Euro Merosot apabila Dolar AS Mengukuh Susulan Kebimbangan Inflasi dan Jangkaan Kenaikan Kadar Faedah Fed

EUR/USD menyusut apabila data CPI AS yang kukuh meningkatkan jangkaan kenaikan kadar faedah Fed pada Disember.
Kenaikan harga minyak susulan perkembangan berkaitan Iran memburukkan lagi kebimbangan inflasi menjelang laporan PPI AS pada Jumaat.
Ketidaktentuan ekonomi dijangka menghentikan kitaran pengetatan monetari ECB selepas satu kenaikan kadar faedah terakhir yang diunjurkan pada Disember.

EUR/USD melanjutkan penurunan untuk hari keempat berturut-turut, didagangkan sekitar 1.1050 semasa sesi Asia pada Jumaat. Pasangan ini menyusut apabila Dolar AS (USD) mengukuh di tengah-tengah kebimbangan berterusan terhadap inflasi AS dan jangkaan kadar faedah yang lebih tinggi. Pedagang akan mendapatkan lebih banyak petunjuk daripada laporan Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS bagi Oktober yang akan dikeluarkan lewat Jumaat.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Data inflasi Indeks Harga Pengguna (CPI) AS yang lebih tinggi daripada jangkaan, yang dikeluarkan awal minggu ini, telah mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar faedah Fed pada Disember. Gabenor Fed Christopher Waller berkata kenaikan kadar faedah sebanyak 50 mata asas wajar dipertimbangkan jika inflasi teras kekal tinggi.

Pasaran kini melihat kebarangkalian 14.5% bagi kenaikan 50 mata asas, meningkat daripada sifar sebelum laporan inflasi pada Selasa. Tumpuan akan beralih kepada laporan PPI AS pada Jumaat untuk mendapatkan petunjuk lanjut mengenai inflasi dan keputusan kadar faedah bank pusat AS. PPI keseluruhan dijangka mencatatkan kenaikan 6.6% tahun ke tahun pada Oktober, manakala PPI teras diunjurkan meningkat 5.0% tahun ke tahun bagi tempoh pelaporan yang sama.

Presiden AS Donald Trump berkata pada Khamis bahawa AS tidak memerlukan perjanjian dengan Iran, sekali gus mematahkan harapan terhadap perjanjian untuk menamatkan konflik tersebut. Harga minyak melonjak selepas berita itu, sekali gus memburukkan kebimbangan inflasi.

Sementara itu, pakar pasaran meragui sama ada kitaran pengetatan monetari Bank Pusat Eropah (ECB) dapat dikekalkan dalam jangka panjang. Walaupun ECB telah menaikkan kadar faedah dua kali tahun ini dan diunjurkan melaksanakan satu kenaikan terakhir pada mesyuarat Disember, ketidaktentuan ekonomi yang semakin meningkat dijangka menghentikan pengetatan selanjutnya selepas itu.

Lane menekankan konsensus dan risiko inflasi, memberikan sedikit sokongan kepada Euro

Lane daripada ECB mencatatkan skor 6.2/10 pada FXS Speechtracker, tepat menyamai purata sejarah. Ini menunjukkan tiada perubahan besar dalam nada keseluruhan, sebaliknya pendirian yang kekal stabil dan sedikit berhati-hati. Penolakan terhadap “unjuran titik” dan “ambang yang tinggi” untuk memberikan panduan awal mengenai hala tuju dasar menunjukkan keutamaan terhadap fleksibiliti. Ini mengehadkan potensi kenaikan segera Euro, tetapi mengelakkan komitmen awal terhadap pelonggaran yang boleh menjejaskan kredibiliti dasar.

Tumpuan Lane terhadap inflasi asas sebagai panduan kepada dinamik harga untuk setahun akan datang, serta amaran bahawa ketiadaan kesan pusingan kedua akan menjadi sesuatu yang mengejutkan, menunjukkan sedikit kecenderungan kepada pengetatan dasar walaupun beliau mengakui harga tenaga sedang berbalik arah. Penekanan terhadap keperluan instrumen untuk menangani pelbagai keadaan keseimbangan dalam pasaran bon menggariskan kesediaan untuk membendung fragmentasi. Ini menyokong kestabilan Euro dan mengehadkan jangkaan pemotongan kadar faedah, walaupun inflasi keseluruhan mungkin menurun buat sementara waktu.

