유로화, 연준 금리 결정 앞두고 1.1150 아래서 안정세

• EUR/USD, 수요일 아시아 장 초반 1.1125 부근에서 보합세.
• 연준, 10월 회의에서 기준금리 동결 전망.
• 연준은 수요일, 유럽중앙은행은 목요일에 통화정책 결정 발표 예정.

EUR/USD는 수요일 아시아 장 초반 1.1125 부근에서 보합세를 유지하고 있다. 트레이더들은 수요일 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 결정을 앞두고 대규모 포지션을 취하기보다 관망하는 모습이다. 이후 관심은 목요일 열리는 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의로 옮겨갈 전망이다.

연준은 수요일 기준금리를 현행 목표 범위인 3.75~4.0%로 동결할 것으로 널리 예상된다. 트레이더들은 케빈 워시 연준 의장이 향후 전망과 관련해 어떤 단서를 제시할지 면밀히 주시할 예정이다.

CME 페드워치에 따르면 시장은 미국 중앙은행이 10월 통화정책회의에서 금리를 동결할 확률을 약 92.8%로 반영하고 있다. 12월 미국 금리 인상 확률은 84.4%다.

마크 카바나가 이끄는 뱅크오브아메리카 애널리스트들은 “금리 동결 시 달러의 위험은 하방으로 기울어 있다. 매파적 메시지는 대체로 중립적인 영향을 미치겠지만, 비둘기파적 동결은 달러의 하락 폭을 크게 키울 위험이 있다”고 밝혔다.

한편 유로화(EUR)는 10월 들어 미국 달러화(USD) 대비 1.70% 하락해 선진국 통화 가운데 가장 부진한 성적을 기록할 것으로 보인다. 높은 에너지 비용, 프랑스 국채의 변동성, 프랑스 재정 상황에 대한 우려가 단기적으로 유로화에 매도 압력을 가할 수 있다.

ECB는 9월 25베이시스 포인트(bp) 금리 인상에 이어, 다가오는 목요일 회의에서는 주요 정책금리를 동결할 것으로 예상된다.

신중한 ECB와 확고한 연준 정책 전망 대비 속 유로화 반등 난항

소시에테제네랄 전략가들은 유로화가 “숏 포지션에도 불구하고 이렇다 할 반등을 거의 하지 못했다”며 “에너지 가격, 재정 우려, 사회 불안”이 모두 유로화에 부담을 주고 있다고 지적했다. 이어 “연방공개시장위원회(FOMC)의 메시지가 이 낯선 새 환경에서 어떤 형태를 띠든 12월 금리 인상 기대를 유지시킨다면, 우리는 달러에 긍정적인 시각을 유지할 것이며, ECB가 매우 매파적인 태도를 보이지 않는 한 유럽의 경제 펀더멘털이 유로화에 부담으로 작용할 것”이라고 덧붙였다.

워시, 투자 급증과 AI 수요 관련 위험 지적하면서도 정책 방향 사전 확약은 피해

워시 연준 의장은 완만하게 긍정적이지만 영향력은 다소 약한 메시지를 내놓았다. FXS Speechtracker 점수는 10점 만점에 5.6점으로 기존 기준치인 6.1점을 밑돌았다. “글로벌 금융위기로 인한 상흔을 지나치게 의식하고 있다”는 인정은 금융안정에 대한 신중한 성향을 드러낸다. 워시가 구조적 성장과 투자 급증을 강조하면서도 뚜렷하게 매파적 또는 비둘기파적으로 선회하기보다는 경계 태세를 유지하고 있음을 보여준다. 향후 회의 결과를 미리 판단하지 않겠다는 입장과 AI가 단기 고용에 미칠 영향의 불확실성을 강조한 점은 데이터에 의존하면서 미리 정해진 정책 경로를 시사하기를 꺼리는 태도를 나타낸다.

FXS 연준 심리지수는 이날 0.00포인트 변동하며 뚜렷한 매파적 수준인 127.51에 머물렀다. 이는 이번 연설이 정책에 대한 시장의 해석을 바꾸기보다는 기존 기대에 대체로 부합했음을 시사한다. 중간 수준의 FXS Speechtracker 점수와 변동 없는 FXS 연준 심리지수를 종합하면, 시장은 워시의 발언이 현재의 매파적 기조를 재확인했지만 달러 가치 재평가를 촉발할 새로운 동력을 제공하지는 않은 것으로 보고 있다.

기술적 분석: EUR/USD, 100일 단순이동평균선 아래에서 부정적 전망 유지

일봉 차트에서 EUR/USD는 뚜렷한 약세 압력을 받고 있다. 볼린저 밴드의 중심선인 20일 단순이동평균선(SMA)을 밑돌고 있으며, 100일 이동평균선보다도 크게 낮은 수준에 머물러 있다. 두 이동평균선은 함께 강력한 상단 저항을 형성하고 있다. 가격은 볼린저 밴드 하단 바로 아래에 위치해 지속적인 하방 우위를 보여준다. 한편 상대강도지수(RSI)는 30.3으로 과매도 영역에 근접해 있다. 이는 매도세가 주도권을 쥐고 있지만 하락 과정에서 간헐적인 기술적 반등이 나타날 수 있음을 시사한다.

상방의 경우, 1차 저항선은 볼린저 밴드 하단인 1.1130 부근에 위치한다. 추가 저항선은 볼린저 밴드 중심선인 1.1205 부근과 상단인 1.1280이며, 그 위로는 100일 이동평균선이 위치한 1.1440 부근이 보다 중요한 저항선이다. 현재 지표상 현물 가격 아래에 의미 있는 지지선이 확인되지 않는 만큼, 추가 약세가 나타나면 새로운 저점을 탐색할 위험이 있다. 반면 20일 SMA 위로 회복해야만 현재의 약세 기조가 완화되기 시작할 것이다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)