Il dollaro canadese mantiene i guadagni, mentre il dollaro USA fatica con l’attenuarsi della domanda di beni rifugio

• USD/CAD resta debole per il calo della domanda di dollari statunitensi come bene rifugio, mentre proseguono gli sforzi diplomatici in Medio Oriente.
• Il dollaro canadese potrebbe risentire del calo dei prezzi del petrolio, che pesa fortemente sulla valuta legata alle materie prime.
• La solidità dei dati economici statunitensi e le forti aspettative di un rialzo dei tassi della Fed potrebbero sostenere il dollaro statunitense.

USD/CAD recupera terreno dopo un’apertura con un gap ribassista, pur rimanendo in territorio negativo e scambiando intorno a 1,3970 durante la sessione asiatica di lunedì. La coppia resta in calo mentre il dollaro statunitense (USD) fatica a trovare sostegno a causa della minore domanda di beni rifugio, favorita dagli sforzi diplomatici in corso per porre fine al conflitto in Medio Oriente, nonostante persistano i timori di una nuova azione militare statunitense contro l’Iran. Funzionari qatarioti e iraniani hanno proseguito i colloqui per il terzo giorno consecutivo, lavorando a un accordo per porre fine alla guerra prima delle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti.

Tuttavia, la pressione ribassista sulla coppia USD/CAD rimane contenuta, poiché il dollaro canadese, legato alle materie prime, potrebbe risentire del calo dei prezzi del petrolio. Le quotazioni del greggio sono scese dopo l’accordo dell’OPEC+ per mantenere invariati gli obiettivi di produzione petrolifera per dicembre, lasciando la produzione prevista ai livelli di settembre. In base a tale accordo, la quota assegnata all’Arabia Saudita è fissata a 10,478 milioni di barili al giorno (bpd), seguita dalla Russia con 9,949 milioni di bpd e dall’Iraq con 4,431 milioni di bpd.

Nel frattempo, il dollaro statunitense potrebbe recuperare terreno grazie alle crescenti aspettative di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve. Secondo lo strumento FedWatch del CME, gli operatori scontano una probabilità di circa il 75% di un aumento dei tassi a dicembre, sostenuta dai recenti dati macroeconomici statunitensi che indicano un’economia resiliente e un’inflazione persistente.

Inoltre, gli operatori di mercato si concentrano sui principali appuntamenti in arrivo, tra cui il rapporto statunitense sull’occupazione non agricola (Nonfarm Payrolls, NFP) e i dati ISM sul settore manifatturiero e sui servizi. Anche gli interventi di diversi esponenti della Federal Reserve previsti nel corso della settimana dovrebbero offrire ulteriori indicazioni sul percorso di politica monetaria della banca centrale.

Cambia il quadro per il dollaro: i dati PCE statunitensi mostrano uno stallo nei progressi sul fronte dell’inflazione

Gli analisti di strategia di Brown Brothers Harriman sottolineano che l’ultimo rapporto statunitense sull’indice PCE di settembre «conferma che i progressi sul fronte dell’inflazione si sono arrestati». Osservano che, in linea con le attese di consenso, «l’indice PCE complessivo è aumentato dello 0,5% su base mensile rispetto al +0,3% di agosto, portando l’incremento annuo al 3,6% rispetto al 3,4% di agosto», mentre «l’indice PCE di fondo è salito dello 0,3% su base mensile rispetto allo 0,3% di agosto, portando l’incremento annuo al 3,1% rispetto al 3,0% di agosto». Questi dati più sostenuti, sia per l’indice complessivo sia per quello di fondo, avvalorano la loro tesi secondo cui la tendenza disinflazionistica ha perso slancio, confermando un quadro di stallo nei progressi sull’inflazione che assume un ruolo sempre più centrale nelle attuali dinamiche del dollaro e dei tassi.