Previsioni EUR/USD: lieve rialzo sopra 1,1050, ma il cambio resta sotto la media mobile semplice a 100 giorni

EUR/USD registra modesti rialzi intorno a 1,1060 nelle prime ore della sessione europea di venerdì.
Le prospettive di breve termine restano ribassiste, con il prezzo al di sotto della SMA a 100 giorni.
Il primo ostacolo al rialzo si colloca a 1,1100; il supporto iniziale è individuato a 1,1000.

La coppia EUR/USD scambia in lieve rialzo vicino a 1,1060 nelle prime ore di contrattazione europea di venerdì. Tuttavia, il potenziale rialzo della coppia principale potrebbe essere limitato dall’atteggiamento prudente della Banca centrale europea (BCE).

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Philip Lane, membro del Consiglio direttivo della BCE, ha dichiarato che i prezzi dell’energia potrebbero essere in calo, ma che le decisioni della banca centrale sui tassi di interesse dipenderanno dall’intensità con cui il recente balzo dei costi dei carburanti si trasmetterà ai salari e agli altri prezzi.

Secondo la maggior parte degli economisti intervistati da Reuters, la BCE si appresta a effettuare il mese prossimo l’ultimo rialzo del tasso sui depositi di questo ciclo, anche se oltre un terzo prevede un ulteriore aumento all’inizio del 2027, con l’inflazione che raggiunge il doppio dell’obiettivo del 2%.

Oltreoceano, all’inizio di questa settimana i funzionari della Federal Reserve (Fed) hanno avvertito che l’inflazione statunitense resta ostinatamente elevata; alcuni si sono detti aperti a un rialzo dei tassi di 50 punti base qualora le pressioni sui prezzi non si attenuassero.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, gli operatori scontano ora una probabilità di quasi il 14,5% di un forte rialzo dei tassi alla riunione di politica monetaria della Fed di dicembre, rispetto allo 0% della scorsa settimana.

L’euro resta sotto pressione: la crescita disomogenea dell’Eurozona limita il sostegno della BCE

Gli analisti di NBC sottolineano che l’euro «resta stretto tra un’inflazione elevata e prospettive di crescita disomogenee», fattori che ne frenano l’andamento nonostante i dati recenti. Avvertono che «ulteriori rialzi dei tassi potrebbero quindi offrire solo un sostegno limitato alla valuta se accompagnati da aspettative di crescita più deboli», suggerendo che un ulteriore inasprimento monetario della BCE potrebbe non tradursi in un apprezzamento significativo dell’euro. Con «la politica monetaria statunitense che continua a favorire il dollaro», NBC afferma di mantenere la propria «previsione per EUR/USD a 0,65 a fine anno, seguita da una graduale ripresa sopra 0,70 nel 2025», riflettendo l’aspettativa che il sostegno al dollaro persista nel breve termine, prima di un modesto rimbalzo dell’euro.

Williams sottolinea la tenuta dell’economia statunitense e la persistenza dell’inflazione, sostenendo il dollaro

Williams della Fed ha trasmesso un messaggio moderatamente restrittivo, con un punteggio FXS Speechtracker di 7/10, superiore alla media storica di 6,1/10, che evidenzia un tono di politica monetaria più fermo rispetto al riferimento consolidato. L’enfasi su un’economia statunitense «resiliente» e «solida», accompagnata da un’inflazione «ostinatamente persistente» e «troppo elevata», rafforza la necessità di ulteriori strette nel tempo per riportare l’inflazione al 2%, chiarendo al contempo che la politica monetaria mira al tasso di inflazione e non a ridurre il livello generale dei prezzi. L’avvertimento secondo cui i tentativi di abbassare direttamente il livello dei prezzi potrebbero provocare condizioni economiche sfavorevoli segnala la volontà di mantenere una politica restrittiva, ma non aggressivamente deflazionistica: un contesto che tende a sostenere il dollaro.

