El peso mexicano se desploma tras el sorpresivo recorte de tipos de Banxico, que aviva las apuestas por una mayor flexibilización monetaria

Banxico sorprende a los mercados con un recorte de tasas de 25 puntos básicos, aprobado por 3 votos a 2.
Borja y Heath disienten y abogan por mantener las tasas de interés en el 6,50 %.
Los mercados descuentan una probabilidad del 88 % de otro recorte de Banxico para finales de año.

El peso mexicano se deprecia frente al dólar estadounidense después de que el Banco de México (Banxico) recortara inesperadamente las tasas de interés en lo que denominó un «ajuste único». El USD/MXN cotiza en 19,74, aunque llegó a tocar un mínimo diario de 18,96.

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El USD/MXN se dispara tras el inesperado recorte de tasas de Banxico al 6,25 %, que aviva las especulaciones sobre una mayor flexibilización monetaria

El jueves, Banxico redujo su principal tasa de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 6,25 %, sorprendiendo a los participantes del mercado, que esperaban que se mantuviera sin cambios en el 6,50 %. La decisión no fue unánime: se aprobó por una mayoría de 3 votos a 2, con los subgobernadores Galia Borja y Jonathan Heath a favor de mantener las tasas en el 6,50 %.

Cabe destacar que el banco central mexicano revisó al alza sus proyecciones de inflación para finales de 2026 y prevé que la inflación converja hacia su objetivo del 3 % en el cuarto trimestre de 2027.

En consecuencia, los mercados monetarios habían descontado una probabilidad del 88 % de otro recorte de tasas de Banxico hacia finales de año, según Prime Terminal.

Probabilidades de las tasas de interés de Banxico - Fuente: Prime Terminal

Tras la decisión, el USD/MXN subió hasta acercarse a 19,00, pero luego retrocedió. Sin embargo, las expectativas de los participantes del mercado de otro recorte para diciembre aumentan las posibilidades de que este par exótico ponga a prueba el nivel de 19,00 a corto plazo.

En Estados Unidos, las solicitudes de subsidio por desempleo correspondientes a la semana finalizada el 31 de octubre fueron mejores de lo esperado: se situaron en 189 mil, frente a las 195 mil anteriores y por debajo de las 196 mil previstas. Previamente, la firma Challenger, Grey and Christmas informó de que los recortes de empleo de octubre aumentaron apenas un 2 %, de 43,281 mil a 43,994 mil, mientras que las empresas prevén contratar a más de 444.692 trabajadores para el mes pasado, un 57 % más que las cifras de 2025.

También se conocieron declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal (Fed). La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, afirmó que es partidaria de un enfoque gradual para las subidas de tasas y que la Fed aún tiene trabajo por hacer. Por su parte, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, señaló que la inflación «generalizada» sigue siendo demasiado elevada y se sumó al llamamiento de Hammack a adoptar un enfoque gradual.

De cara a las próximas sesiones, los operadores se preparan para las cifras de nóminas no agrícolas de octubre, que se espera que aumenten hasta 65 mil, frente a las 29 mil del mes anterior. Además, se prevé que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 2,9 %.

Previsión del precio del USD/MXN: perspectiva técnica

Chart Analysis USD/MXN — Gráfico diario del USD/MXN

En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 18,7545. El par se mantiene muy por encima de la zona de confluencia de sus medias móviles simples, situada recientemente cerca de 17,89, y holgadamente por encima del área de ruptura de largo plazo vinculada a la antigua línea de tendencia bajista, lo que mantiene un sesgo alcista favorable. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 períodos ronda los 60 puntos, moderándose desde los extremos de sobrecompra anteriores, aunque sigue apuntando a un impulso positivo subyacente más que a la formación definitiva de un techo.

A la baja, el soporte inicial aparece en la zona de las medias móviles simples, en torno a 17,89, donde un retroceso podría atraer compradores en una primera prueba. Por debajo, el suelo horizontal de 16,89 destaca como un soporte a medio plazo más lejano, pero importante, mientras que la zona de la anterior ruptura de la línea de tendencia, cerca de 14,70, constituye una base estructural clave que solo entraría en juego si el ciclo alcista general se revirtiera de forma significativa.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre el peso mexicano

¿Qué factores clave impulsan al peso mexicano?

El peso mexicano (MXN) es la moneda más negociada entre las divisas latinoamericanas. Su valor depende, en gran medida, del desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, el volumen de inversión extranjera e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, especialmente en Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden mover al MXN: por ejemplo, el proceso de relocalización cercana, o nearshoring, que consiste en la decisión de algunas empresas de trasladar su capacidad de producción y sus cadenas de suministro a lugares más próximos a sus países de origen, también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país es un importante centro manufacturero del continente americano. Otro catalizador para el MXN es el precio del petróleo, puesto que México es un exportador destacado de esta materia prima.

¿Cómo afectan las decisiones de Banxico al peso mexicano?

El principal objetivo del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables, en su objetivo del 3 % o cerca de él, que es el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2 % y el 4 %. Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado elevada, Banxico intenta contenerla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el financiamiento para los hogares y las empresas y, con ello, enfría la demanda y la economía en general. Unas tasas de interés más altas suelen ser positivas para el peso mexicano (MXN), ya que generan mayores rendimientos y hacen del país un destino más atractivo para los inversores. Por el contrario, unas tasas de interés más bajas tienden a debilitar al MXN.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del peso mexicano?

Las publicaciones de datos macroeconómicos son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden influir en la valoración del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana sólida, sustentada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza, favorece al MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede animar al Banco de México (Banxico) a subir las tasas de interés, especialmente si esta fortaleza va acompañada de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.

¿Cómo afecta al peso mexicano el sentimiento general de riesgo?

Como divisa de un mercado emergente, el peso mexicano (MXN) tiende a fortalecerse en períodos de mayor apetito por el riesgo, es decir, cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por tanto, están dispuestos a realizar inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN suele debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y a refugiarse en activos más estables.

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