Previsioni sul prezzo dell’oro: XAU/USD mantiene i guadagni vicino a 4.100 $ mentre la propensione al rischio penalizza il dollaro USA

L’oro recupera le perdite di venerdì e risale verso i 4.100 dollari lunedì
La propensione al rischio penalizza l’USD lunedì, con i negoziati di pace sull’Iran in corso e i prezzi del petrolio stabili vicino ai minimi degli ultimi due mesi
Le quotazioni di XAU/USD si mantengono sopra il limite superiore del canale discendente avviato dai massimi di fine agosto

L’oro (XAU/USD) registra moderati guadagni lunedì, recuperando le perdite di venerdì e consolidando la ripresa della scorsa settimana. Le quotazioni si attestano appena sotto i 4.100 dollari, mentre i rialzisti puntano ai massimi della scorsa settimana, in area 4.150 dollari. I metalli preziosi beneficiano della debolezza del dollaro statunitense, mentre proseguono gli sforzi per raggiungere un accordo di pace in Medio Oriente e i prezzi del petrolio rimangono stabili vicino ai minimi degli ultimi due mesi.

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Il dollaro statunitense arretra su tutta la linea lunedì, in un contesto di maggiore propensione al rischio, dopo le notizie di negoziati in corso per raggiungere un accordo di pace in Iran. Il presidente degli Stati Uniti Trump ha contribuito a migliorare il clima sui mercati affermando domenica che è improbabile una ripresa delle ostilità contro la Repubblica islamica se i colloqui faranno progressi.

I recenti dati macroeconomici hanno tuttavia sostenuto l’USD. A ottobre, la crescita dell’occupazione non agricola negli Stati Uniti ha superato ampiamente le attese, aprendo la strada a un ulteriore inasprimento della politica monetaria da parte della Federal Reserve (Fed) a dicembre. Anche esponenti di spicco della Fed hanno avvalorato questa prospettiva dopo la pubblicazione dei dati sull’occupazione non agricola (NFP) venerdì. Ciò dovrebbe limitare i ribassi del dollaro statunitense.

Analisi tecnica: i rialzisti sull’oro superano il limite superiore del canale ribassista

XAU/USD viene scambiato a 4.094 dollari, dopo essere rimbalzato oltre il limite superiore del canale discendente nelle prime ore della giornata. Il quadro generale resta frenato dal fatto che l’oro a pronti si mantiene ben al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 200 giorni. Tuttavia, l’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi sul grafico giornaliero si è stabilizzato intorno a quota 50 e l’indicatore di convergenza e divergenza delle medie mobili (MACD) è passato in territorio positivo, segnalando un crescente slancio rialzista.

I rialzisti dovrebbero incontrare resistenza nella già citata area dei 4.150 dollari, che venerdì ha frenato i rialzi. Se questo livello dovesse essere superato, i prossimi obiettivi sarebbero i massimi di inizio ottobre intorno a 4.230 dollari e, successivamente, quelli di metà settembre vicino a 4.400 dollari.

Al ribasso, il primo supporto si individua nella zona di confluenza tra la linea di tendenza superata, a 4.050 dollari, il minimo di venerdì a 4.030 dollari e la soglia psicologica dei 4.000 dollari. Un movimento ribassista al di sotto di quest’area invaliderebbe lo scenario rialzista, riportando l’attenzione sul minimo del 3 novembre vicino a 3.900 dollari e sul limite inferiore del canale, attualmente a 3.825 dollari.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sull’oro

Perché si investe nell’oro?

L’oro ha svolto un ruolo fondamentale nella storia dell’umanità, essendo stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. Oggi, oltre che per la sua lucentezza e per l’impiego in gioielleria, il metallo prezioso è ampiamente riconosciuto come bene rifugio, ossia un investimento ritenuto valido nei periodi di turbolenza. L’oro è inoltre generalmente considerato una copertura contro l’inflazione e il deprezzamento delle valute, poiché non dipende da alcun emittente o governo specifico.

Chi acquista più oro?

Le banche centrali sono i maggiori detentori di oro. Per sostenere le proprie valute nei periodi di turbolenza, tendono a diversificare le riserve e ad acquistare oro per rafforzare la percezione di solidità dell’economia e della valuta. Riserve auree elevate possono alimentare la fiducia nella solvibilità di un Paese. Secondo i dati del World Gold Council, nel 2022 le banche centrali hanno aggiunto alle proprie riserve 1.136 tonnellate di oro, per un valore di circa 70 miliardi di dollari. Si tratta del volume di acquisti annui più elevato dall’inizio delle rilevazioni. Le banche centrali di economie emergenti come Cina, India e Turchia stanno aumentando rapidamente le proprie riserve auree.

Qual è la correlazione tra l’oro e le altre attività finanziarie?

L’oro presenta una correlazione inversa con il dollaro statunitense e i titoli di Stato USA, entrambi importanti attività di riserva e beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, l’oro tende a salire, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare le proprie attività nei periodi di turbolenza. L’oro presenta inoltre una correlazione inversa con le attività rischiose. Un rialzo del mercato azionario tende a indebolire il prezzo dell’oro, mentre le ondate di vendite sui mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.

Da cosa dipende il prezzo dell’oro?

Il prezzo può variare per un’ampia gamma di fattori. L’instabilità geopolitica o i timori di una profonda recessione possono far salire rapidamente il prezzo dell’oro grazie al suo status di bene rifugio. Essendo un’attività che non genera rendimenti, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse scendono, mentre un costo del denaro più elevato solitamente penalizza il metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dall’andamento del dollaro statunitense (USD), poiché l’oro è quotato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a contenere il prezzo dell’oro, mentre un dollaro più debole tende a spingerlo al rialzo.

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