone de relieve un tono más firme en materia de política monetaria respecto a su pauta habitual. El énfasis en una economía estadounidense «resiliente» y «sólida», junto con una inflación «obstinadamente persistente» y «demasiado elevada», refuerza la necesidad de seguir endureciendo la política monetaria con el tiempo para devolver la inflación al 2 %. Al mismo tiempo, aclara que la política monetaria tiene como objetivo las tasas de inflación, no revertir el nivel general de los precios. La advertencia de que los intentos de reducir directamente el nivel de los precios podrían deteriorar las condiciones económicas indica una disposición a mantener una política restrictiva, pero no agresivamente deflacionaria, un contexto que tiende a sostener al dólar.

El FXS Fed Sentiment Index bajó 0,08 puntos, hasta 147,47, un retroceso marginal que sigue dejando al indicador claramente en terreno restrictivo. Pese al ligero descenso, su nivel, muy superior a 100, confirma que, en conjunto, la comunicación de la Fed mantiene un tono firmemente restrictivo, en consonancia con el tono más firme de lo habitual que recoge el FXS Speechtracker.

Análisis técnico: el EUR/USD mantiene un tono negativo por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el EUR/USD conserva un sesgo bajista a corto plazo, ya que la cotización al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y sigue sin superar la línea media de las bandas de Bollinger. El precio está poniendo a prueba la banda inferior de Bollinger, lo que indica una presión bajista persistente, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI), situado en 35,19, se mantiene justo por encima de la zona de sobreventa. Esto sugiere que el impulso bajista sigue presente, aunque no es extremo.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en el nivel psicológico de 1,1100, antes de la línea media de Bollinger, cerca de 1,1175, y de la banda superior de Bollinger, en 1,1280. Más arriba, el siguiente obstáculo que conviene vigilar es la SMA de 100 días, de mayor relevancia, situada en 1,1400. 

A la baja, la cifra redonda de 1,1000 actúa como un soporte clave para el principal par de divisas. Una ruptura de este nivel podría dar paso a una caída hasta el mínimo del 12 de mayo de 2025, en 1,0951, seguido del mínimo del 27 de mayo de 2025, en 1,0733. 

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)