Emas jatuh ke paras terendah dalam lebih setahun di bawah $3,900 susulan kebimbangan inflasi, menjelang keluaran data PPI AS

• Harga emas menjunam ke paras hampir $3,880 pada awal sesi Asia pada Jumaat.
• Kebimbangan terhadap inflasi dan kenyataan pegawai Fed yang cenderung kepada pengetatan dasar mengukuhkan jangkaan kadar faedah yang lebih tinggi.
• Data inflasi PPI AS bagi Oktober akan menjadi tumpuan pada Jumaat.

Harga emas (XAU/USD) jatuh ke paras terendah dalam tempoh lebih setahun sekitar $3,880 pada awal sesi Asia pada Jumaat. Kebimbangan berterusan terhadap inflasi AS dan jangkaan kadar faedah yang lebih tinggi membebankan logam berharga itu. Pedagang akan mendapatkan lebih banyak petunjuk daripada laporan Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS bagi Oktober yang akan dikeluarkan lewat Jumaat.

Presiden AS Donald Trump berkata pada Khamis bahawa AS tidak memerlukan perjanjian dengan Iran, sekali gus mematahkan harapan terhadap perjanjian untuk menamatkan konflik tersebut. Harga minyak melonjak susulan berita itu, sekali gus menyemarakkan kebimbangan terhadap inflasi.

"Harga tenaga yang lebih tinggi terus mewajarkan pendirian Fed yang cenderung kepada pengetatan dasar, dan pendirian sedemikian mewujudkan persekitaran kadar faedah yang lebih tinggi, sekali gus menjadi faktor penghalang bagi emas," kata David Meger, pengarah perdagangan logam di High Ridge Futures.

Data inflasi Indeks Harga Pengguna (CPI) AS yang dikeluarkan awal minggu ini, yang lebih tinggi daripada jangkaan, turut mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar faedah Fed pada Disember. Gabenor Fed Christopher Waller berkata kenaikan kadar sebanyak 50 mata asas wajar dipertimbangkan sekiranya inflasi teras kekal tinggi.

Pasaran kini melihat kebarangkalian 14.5% bagi kenaikan sebanyak 50 mata asas, meningkat daripada sifar sebelum laporan inflasi pada Selasa.

Tumpuan akan beralih kepada laporan PPI AS pada Jumaat untuk mendapatkan petunjuk lanjut mengenai inflasi dan keputusan bank pusat AS berhubung kadar faedah. PPI keseluruhan dijangka mencatatkan kenaikan 6.6% tahun ke tahun pada Oktober, manakala PPI teras diunjurkan meningkat 5.0% tahun ke tahun bagi tempoh pelaporan yang sama.

Emas bersinar apabila sentimen mengelak risiko mengimbangi pasaran kredit yang stabil dan pergerakan bon yang bercampur-campur

Penganalisis di Deutsche Bank menyatakan bahawa “pasaran kredit sebenarnya agak mendatar di kedua-dua belah Atlantik,” tetapi sentimen mengelak risiko yang menguasai pasaran ekuiti menghasilkan “minggu yang baik bagi emas, yang meningkat +5.06% (-0.42% pada Jumaat), mencatatkan prestasi mingguan terbaik sejak Ogos.” Mereka menambah bahawa “bersama-sama sentimen mengelak risiko susulan penjualan besar-besaran saham berkaitan AI, keadaan itu membantu menurunkan hasil bon kerajaan di seluruh dunia.” Namun begitu, pergerakan kadar dalam pasaran teras tidak sekata, dengan Deutsche Bank menekankan bahawa “hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun meningkat +1 mata asas kepada 4.87% dan Brent turun sekitar satu peratus ketika saya menulis ini.”

Daly cenderung kepada pengetatan dasar berhubung risiko inflasi daripada AI, menyokong kenaikan Dolar

Ucapan Daly mendapat skor 8.3/10 pada FXS Speechtracker, menunjukkan kecenderungan jelas kepada pengetatan dasar berbanding purata sejarah 6.5/10, dengan penekanan berulang terhadap inflasi yang berterusan dan kecenderungan kepada pengetatan selanjutnya. Kenyataan utamanya menggambarkan AI sebagai pemacu struktur bagi produktiviti dan potensi tekanan harga pada masa hadapan, tetapi bukan punca utama inflasi semasa. Ini mengukuhkan gambaran pertumbuhan yang kukuh, pasaran buruh yang stabil dan inflasi perkhidmatan yang sukar reda, yang masih memerlukan dasar ketat. Kesediaan menerima kenaikan kadar pada September dan pandangan bahawa “tekanan inflasi sedang meningkat, bukan menurun” menegaskan pendirian dasar yang terus cenderung kepada kenaikan kadar tambahan, sekali gus menyokong Dolar berbanding Euro dan Yen.

Indeks Sentimen Fed FXS meningkat sebanyak 1.01 mata kepada 147.55, kekal kukuh dalam zon yang menunjukkan kecenderungan kepada pengetatan dasar dan sejajar dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi. Pergerakan ini memberi isyarat bahawa pasaran harus mentafsir kenyataan Daly sebagai mengukuhkan jangkaan dasar yang lebih ketat untuk tempoh lebih lama, suatu keadaan yang lazimnya menyokong Dolar berbanding mata wang utama lain.

Analisis Teknikal: Prospek emas kekal negatif di bawah SMA 100 hari

Pada carta harian, XAU/USD mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka pendek apabila harga semerta kekal di bawah Purata Bergerak Mudah (SMA) 100 hari dan jalur tengah Bollinger Bands (20). Harga berlegar sedikit di atas sokongan jalur bawah Bollinger, menunjukkan tekanan menurun masih dominan. Sementara itu, Indeks Kekuatan Relatif (14) pada 37.64 kekal di bawah garis neutral 50, menandakan keyakinan yang lemah terhadap kenaikan, bukannya keadaan terlebih jual yang jelas.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal terletak pada jalur tengah Bollinger Bands berhampiran $4,038, diikuti SMA 100 hari sekitar $4,200, manakala jalur atas Bollinger pada $4,205 bertindak sebagai penghalang teknikal yang lebih tinggi. Bagi pergerakan menurun, sokongan terdekat sejajar dengan jalur bawah Bollinger pada $3,870, dan penembusan berterusan di bawah zon ini akan membuka ruang kepada penurunan yang lebih ketara. Sementara itu, pemulihan melepasi jalur tengah diperlukan untuk meredakan sentimen menurun semasa.

(Analisis teknikal artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)