Bitcoin torna a seguire il Nasdaq, mentre le pressioni macroeconomiche minacciano il supporto a 82.500 dollari

• La correlazione tra Bitcoin e Nasdaq si è nuovamente rafforzata, in un contesto di aumento dell’inflazione statunitense e di vendite sui titoli legati all’intelligenza artificiale.
• Le opzioni su IBIT sfidano Deribit, rappresentando il 60% della crescita dell’open interest delle opzioni su Bitcoin dal terzo trimestre del 2025.
• Bitcoin difende il supporto a 82.500 dollari, ma una rottura duratura al di sotto di questo livello potrebbe aprire la strada verso la fascia bassa dei 70.000 dollari, con il ritorno della volatilità.

La correlazione tra Bitcoin (BTC) e Nasdaq torna a salire dopo il calo della scorsa settimana, avvenuto parallelamente a quello dei titoli tecnologici, mentre le pressioni macroeconomiche mettono a rischio il supporto a 82.500 dollari.

Bitcoin resta in un intervallo laterale mentre torna la correlazione con il Nasdaq

In un rapporto pubblicato martedì, K33 Research ha evidenziato che Bitcoin ha ripreso a muoversi in correlazione con il Nasdaq, indice a forte componente tecnologica, dopo i movimenti dei prezzi della scorsa settimana.

Il ritorno della correlazione segue le forti vendite nel settore dei semiconduttori e i dati sull’inflazione statunitense superiori alle attese, che hanno contribuito alla peggiore performance settimanale del Nasdaq dalla settimana del 6 aprile 2025. Anche Bitcoin ha perso circa il 2% nell’ultima settimana, con un volume medio giornaliero di scambi sul mercato spot in calo dell’1% a 2,5 miliardi di dollari.

«Allargando l’orizzonte a due settimane, i rendimenti di BTC e Nasdaq si collocano su livelli pressoché identici, indicando un ritorno al regime di relativa correlazione osservato da febbraio a metà agosto», ha scritto K33.

Nonostante la scarsa partecipazione al mercato, il rapporto ha ribadito che Bitcoin presenta ancora una valutazione interessante ai livelli attuali, sebbene la bassa attività aumenti la probabilità di ulteriori oscillazioni irregolari.

K33 ha inoltre esaminato la crescente influenza delle opzioni legate all’iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock, che sta sfidando sempre più la piattaforma di scambio di criptovalute Deribit come principale sede di negoziazione delle opzioni su Bitcoin.

L’open interest delle opzioni su Bitcoin si è mantenuto tra circa 700.000 BTC e 1,1 milioni di BTC dal terzo trimestre del 2025, con IBIT che ha rappresentato circa il 60% dell’aumento.

La quota di Deribit sull’open interest era pari al 70% prima del lancio delle opzioni su IBIT, ma da allora è scesa al 43%.

L’open interest delle opzioni su IBIT ha raggiunto 434.922 BTC, equivalenti a circa il 54% del suo patrimonio in Bitcoin in gestione.

«Un rapporto del 54% potrebbe sembrare estremo, ma in realtà è basso rispetto a quello dei maggiori ETF su altre attività», si legge nel rapporto.

I rischi legati all’inflazione minacciano il supporto a 82.500 dollari

Nonostante il ritorno della correlazione con il Nasdaq, Bitcoin sta attualmente difendendo il livello di supporto a 82.500 dollari, secondo un aggiornamento di mercato pubblicato martedì da Wintermute. La società ha dichiarato che Bitcoin potrebbe faticare a mantenersi in questo intervallo, poiché i prossimi eventi macroeconomici potrebbero innescare volatilità.

«La riunione della Fed della prossima settimana, le elezioni di metà mandato e i risultati del terzo trimestre si concentrano tutti nelle prossime settimane, e non crediamo che l’intervallo di oscillazione reggerà a questi appuntamenti», ha scritto Wintermute.

Il rapporto ha individuato a 87.000 dollari la soglia per una rottura al rialzo, mentre un movimento duraturo al di sotto degli 82.500 dollari potrebbe aprire la strada verso la fascia bassa dei 70.000 dollari.

Wintermute ha affermato che una risposta meno aggressiva della Fed, unita a solidi risultati del terzo trimestre, potrebbe favorire un movimento sopra gli 87.000 dollari, mentre rendimenti più elevati e la persistente debolezza dei titoli tecnologici potrebbero spingere Bitcoin al ribasso.

Per le altcoin, il rapporto ha segnalato una crescente debolezza, con il gruppo più ampio di altcoin monitorato dalla società in calo del 5,69% nella settimana.

«Le altcoin iniziano nuovamente a mostrare segnali di debolezza: l’intero gruppo monitorato, che copre tutte le fasce del mercato, è sotto pressione dopo aver toccato un massimo circa 14 giorni fa e perde il 5,69% su base settimanale», ha aggiunto Wintermute.

La società ha osservato che i capitali si stavano dirigendo sempre più verso Bitcoin ed Ethereum (ETH), mentre i flussi verso le altcoin si indebolivano. L’unica eccezione era rappresentata dai token di maggiore qualità e ad alta capitalizzazione, che attiravano alcuni investitori con un orizzonte di più lungo termine in un contesto di maggiore liquidità.

Wintermute ha avvertito che le altcoin potrebbero faticare a recuperare anche in caso di rialzo di Bitcoin, mentre vendite generalizzate sul mercato potrebbero esporle a ulteriori perdite.

Al momento della stesura, Bitcoin è scambiato a 82.600 dollari, in rialzo dello 0,8% nelle ultime 24 ore.