금값, 연준의 매파적 전망 속 미국 PCE 물가 지표 발표 앞두고 약세

• 연준, 추가 긴축 가능성 열어두며 금값 하락.
• 트레이더들이 12월 금리 인상 가능성을 가늠하는 가운데 미국 PCE 물가 보고서에 관심 집중.
• RSI와 MACD가 매도세 우위를 나타내는 가운데 XAU/USD는 볼린저 밴드 하단 부근 유지.

목요일 금(XAU/USD)은 약세를 보이고 있다. 미국 연방준비제도(연준)가 10월 회의에서 금리를 동결했지만, 최신 통화정책 발표에서 12월 금리 인상 가능성을 여전히 열어뒀기 때문이다. 트레이더들은 이제 정책 전망에 관한 새로운 단서를 얻기 위해 미국 개인소비지출(PCE) 물가 지표로 시선을 돌리고 있다. 기사 작성 시점 기준 XAU/USD는 전일 대비 0.88% 하락한 4,030달러 부근에서 거래되고 있다.

연방공개시장위원회(FOMC)는 수요일 찬성 10표, 반대 2표로 금리를 3.75%~4.00%로 유지하기로 결정했다. 리사 쿡 이사와 베스 해맥 클리블랜드 연방준비은행 총재는 25베이시스 포인트(bp) 인상을 지지했다. 인플레이션 압력을 보여주는 증거가 늘어나는데도 금리 인상을 쉬어가기로 하자 시장은 초기에 이를 다소 비둘기파적으로 받아들였다. 이에 금값은 상승하고 미국 달러와 단기물 국채 수익률은 하락했다.

그럼에도 전반적인 메시지는 여전히 매파적이었다. 케빈 워시 의장은 물가 안정을 달성하겠다는 의지를 거듭 밝히며 “전반적인 금융 여건이 이전보다 긴축적으로 바뀌었지만, 이를 긴축적이라고 단정할 의향도 없고 그렇게 판단할 수도 없다”고 말했다. 또한 인플레이션 대응은 특정 날짜나 단 한 번의 경제지표 발표에 달린 문제가 아니라고 강조했다.

라보뱅크 애널리스트들은 위원회가 정책을 동결했음에도 “적절한 정책 기조를 결정하는 데 도움이 될 추가 정보가 필요하다는 뜻을 밝혔다”고 짚었다. 워시 의장은 “FOMC는 다음 회의까지 남은 몇 주 동안 훨씬 더 많은 데이터를 받게 될 것”이라고 강조하며 연준의 정책 대응이 데이터에 달려 있음을 재확인했다.

라보뱅크의 미국 담당 전략가는 “워시 의장은 포워드 가이던스를 제시하지 않으면서도 사실상 12월 금리 인상의 논거를 제시했다”고 결론지었다. 이는 추가 긴축 가능성이 여전히 열려 있음을 시사한다.

CME FedWatch 도구에 따르면 트레이더들은 현재 12월 금리 인상 가능성을 약 80%로 반영하고 있다. 이러한 기대는 그리니치표준시(GMT) 12시 30분에 3분기 국내총생산(GDP) 속보치와 함께 발표되는 연준 선호 물가 지표를 통해 다시 시험대에 오를 전망이다.

주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 전날 하락 이후 지표 발표를 앞두고 102.00 위에서 견조한 흐름을 유지하고 있다.

추가 금리 인상 가능성은 금값에 여전히 주요 부담 요인이다. 금리가 높아지면 이자가 발생하지 않는 금을 보유하는 기회비용이 커지기 때문이다. PCE 지표가 예상보다 높게 나오면 12월 금리 인상 기대가 강화되면서 금값이 하락할 수 있다. 반면 예상보다 낮은 수치는 이러한 기대를 완화해 단기 반등의 여지를 제공할 수 있다.

기술적 분석: XAU/USD, 볼린저 밴드 하단 위 유지

일봉 차트에서 XAU/USD는 볼린저 밴드 중심선을 형성하는 4,113달러의 20일 단순이동평균선(SMA)을 밑돌며 단기적으로 약세 기조를 유지하고 있다. 상대강도지수(RSI)는 38 부근으로, 과매도 영역에는 진입하지 않았지만 매수 모멘텀이 약함을 보여준다. 한편 이동평균 수렴·확산 지수(MACD)는 소폭 마이너스를 유지해 매도세가 여전히 주도권을 쥐고 있음을 시사한다.

상방에서는 4,113달러 부근의 20일 SMA가 1차 저항선이며, 그다음은 4,229달러의 볼린저 밴드 상단이다. 이 수준들을 넘어선 흐름이 이어지면 4,400달러를 향한 상승 여력이 열릴 수 있다.

하방에서는 3,998달러 부근의 볼린저 밴드 하단과 4,000~3,950달러 부근의 기존 지지 구간이 추가 하락을 제한할 것으로 보인다. 다만 이 구간을 확실히 하향 이탈하면 하락 폭이 더 커질 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)