Oro, i ribassisti attendono la rottura di quota 4.100 dollari tra scommesse su un rialzo dei tassi Fed alimentate dal petrolio e un lieve rafforzamento del dollaro USA

• L’oro resta sotto pressione per il quarto giorno consecutivo a causa di una combinazione di fattori negativi.
• I timori di un’inflazione alimentata dal petrolio rafforzano le aspettative di un rialzo dei tassi a dicembre e penalizzano l’oro, che non offre rendimento.
• Le speranze di una soluzione diplomatica con l’Iran frenano il dollaro USA, limitando le perdite del metallo prezioso.

L’oro (XAU/USD) tocca un nuovo minimo settimanale durante la sessione asiatica di mercoledì, mentre i ribassisti attendono ancora una rottura duratura e un consolidamento sotto quota 4.100 dollari prima di posizionarsi per ulteriori perdite. I rischi inflazionistici legati alla volatilità dei prezzi del petrolio rafforzano le prospettive di un ulteriore inasprimento della politica monetaria da parte della Federal Reserve statunitense (Fed). Inoltre, il modesto recupero del dollaro USA (USD) dal minimo di quasi tre settimane toccato martedì è considerato un fattore di pressione sull’oro.

Martedì i prezzi del petrolio greggio hanno registrato una brusca inversione di tendenza nel corso della seduta, scendendo da un massimo di oltre un mese in un clima di rinnovate speranze di colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran. Secondo una notizia non confermata, Qatar e Pakistan avrebbero infatti proposto agli Stati Uniti e all’Iran un piano di compromesso che soddisfaceva le richieste di entrambe le parti. Tuttavia, Bloomberg ha successivamente riferito che un diplomatico coinvolto nei negoziati tra Stati Uniti e Iran aveva smentito le notizie secondo cui un accordo fosse vicino. Inoltre, secondo i media di Stato, il presidente del Parlamento iraniano Mohammad Bagher Ghalibaf ha dichiarato al capo dell’esercito pakistano, Asim Munir, che gli Stati Uniti non avrebbero potuto conquistare la fiducia dell’Iran senza soddisfare le condizioni precedentemente indicate, tra cui la cessazione di tutte le ostilità e lo sblocco dei beni del Paese. Ciò ha a sua volta ridimensionato le aspettative di una svolta imminente.

A questo si aggiunge la dichiarazione del primo vicepresidente iraniano, secondo cui il Paese non aveva altra scelta che esercitare la propria sovranità sullo Stretto di Hormuz, alimentando i timori di interruzioni delle forniture di greggio e favorendo un rapido rimbalzo dei prezzi del petrolio dal minimo settimanale. Questi sviluppi si sommano ai dati elevati sull’inflazione statunitense pubblicati la scorsa settimana e rafforzano le aspettative del mercato di un imminente rialzo dei tassi da parte della Fed. Secondo lo strumento FedWatch di CME Group, gli operatori scontano attualmente una probabilità superiore al 90% che la banca centrale statunitense aumenti nuovamente il costo del denaro a dicembre. Inoltre, l’incertezza sulla crisi in Medio Oriente offre un certo sostegno al dollaro statunitense come valuta rifugio, rappresentando un ulteriore fattore di pressione ribassista sul prezzo dell’oro per il quarto giorno consecutivo e avvalorando lo scenario di perdite più marcate.

Gli investitori potrebbero tuttavia evitare di assumere posizioni direzionali aggressive e preferire attendere ulteriori indicazioni sul percorso di politica monetaria della Fed. L’attenzione resterà quindi concentrata sull’esito della riunione di politica monetaria di due giorni del FOMC, previsto per il 28 ottobre, e sull’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) statunitense, l’indicatore dell’inflazione preferito dalla Fed, in pubblicazione il 29 ottobre. Inoltre, gli aggiornamenti di politica monetaria della prossima settimana da parte di altre importanti banche centrali, tra cui la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), la Bank of Canada (BoC), la Banca centrale europea (BCE) e la Banca del Giappone (BoJ), dovrebbero fornire un impulso significativo all’oro, che non offre rendimento. Nel complesso, tuttavia, il quadro fondamentale favorisce i ribassisti su XAU/USD e suggerisce che la direzione di minor resistenza rimanga al ribasso.

Grafico a 4 ore di XAU/USD

Analisi tecnica

Il tentativo fallito nella notte di superare la media mobile esponenziale (EMA) a 100 periodi sul grafico a 4 ore e il successivo calo confermano le prospettive negative. Inoltre, l’indicatore di convergenza e divergenza delle medie mobili (MACD) resta in territorio negativo, con l’ultima lettura a -4,65, mentre l’indice di forza relativa (RSI) si attesta a 39,16, confermando la debolezza del momentum senza segnalare ancora condizioni di ipervenduto. Una discesa sotto quota 4.100 dollari confermerebbe l’orientamento ribassista ed esporrebbe il minimo relativo mensile, in area 4.066 dollari.

Ulteriori vendite renderebbero il prezzo dell’oro vulnerabile a un’accelerazione del calo verso la soglia psicologica dei 4.000 dollari, per poi puntare al minimo da inizio anno, nell’area di 3.943-3.942 dollari, toccato a giugno. Al rialzo, l’EMA a 100 periodi, intorno a 4.175 dollari, potrebbe continuare a rappresentare una prima forte resistenza. Sarebbe necessario un rialzo duraturo sopra questa barriera per attenuare l’attuale impostazione ribassista e aprire la strada a una fase di recupero più robusta.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)