Soalan Lazim Euro

Apakah Euro?

Euro ialah mata wang bagi 20 negara Kesatuan Eropah yang tergolong dalam zon euro. Ia merupakan mata wang kedua paling banyak didagangkan di dunia selepas Dolar AS. Pada 2022, Euro merangkumi 31% daripada semua urus niaga pertukaran asing, dengan purata nilai dagangan harian melebihi $2.2 trilion. EUR/USD ialah pasangan mata wang paling banyak didagangkan di dunia, merangkumi kira-kira 30% daripada semua urus niaga, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).

Apakah ECB dan bagaimanakah ia mempengaruhi Euro?

Bank Pusat Eropah (ECB) yang berpusat di Frankfurt, Jerman, ialah bank pusat bagi zon euro. ECB menetapkan kadar faedah dan mengurus dasar monetari. Mandat utama ECB adalah untuk mengekalkan kestabilan harga, sama ada dengan mengawal inflasi atau merangsang pertumbuhan. Instrumen utamanya ialah menaikkan atau menurunkan kadar faedah. Kadar faedah yang agak tinggi – atau jangkaan kadar faedah yang lebih tinggi – biasanya menyokong Euro, dan begitu juga sebaliknya. Majlis Pentadbiran ECB membuat keputusan dasar monetari dalam mesyuarat yang diadakan lapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh ketua-ketua bank pusat negara zon euro dan enam ahli tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.

Bagaimanakah data inflasi mempengaruhi nilai Euro?

Data inflasi zon euro, yang diukur melalui Indeks Harga Pengguna Terharmoni (HICP), merupakan ukuran ekonomi yang penting bagi Euro. Jika inflasi meningkat melebihi jangkaan, terutamanya jika melepasi sasaran 2% ECB, keadaan ini memerlukan ECB menaikkan kadar faedah untuk mengawal semula inflasi. Kadar faedah yang lebih tinggi berbanding ekonomi lain biasanya menyokong Euro kerana ia menjadikan rantau tersebut lebih menarik sebagai destinasi penempatan dana pelabur global.

Bagaimanakah data ekonomi mempengaruhi nilai Euro?

Data yang dikeluarkan mengukur tahap kesihatan ekonomi dan boleh mempengaruhi Euro. Penunjuk seperti Keluaran Dalam Negeri Kasar (KDNK), Indeks Pengurus Pembelian (PMI) sektor pembuatan dan perkhidmatan, guna tenaga serta tinjauan sentimen pengguna semuanya boleh mempengaruhi hala tuju mata wang tunggal ini. Ekonomi yang kukuh memberi manfaat kepada Euro. Selain menarik lebih banyak pelaburan asing, ia juga boleh mendorong ECB menaikkan kadar faedah, yang secara langsung akan mengukuhkan Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro berkemungkinan menyusut. Data ekonomi bagi empat ekonomi terbesar di zon euro (Jerman, Perancis, Itali dan Sepanyol) amat penting kerana negara-negara ini menyumbang 75% daripada ekonomi zon euro.

Bagaimanakah imbangan perdagangan mempengaruhi Euro?

Satu lagi data penting bagi Euro ialah imbangan perdagangan. Penunjuk ini mengukur perbezaan antara pendapatan sesebuah negara daripada eksport dengan perbelanjaannya untuk import dalam tempoh tertentu. Jika sesebuah negara menghasilkan barangan eksport yang mendapat permintaan tinggi, nilai mata wangnya akan meningkat semata-mata disebabkan permintaan tambahan daripada pembeli asing yang ingin membeli barangan tersebut. Oleh itu, imbangan perdagangan bersih yang positif mengukuhkan mata wang, manakala imbangan negatif memberikan kesan sebaliknya.

Artikel Seterusnya