L’euro mantiene i guadagni mentre il dollaro USA si indebolisce dopo le elezioni di metà mandato

• EUR/USD mantiene i guadagni mentre la vittoria dei democratici al Congresso innesca vendite sul dollaro USA.
• La tenuta dei dati statunitensi sull’occupazione e sui servizi aiuta il biglietto verde a recuperare parte del terreno perso.
• I mercati si aspettano che sia la Fed sia la BCE alzino i tassi di interesse a dicembre.

EUR/USD si muove in rialzo mercoledì, sostenuto dalla debolezza generalizzata del dollaro USA (USD) dopo i risultati delle elezioni statunitensi di metà mandato. Tuttavia, la coppia arretra dal massimo intraday di 1,1273, poiché la tenuta dei dati economici statunitensi aiuta il biglietto verde a recuperare parte del terreno perso. Al momento della stesura, EUR/USD scambia intorno a 1,1235, in rialzo dello 0,35% nella giornata.

I democratici hanno conquistato il controllo di entrambe le camere del Congresso, aumentando il rischio di uno stallo politico a Washington e innescando forti pressioni di vendita sul dollaro USA. L’indice del dollaro USA (DXY), che misura l’andamento del biglietto verde rispetto a un paniere di sei principali valute, si attesta intorno a 101,45, in calo dello 0,40% nella giornata. L’indice ha recuperato dal minimo intraday di 101,21, il livello più basso dal 30 settembre.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio scendono bruscamente, mentre gli operatori ipotizzano che un Congresso a maggioranza democratica possa limitare i finanziamenti alla campagna militare di Trump contro l’Iran e aumentare le pressioni per porre fine al conflitto. Il West Texas Intermediate (WTI) scambia intorno a 87 dollari al barile, in calo del 9% nella giornata.

Un petrolio meno caro potrebbe offrire un po’ di sollievo all’economia dell’Eurozona, riducendo i costi delle importazioni energetiche e attenuando al contempo le pressioni inflazionistiche a livello globale. Tuttavia, l’assenza di un percorso chiaro verso una soluzione negoziata del conflitto mantiene viva l’incertezza e lascia i prezzi del petrolio esposti a forti oscillazioni.

Sul fronte dei dati, il rapporto ADP ha mostrato che l’occupazione nel settore privato è aumentata di 86.000 unità a ottobre, superando le attese di 69.000, mentre l’incremento di settembre è stato rivisto al ribasso da 90.000 a 86.000 unità. L’indice ISM dei responsabili degli acquisti (PMI) del settore dei servizi è sceso da 54,9 a 54,5, leggermente al di sotto delle previsioni di 54,8, ma continua a indicare un’espansione.

Questi dati lasciano alla Federal Reserve (Fed) margine per mantenere un orientamento restrittivo, mentre i responsabili della politica monetaria lavorano per riportare l’inflazione all’obiettivo del 2% della banca centrale. Secondo lo strumento CME FedWatch, i mercati scontano una probabilità dell’80% di un ulteriore rialzo dei tassi a dicembre. L’attenzione si sposta ora sui dati settimanali statunitensi delle richieste iniziali di sussidio di disoccupazione, in uscita giovedì, e sui dati sull’occupazione non agricola (Nonfarm Payrolls, NFP), previsti venerdì.

Nell’Eurozona, i dati preliminari sull’inflazione di ottobre, pubblicati nelle prime ore della giornata, mantengono aperta la possibilità di un rialzo dei tassi a dicembre da parte della Banca centrale europea (BCE). L’inflazione complessiva è salita dal 3,8% al 4,0% su base annua, mentre l’inflazione di fondo è rimasta al 2,5%, lasciando entrambe le misure al di sopra dell’obiettivo del 2% della BCE.

Klaas Knot, membro del Consiglio direttivo della BCE, ha avvertito martedì che «l’inflazione di fondo e gli effetti di secondo impatto probabilmente si intensificheranno», aggiungendo che la banca centrale «potrebbe dover convergere verso [l’]obiettivo del 2% più spesso dall’alto».