Previsioni EUR/USD: mantiene i guadagni sopra 1,1200, ma resta ribassista sotto la media mobile semplice a 100 giorni

EUR/USD si rafforza verso 1,1220 nelle prime ore della sessione asiatica di lunedì.
Il cambio mantiene un tono negativo al di sotto della media a 100 giorni, con un momentum ribassista dell’RSI.
Il primo ostacolo al rialzo si colloca a 1,1270; 1,1185 rappresenta il supporto iniziale per la coppia.

La coppia EUR/USD si mantiene in territorio positivo intorno a 1,1220 nelle prime ore delle contrattazioni europee di lunedì. Il dollaro statunitense (USD) si indebolisce nei confronti dell’euro (EUR), mentre i rendimenti dei Treasury statunitensi scendono con il proseguire del rialzo dei titoli. Tutti gli occhi saranno puntati sulle decisioni sui tassi di interesse della Federal Reserve (Fed) statunitense e della Banca centrale europea (BCE), in programma nel corso della settimana.

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Il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni è sceso al 4,97% nella sessione precedente, mentre quello del titolo a 30 anni si attestava al 5,299%, vicino ai minimi di un mese. «Per il momento, sembra che sia il mercato obbligazionario statunitense a guidare l’andamento complessivo del dollaro», ha dichiarato Ray Attrill, responsabile della strategia valutaria presso National Australia Bank.

Molti analisti si aspettano che la Fed mantenga invariati i tassi di interesse a pochi giorni dalle elezioni di metà mandato. Secondo lo strumento CME FedWatch, i mercati attribuiscono ora una probabilità di circa il 90,6% che la Fed lasci i tassi invariati nella prossima riunione di ottobre, prevista per mercoledì, e una probabilità del 79,4% che la banca centrale statunitense alzi i tassi a dicembre.

D’altro canto, i timori per le crescenti tensioni sociali in Francia e per l’aggravarsi dei problemi di bilancio del Paese potrebbero pesare sulla moneta unica nel breve termine.

Gli operatori attendono la decisione della BCE sui tassi di interesse di giovedì, per la quale non sono previste variazioni. Gli operatori esamineranno attentamente qualsiasi indicazione sulle prospettive dei tassi, dopo che a fine settembre la presidente della BCE Christine Lagarde ha dichiarato che una risposta moderata di politica monetaria all’inflazione era appropriata.

Warsh segnala un’impennata degli investimenti e pone l’accento sull’IA, ma evita di impegnarsi in anticipo sul percorso della Fed

Il discorso del presidente della Fed Warsh ottiene un punteggio di 5,6/10 su FXS Speechtracker, risultando lievemente più accomodante rispetto alla media storica di 6,1/10. Il dato riflette un tono prudente, nonostante i riferimenti ottimistici alla crescita strutturale e a un’impennata degli investimenti. L’osservazione secondo cui si sarebbe «eccessivamente segnati dalla crisi finanziaria globale» sottolinea il persistere di un orientamento favorevole alla gestione del rischio e alla stabilità finanziaria, anche se Warsh evidenzia la forza degli investimenti sostenuti dalle politiche adottate e si rifiuta di anticipare l’esito delle prossime riunioni di ottobre e dicembre. L’enfasi sull’impatto dell’IA dal lato della domanda, sulla fiducia nei dati e sull’audizione sul territorio prevista per novembre segnala un approccio lungimirante, ma l’assenza di indicazioni esplicite mantiene il tono complessivo equilibrato, anziché apertamente restrittivo.

L’indice FXS Fed Sentiment è rimasto invariato, registrando una variazione di 0,00 punti e attestandosi a 127,51, a indicare che il discorso non ha modificato in misura significativa l’orientamento percepito della politica monetaria. Con l’indice saldamente al di sopra di 100, la Fed rimane in territorio restrittivo e la stabilità della lettura suggerisce che i commenti di Warsh abbiano sostanzialmente confermato il quadro di politica monetaria già rilevato da FXS Speechtracker.

Analisi tecnica: EUR/USD mantiene un tono ribassista al di sotto della SMA a 100 giorni

Sul grafico giornaliero, EUR/USD mantiene un tono ribassista nel breve termine, con il cambio a pronti al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 100 giorni e della banda superiore di Bollinger. Il prezzo si avvicina alla banda centrale di Bollinger, che si trova appena sopra le quotazioni e funge da resistenza immediata, mentre l’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni intorno a 40 suggerisce un momentum debole e ancora ribassista, piuttosto che una vera e propria condizione di ipervenduto.

Al rialzo, il primo livello di resistenza si trova sul massimo del 16 ottobre a 1,1270, prima della banda superiore di Bollinger a 1,1315. Una permanenza delle quotazioni al di sopra di questo livello potrebbe aprire la strada alla SMA a 100 giorni a 1,1450, il cui superamento sarebbe necessario per attenuare la pressione ribassista complessiva.

Al ribasso, il minimo del 23 ottobre a 1,1185 offre il primo livello di supporto, seguito dalla banda inferiore di Bollinger intorno a 1,1138. Una discesa netta al di sotto di questa soglia aprirebbe la strada verso il livello psicologico di 1,1100.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di IA. Scopri di più.)

Domande frequenti sull’euro

Che cos’è l’euro?

L’euro è la valuta dei 20 Paesi dell’Unione europea che appartengono all’Eurozona. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022 ha rappresentato il 31% di tutte le transazioni sul mercato dei cambi, con un volume medio giornaliero di oltre 2.200 miliardi di dollari. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo e rappresenta circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).

Che cos’è la BCE e quale impatto ha sull’euro?

La Banca centrale europea (BCE), con sede a Francoforte, in Germania, è la banca centrale dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il mandato principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione oppure stimolare la crescita. Il suo strumento principale è l’aumento o la riduzione dei tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati, o l’aspettativa di tassi più alti, tendono generalmente a favorire l’euro, e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria durante riunioni che si tengono otto volte l’anno. Le decisioni vengono prese dai governatori delle banche centrali nazionali dell’Eurozona e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.

Quale impatto hanno i dati sull’inflazione sul valore dell’euro?

I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurata dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (IAPC), sono un importante indicatore economico per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se supera l’obiettivo del 2% della BCE, obbliga la banca centrale ad alzare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto a quelli di altre economie tendono generalmente a favorire l’euro, poiché rendono l’area più attraente per gli investitori globali che desiderano impiegare i propri capitali.

In che modo i dati economici influenzano il valore dell’euro?

I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono incidere sull’euro. Indicatori come il PIL, gli indici PMI manifatturieri e dei servizi, i dati sull’occupazione e le indagini sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte favorisce l’euro. Non solo attira più investimenti esteri, ma può anche incoraggiare la BCE ad alzare i tassi di interesse, rafforzando direttamente l’euro. Al contrario, se i dati economici sono deboli, è probabile che l’euro si deprezzi. I dati economici delle quattro maggiori economie dell’area euro (Germania, Francia, Italia e Spagna) sono particolarmente significativi, poiché queste rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.

Quale impatto ha la bilancia commerciale sull’euro?

Un altro dato significativo per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra quanto un Paese ricava dalle esportazioni e quanto spende per le importazioni in un determinato periodo. Se un Paese produce beni destinati all’esportazione molto richiesti, la sua valuta si apprezzerà per il solo effetto della domanda aggiuntiva generata dagli acquirenti esteri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo positivo della bilancia commerciale rafforza una valuta, mentre un saldo negativo ha l’effetto opposto.

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