L’euro sale lievemente mentre proseguono senza sosta le vendite sul dollaro USA; i timori sul debito francese limitano i guadagni

• EUR/USD attira nuovi acquirenti venerdì, mentre il dollaro USA resta debole vicino ai minimi di diverse settimane.
• Il recente calo dei rendimenti obbligazionari statunitensi e le aspettative che la Fed mantenga i tassi invariati pesano sul dollaro USA.
• I rischi geopolitici potrebbero limitare le perdite del dollaro USA, mentre la crisi del debito francese potrebbe frenare i guadagni dell’euro.

Il cambio EUR/USD prosegue il rimbalzo avviato nella notte da livelli inferiori a 1,1200 e attira ulteriori acquisti durante la sessione asiatica di venerdì. Le quotazioni spot rimangono tuttavia confinate nell’intervallo di oscillazione dell’ultima settimana e si attestano attualmente intorno a 1,1225, in un contesto di segnali contrastanti dai fondamentali.

Mentre gli investitori abbandonano i titoli legati all’intelligenza artificiale (IA) e al settore tecnologico per rifugiarsi nei titoli di Stato, il rendimento del Treasury statunitense di riferimento è sceso ai minimi da oltre un mese, al di sotto della soglia del 5%. Inoltre, i funzionari della Federal Reserve (Fed) statunitense hanno recentemente segnalato che non vi è urgenza di aumentare i tassi di interesse. Ciò mantiene il dollaro USA (USD) debole vicino ai minimi di tre settimane toccati giovedì e rappresenta un fattore chiave di sostegno per il cambio EUR/USD.

Nel frattempo, i dati sull’inflazione statunitense pubblicati la scorsa settimana hanno confermato le aspettative del mercato di un imminente rialzo dei tassi da parte della Fed. Lo strumento FedWatch di CME Group indica infatti che gli operatori scontano una probabilità di circa l’80% che la banca centrale statunitense aumenti il costo del denaro a dicembre. Inoltre, i timori inflazionistici legati alla volatilità dei prezzi del petrolio rafforzano le prospettive di un ulteriore inasprimento monetario da parte della Fed. Questo fattore, insieme alle tensioni in Medio Oriente, potrebbe contribuire a limitare ulteriori perdite del dollaro, valuta rifugio.

Quanto agli ultimi sviluppi, il Corpo delle guardie della rivoluzione islamica iraniano (IRGC) ha dichiarato che nuovi attacchi statunitensi potrebbero spingere Teheran a invadere i Paesi vicini e a colpire le basi utilizzate nelle operazioni militari USA, nell’ambito della sua nuova strategia offensiva. A ciò si aggiunge la notizia secondo cui Stati Uniti e Israele avrebbero elaborato piani dettagliati per nuovi attacchi contro l’Iran, mantenendo elevato il premio per il rischio geopolitico e scoraggiando potenzialmente nuove scommesse ribassiste sul dollaro.

Inoltre, una profonda crisi politica e del debito sovrano in Francia potrebbe continuare a indebolire la moneta unica e a frenare il cambio EUR/USD. Gli operatori attendono ora le stime preliminari degli indici PMI dell’Eurozona e degli Stati Uniti per trovare indicazioni significative. L’attenzione resterà tuttavia concentrata sull’esito della riunione di due giorni del FOMC, che inizierà martedì prossimo, e sulla pubblicazione di importanti dati macroeconomici statunitensi: la prima stima del PIL del terzo trimestre e l’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE).

Grafico giornaliero di EUR/USD

Analisi tecnica

Il cambio EUR/USD mantiene un orientamento ribassista nel breve termine, al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 50 giorni a 1,1437 e di tutti i principali livelli di ritracciamento di Fibonacci calcolati sul movimento rialzista da 1,1116 a 1,1710. La resistenza immediata si colloca al ritracciamento di Fibonacci del 23,6%, a 1,1256, seguita da una fitta concentrazione di livelli compresi tra il ritracciamento del 38,2% a 1,1343 e quello del 50,0% a 1,1413, rafforzata dalla SMA a 50 giorni a 1,1437.

Più in alto, il livello del 61,8% a 1,1483 e il ritracciamento del 78,6% a 1,1583 precedono il massimo ciclico a 1,1710. Al ribasso, l’unico supporto strutturale nelle vicinanze è il punto di ancoraggio di Fibonacci a 1,1116, dove gli acquirenti potrebbero tentare di rallentare la discesa qualora il cambio EUR/USD proseguisse il calo.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di IA. Scopri di più.)