L’indice FXS Fed Sentiment è sceso di 0,08 punti a 147,47, una flessione marginale che lascia comunque l’indicatore saldamente in territorio restrittivo. Nonostante il lieve calo, il livello ben superiore a 100 conferma che, nel complesso, la comunicazione della Fed resta decisamente orientata alla stretta monetaria, coerentemente con il tono più fermo rispetto al riferimento rilevato da FXS Speechtracker.

Analisi tecnica: EUR/USD mantiene un tono negativo sotto la SMA a 100 giorni

Nel grafico giornaliero, EUR/USD conserva un orientamento ribassista nel breve termine, poiché il cambio a pronti si mantiene al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 100 giorni e resta confinato sotto la linea mediana delle bande di Bollinger. Il prezzo sta ora mettendo sotto pressione la banda inferiore di Bollinger, segnalando persistenti pressioni al ribasso, mentre l’indice di forza relativa (RSI), a 35,19, rimane appena al di sopra della zona di ipervenduto, suggerendo che lo slancio ribassista è ancora presente, ma non estremo.

Al rialzo, la resistenza immediata si colloca sulla soglia psicologica di 1,1100, prima della linea mediana delle bande di Bollinger vicino a 1,1175 e della banda superiore a 1,1280. Più in alto, il prossimo ostacolo da monitorare è la più significativa SMA a 100 giorni, a 1,1400.

Al ribasso, la soglia tonda di 1,1000 rappresenta un supporto chiave per la coppia principale. Una rottura di questo livello potrebbe portare a una discesa verso il minimo del 12 maggio 2025 a 1,0951, seguito dal minimo del 27 maggio 2025 a 1,0733.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sull’euro

Che cos’è l’euro?

L’euro è la valuta dei 20 Paesi dell’Unione europea che fanno parte dell’Eurozona. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022 ha rappresentato il 31% di tutte le transazioni sul mercato dei cambi, con un volume medio giornaliero di oltre 2.200 miliardi di dollari. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo e rappresenta circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).

Che cos’è la BCE e quale impatto ha sull’euro?

La Banca centrale europea (BCE), con sede a Francoforte, in Germania, è la banca centrale dell’Eurozona. La BCE stabilisce i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il mandato principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione oppure stimolare la crescita. Il suo principale strumento è l’aumento o la riduzione dei tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati, o l’aspettativa di tassi più alti, tendono a favorire l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in riunioni che si tengono otto volte l’anno. Le decisioni sono assunte dai governatori delle banche centrali nazionali dell’Eurozona e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE, Christine Lagarde.

Quale impatto hanno i dati sull’inflazione sul valore dell’euro?

I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurata dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (IAPC), sono un importante indicatore economico per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se supera l’obiettivo del 2% della BCE, costringe la banca centrale ad alzare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto a quelli delle altre economie tendono a favorire l’euro, poiché rendono l’area più attraente per gli investitori globali che desiderano impiegare i propri capitali.

In che modo i dati economici influenzano il valore dell’euro?

I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono incidere sull’euro. Indicatori come il PIL, gli indici PMI manifatturiero e dei servizi, l’occupazione e le indagini sulla fiducia dei consumatori possono influenzare l’andamento della moneta unica. Un’economia solida favorisce l’euro. Non solo attira maggiori investimenti esteri, ma può anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, rafforzando direttamente l’euro. Al contrario, se i dati economici sono deboli, è probabile che l’euro si deprezzi. I dati economici delle quattro maggiori economie dell’area euro (Germania, Francia, Italia e Spagna) sono particolarmente rilevanti, poiché questi Paesi rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.

Quale impatto ha la bilancia commerciale sull’euro?

Un altro dato significativo per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra quanto un Paese ricava dalle esportazioni e quanto spende per le importazioni in un determinato periodo. Se un Paese produce beni destinati all’esportazione molto richiesti, la sua valuta si apprezzerà per effetto della sola domanda aggiuntiva generata dagli acquirenti esteri che intendono acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale positivo rafforza una valuta, mentre un saldo negativo produce l’effetto opposto.

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