La rupia indonesiana tocca minimi storici tra timori sull’indice MSCI e incertezza politica

• USD/IDR ha raggiunto un massimo storico di 18.272 tra i timori per lo status dell’Indonesia come mercato emergente.
• Le dimissioni del vicepresidente Gibran Rakabuming Raka hanno accentuato l’incertezza politica e aumentato il rischio di una spaccatura nella coalizione di governo.
• Il dollaro statunitense trova sostegno nelle prospettive di una politica monetaria restrittiva della Fed, dopo dati sull’inflazione USA superiori alle attese.

USD/IDR sale dopo un’apertura con un gap rialzista e si attesta intorno a 18.260 durante la sessione asiatica di giovedì. La coppia valutaria ha toccato un nuovo massimo storico di 18.272, tra rinnovate preoccupazioni per lo status dell’Indonesia come mercato emergente. L’ultimo calo della rupia è seguito alla decisione di MSCI di escludere una società locale dai propri indici, un nuovo colpo dopo che il fornitore di indici aveva avvertito il mese scorso che il persistere di problemi di investibilità avrebbe potuto portare alla riclassificazione del Paese come mercato a sé stante.

Nel frattempo, l’incertezza politica si è intensificata dopo le dimissioni del vicepresidente Gibran Rakabuming Raka. La sua uscita di scena aumenta il rischio di una spaccatura nella coalizione di governo della maggiore economia del Sud-est asiatico. Ciò potrebbe complicare il processo decisionale di un’amministrazione già sotto esame per la gestione complessiva dell’economia e per iniziative di punta come il programma di pasti scolastici gratuiti.

Inoltre, la coppia USD/IDR avanza grazie al sostegno offerto al dollaro statunitense (USD) dalle prospettive di una politica monetaria sempre più restrittiva della Fed, dopo dati sull’inflazione statunitense misurata dall’indice dei prezzi al consumo (CPI) superiori alle attese.

Gli operatori hanno aumentato le scommesse su un rialzo dei tassi a dicembre, soprattutto dopo che, all’inizio di questa settimana, il governatore della Fed Christopher Waller ha dichiarato che sosterrebbe un aumento di un quarto di punto percentuale, o persino di mezzo punto se l’inflazione dovesse peggiorare. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontano ora una probabilità di circa l’87% di un rialzo dei tassi a dicembre, insieme a una probabilità di quasi il 13% di un aumento più consistente, pari a 50 punti base.

Analisi tecnica: USD/IDR si avvicina alla zona di ipercomprato

Sul grafico giornaliero, USD/IDR si attesta a 18.260, estendendo il rialzo al di sopra degli indicatori di tendenza sia di breve sia di medio termine. Le medie mobili esponenziali (EMA) a nove e 50 periodi si trovano al di sotto del prezzo, suggerendo una tendenza rialzista ben sostenuta dopo l’ultima rottura al rialzo. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni, a 66,99, si mantiene vicino alla zona di ipercomprato: segnala un forte slancio rialzista, ma aumenta anche il rischio di una pausa a breve termine piuttosto che di un’inversione immediata.

Al ribasso, il primo supporto si trova in corrispondenza dell’EMA a nove periodi, vicino a 18.147,87, mentre un ulteriore livello di protezione è rappresentato dall’EMA a 50 periodi, intorno a 18.010,74, qualora emergessero pressioni correttive. Finché USD/IDR resterà al di sopra di questi supporti offerti dalle medie mobili, l’impostazione di breve termine rimarrà positiva e gli eventuali ribassi verso l’area delle EMA attireranno probabilmente nuovi acquisti.

Goolsbee segnala una preoccupante persistenza dell’inflazione, rafforzando il tono restrittivo della Fed

Goolsbee, esponente della Fed, ha trasmesso un messaggio decisamente più restrittivo, con un punteggio FXS Speechtracker di 8/10 rispetto al livello di riferimento consolidato di 6,8/10, evidenziando una crescente preoccupazione per la dinamica dell’inflazione. Definendo l’ultimo dato CPI «al limite dell’inquietante» e sottolineando che l’inflazione dei servizi «non sta scendendo», il discorso ha presentato l’inflazione come un «problema reale», alimentato sia dai costi sia dalla domanda, con un chiaro avvertimento sul surriscaldamento dei prezzi e sul rischio di disancoraggio delle aspettative. L’insistenza sul fatto che «tutte le opzioni restano sempre sul tavolo» e che l’inflazione debba essere riportata all’obiettivo rafforza la probabilità di un orientamento di politica monetaria favorevole a condizioni più restrittive, anche se il mercato del lavoro viene descritto come solido e stabile.

L’FXS Fed Sentiment Index è salito di 1,69 punti a 145,61, nettamente in territorio restrittivo e in linea con l’elevata lettura dell’FXS Speechtracker. Questo movimento indica che, secondo le metriche dell’FXS Fed Sentiment Index, le dichiarazioni di Goolsbee hanno rafforzato in misura significativa la percezione di un orientamento restrittivo nella comunicazione di politica monetaria della Fed.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)