SpaceX dan Super Micro jauh mengatasi unjuran, sekali gus menghidupkan semula optimisme terhadap AI dan mendorong kenaikan niaga hadapan Nasdaq 100. Keputusan kewangan Meta bakal menyusul.

Selepas ditutup mendatar pada Selasa, niaga hadapan Nasdaq kembali meningkat apabila pendapatan saham AI yang melebihi jangkaan membantu memulihkan keyakinan terhadap pelaburan bertemakan AI susulan penjualan besar-besaran minggu lalu.

Optimisme kembali meningkat meskipun minyak Brent didagangkan melebihi $110 setong, dengan serangan di sekitar Selat Hormuz mencetuskan kebimbangan bekalan dan data A.S. menunjukkan satu lagi penyusutan stok minyak mentah. Harga minyak yang lebih tinggi turut menambah kebimbangan inflasi, yang boleh menekan saham teknologi jika kadar faedah kekal tinggi untuk tempoh lebih lama. Namun, buat masa ini, pendapatan yang kukuh membantu meningkatkan sentimen.

Prestasi SpaceX jauh mengatasi ramalan

Saham SpaceX meningkat 8% dalam dagangan prapasaran selepas pendapatan dan hasil S3 merentas bahagiannya jauh melebihi jangkaan.

Hasil bahagian roket syarikat itu meningkat 6% tahun ke tahun, manakala perkhidmatan internet satelitnya, Starlink, mencatatkan lonjakan hasil sebanyak 69%, disokong oleh jumlah pelanggan yang hampir berganda. Bahagian AI SpaceX, atau Superintelligence, yang merangkumi perniagaan penyewaan pusat data dan chatbot Grok, menyaksikan hasil melonjak sepuluh kali ganda.

SpaceX melaporkan pendapatan bersih S3 sebanyak $4.4 bilion, berbanding kerugian $1.1 bilion dalam tempoh yang sama tahun sebelumnya. Hasil mencecah $14.6 bilion, jauh melebihi anggaran Wall Street sebanyak $12.87 bilion, manakala pendapatan sesaham (EPS) sebanyak $0.35 adalah lebih dua kali ganda daripada jangkaan $0.15.

Keputusan ini menunjukkan betapa pesatnya SpaceX berkembang dalam pasaran pusat data. Syarikat itu telah memeterai perjanjian penyewaan kapasiti pusat data dengan Anthropic, Google dan Reflection AI yang secara keseluruhannya bernilai $28 bilion dalam hasil tahunan.

Namun, pembinaan pusat data memerlukan kos yang tinggi, dan bukan semua syarikat boleh mendapatkan pinjaman pada kos yang rendah. Minggu lalu, hasil bon CoreWeave meningkat melebihi 15% berikutan kebimbangan pelabur terhadap keupayaannya membayar balik hutang. Sebagai perbandingan, hasil bon SpaceX berada sekitar 7%. Ini memberikan SpaceX kelebihan pembiayaan yang ketara, manakala kedudukan tunainya sebanyak $90 bilion meletakkannya dalam kedudukan yang lebih baik untuk berkembang ketika pesaing berdepan kos pinjaman yang lebih tinggi.

Terdapat satu lagi faktor yang akan diperhatikan pelabur. Sekatan penjualan yang meliputi kira-kira 35% saham SpaceX dijadualkan tamat dalam beberapa hari akan datang, sekali gus membolehkan pelabur dan orang dalam syarikat menjual saham mereka. Sesetengah pihak mungkin mengambil peluang untuk merealisasikan keuntungan, yang berpotensi meningkatkan turun naik harga saham ketika sentimen terhadap saham AI masih rapuh.

Unjuran Super Micro mengagumkan

Sementara itu, saham Super Micro Computer meningkat 16% selepas keputusannya mengatasi ramalan. Syarikat itu menjangkakan hasil suku tahunan sebanyak $18.5 bilion hingga $19.5 bilion, jauh melebihi unjuran terdahulunya sebanyak $14.5 bilion hingga $15.5 bilion.

Keputusan tersebut membantu memulihkan sebahagian keyakinan terhadap saham berkaitan AI selepas kebimbangan tentang penilaian, kos pembiayaan pembangunan infrastruktur AI dan pulangan daripada perbelanjaan besar menggusarkan pelabur minggu lalu. Saham semikonduktor jatuh 12%, manakala Nasdaq mengakhiri minggu dengan penurunan 3%.

Tumpuan kini beralih kepada Meta Platforms, yang akan melaporkan keputusannya selepas pasaran A.S. ditutup hari ini. Pelabur akan mencari bukti lanjut bahawa permintaan terhadap AI diterjemahkan kepada pertumbuhan pendapatan.

Buat masa ini, keputusan terkini memberangsangkan, namun kebimbangan terhadap perbelanjaan dan pembiayaan masih belum reda. Kenaikan harga minyak menambah kerumitan, kerana inflasi yang berterusan boleh menyebabkan kadar faedah kekal tinggi dan meningkatkan kos fasa pengembangan AI seterusnya.

Analisis teknikal Nasdaq 100

Nasdaq 100 jatuh selepas mencapai paras tertinggi sepanjang masa pada 31,365, sebelum mendapat sokongan sekitar 29,200. Indeks itu telah pulih daripada paras rendah ini tetapi kekal di bawah purata bergerak eksponen (EMA) 50 tempoh dan dua paras rintangan garis aliran menurun. Keadaan ini mengekalkan prospek jangka pendek yang cenderung menurun meskipun niaga hadapan kembali pulih.

Penjual akan menantikan penembusan ke bawah 29,200, yang akan mengalihkan tumpuan kepada 28,200, iaitu paras terendah 9 Jun, serta EMA 200 tempoh di sekitar 28,150.

Bagi pergerakan menaik, pembeli perlu menawan semula zon rintangan 29,830, tempat garis aliran menurun dan EMA 50 tempoh bertemu. Penembusan ke atas zon ini akan membuka laluan menuju 31,000 dan 31,350, berhampiran paras tertinggi sepanjang masa.